Deleveraging kan ses från en mikroekonomisk och makroekonomisk nivå. På mikroekonomisk nivå är skuldsättning en process som ett företag genomför för att minska den totala skulden. Det är en extrem åtgärd som genomförs av ett företag för att betala sina förpliktelser och befintliga skulder i balansräkningen.
Om företaget inte kan skuldsätta i tid kan det löpa risken att försumma sina betalningar eller gå i konkurs.
En makroekonomisk nivå av skuldsättning eller neddragning av en ekonomi är när flera branscher minskar sina skuldbelopp. Det mäts som en minskning av den totala skulden till ett lands BNP Bruttonationalprodukt (BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. i det nationella kontot.
Förstå Deleveraging
Skuld är en viktig del av ett företag eftersom det kan användas för att finansiera sin verksamhet och sina investeringsaktiviteter. Med hjälp av skuld kan ett företag betala sina räkningar och köpa tillgångar utan att emittera aktier och späda ut aktieägarnas resultat.
Bortsett från detta höjs skulden för att finansiera ett företags initiala tillväxt, men att ta på sig stora mängder skuld ökar företagets risk. Om företagets tillväxt inte går enligt planen på grund av dålig förvaltning eller en ekonomisk nedgång kommer skuldbeloppet att vara en börda för företaget.
Det är då ett företag kommer att behöva genomföra skuldsättning för att minska påverkan av marknadsvolatilitet Volatilitetsförhållande Volatilitetsförhållande avser ett tekniskt mått på förändringarna i priserna för en viss säkerhet. Det gör det möjligt för investerare och handlare att identifiera pris i företagets balansräkning. Ett företag kan använda följande tekniker för att minska skuldsättningen:
- Ett företag kan skuldsätta genom att sälja tillgångar, obligationer och en del av verksamheten till rabatt.
- Det kan refinansiera befintlig skuld för att minska månatliga betalningar och räntor.
- Det kan skuldsätta genom att använda överskott av kontanter från den operativa verksamheten.
- Ett offentligt företag kan minska skuldsättningen genom att emittera fler aktier på aktiemarknaden.
Formel
Finansiella nyckeltal, såsom avkastning på tillgångar, skuld till eget kapital och avkastning på eget kapital, kan användas för att förstå effekterna av skuldsnurr.
Avkastning på tillgångar (ROA) = Nettoresultat / genomsnittliga tillgångar
Skuld-till-eget kapital-förhållande = Total skuld / totalt kapital
Avkastning på eget kapital (ROE) = Nettoresultat / totalt kapital
Exempel
Företaget A köper en tillgång värt 10 miljoner dollar med eget kapital värt 3 miljoner dollar och skuld värt 7 miljoner dollar. Under året är nettoresultatet 600 000 dollar.
- ROA: 600.000 / 10.000.000 = 6%
- Skuld till eget kapital: 7.000.000 / 3.000.000 = 2.3x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
Antag att företaget A i slutet av året beslutade att betala 5 000 000 dollar i skulder med 5 000 000 USD i tillgångar. Nu innehar företaget $ 2.000.000 i skuld och $ 5.000.000 i tillgångar.
- ROA: 600.000 / 5.000.000 = 12%
- Skuld till eget kapital: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
På grund av nedskrivning i scenario 2 rapporterar företaget mer attraktiva förhållanden. därför föredrar investerare och långivare scenario 2 jämfört med scenario 1.
Fördelar med Deleveraging
Företaget kommer att bli av med giftig skuld, en typ av skuld där företaget inte kan betala tillbaka ränta och kapitalbelopp.
En minskning av giftiga skulder kommer att minska antalet skulder Typer av skulder Det finns tre primära typer av skulder: kortfristiga, långfristiga och eventualförpliktelser. Skulder är juridiska skyldigheter eller skulder till en annan person eller ett företag. Med andra ord är skulder framtida uppoffringar av ekonomiska fördelar som ett företag är skyldigt att göra i balansräkningen och förbättrar finansiella nyckeltal, vilket kommer att ses positivt av långivare och investerare.
Nackdelar med Deleveraging
Deleveraging är ett dåligt tecken för investerarna eftersom det innebär att ett företag inte kan uppnå den tillväxtnivå som krävs för att betala av sin skuld. Därför kan ett företag behöva minska antalet anställda och genomföra en brandförsäljning av sina tillgångar för att minska skulden. Sådana åtgärder kommer att resultera i ett sänkt aktiekurs för företaget.
Effekter av svagare ekonomi
Nedbrytning över flera branscher kan bromsa den ekonomiska tillväxten, vilket kan leda till en plötslig minskning av tillgången på lån och ökade begränsningar för att få affärslån.
Det beror på att bankerna föredrar utlåning till mindre riskabla företag, eftersom processen för skuldsnäckning sker efter en större finanskris. Det resulterar i att små och medelstora företag nekas tillgång till banklån, vilket följs av en kollaps av företagen, eftersom de inte kommer att kunna säkra kontanterna för att finansiera den operativa verksamheten.
Dessutom måste nödställda företag sälja sina tillgångar för att återbetala skulder, vilket får priserna på tillgångar att kollapsa. Trycket på deflation ökar skuldbördan, vilket leder till att investeringar stoppas och antalet anställda minskar för att minska företagets utgifter.
Under de första åren av neddragning minskar konsumtionen och BNP i en ekonomi, vilket i sin tur skapar en nedåtgående spiral. Regeringen kommer att behöva gå in för att minska den negativa påverkan av nedgången.
Ytterligare resurser
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Skuldkonsolidering Skuldkonsolidering Skuldkonsolidering är en form av skuldfinansiering där flera mindre skulder konsolideras till en förenklad skuld.
- Balans Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital
- Finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden som hämtas från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
- Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en människa eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer.
