Vad är förhållandeanalys?

Ratioanalys är en populär teknik för ekonomisk analys. Den används för att visualisera och extrahera information från finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade. Den fokuserar på nyckeltal som speglar lönsamhet, effektivitet, finansieringshävstång Hävstång I finans är hävstångseffekt en strategi som företag använder för att öka tillgångar, kassaflöden och avkastning, men det kan också förstora förluster. Det finns två huvudtyper av hävstång: ekonomiskt och operativt. För att öka den finansiella hävstången kan ett företag låna kapital genom att emittera räntebärande värdepapper eller genom att låna pengar direkt från en långivare. Operativ hävstångsburk och annan viktig information om ett företag.Förhållandena kan användas för både horisontell analys och vertikal analys. Även om de är en populär analysform finns det många begränsningar i förhållandeanalys som finansanalytiker FMVA®-certifiering ansluter till 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari bör vara medvetna om.

Förhållande pyramid

Bild: Pyramid of Ratios från Finance's Financial Analysis Course.

En av nyckelfaktorerna i förhållandeanalys är jämförelsen med jämförelseföretag i en bransch. Denna typ av ekonomisk analys kan vara användbar för både intern förvaltning Företagsstruktur Företagsstruktur avser organisationen av olika avdelningar eller affärsenheter inom ett företag. Beroende på ett företags mål och företagets bransch- och utomstående analytiker, eftersom det ger betydande insikter från de finansiella rapporterna.

Som med all ekonomisk analysteknik finns det flera begränsningar i förhållandeanalysen. Det är viktigt att känna till dessa begränsningar för att undvika vilseledande slutsatser.

Vilka är begränsningarna i förhållandeanalys?

Några av de viktigaste begränsningarna i förhållandeanalys inkluderar:

  • Historisk information: Information som används i analysen baseras på verkliga tidigare resultat som släpps av företaget. Därför representerar måtten på förhållandeanalys inte nödvändigtvis framtida företagsprestanda.
  • Inflationseffekter: Finansiella rapporter publiceras regelbundet och det finns därför tidsskillnader mellan varje release. Om inflation Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). har inträffat mellan perioderna, då återspeglas inte realpriser i de finansiella rapporterna. Således är siffrorna över olika perioder inte jämförbara förrän de justeras för inflation.
  • Förändringar i redovisningsprinciper: Om företaget har ändrat sina redovisningsprinciper och rutiner kan detta väsentligt påverka den finansiella rapporteringen. I det här fallet ändras de viktigaste finansiella mätvärdena som används i förhållandeanalysen och de finansiella resultaten som registreras efter ändringen är inte jämförbara med de resultat som registrerats före ändringen. Det är upp till analytikern att vara uppdaterad med ändringar i redovisningsprinciperna. Ändringar som gjorts finns vanligtvis i noterna till avsnittet om finansiella rapporter.
  • Operativa förändringar: Ett företag kan ändra sin operativa struktur väsentligt, allt från deras leveranskedjestrategi till den produkt de säljer. När betydande operativa förändringar inträffar kan en jämförelse av finansiella mått före och efter den operativa förändringen leda till vilseledande slutsatser om företagets resultat och framtidsutsikter.
  • Säsongseffekter: En analytiker bör vara medveten om säsongsfaktorer som potentiellt kan leda till begränsningar i förhållandeanalysen. Oförmågan att justera förhållandeanalysen till säsongseffekterna kan leda till falska tolkningar av resultaten från analysen.
  • Hantering av finansiella rapporter:Ratioanalys baseras på information som rapporteras av företaget i dess finansiella rapporter. Denna information kan manipuleras av företagets ledning för att rapportera ett bättre resultat än dess faktiska resultat. Därför kanske förhållandeanalys inte korrekt återspeglar företagets sanna natur, eftersom felaktig framställning av information inte upptäcks genom enkel analys. Det är viktigt att en analytiker är medveten om dessa möjliga manipulationer och alltid fullbordar omfattande due diligence Due Diligence Due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information och att verifiera allt annat som har tagits upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas. innan du drar några slutsatser.

begränsningar av förhållandeanalysdiagrammet

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance guide till begränsningarna i förhållandeanalys. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Best Practices för finansiell modellering Best Practices för finansiell modellering Den här artikeln är för att ge läsare information om bästa metoder för ekonomisk modellering och en enkel att följa, steg-för-steg-guide för att bygga en finansiell modell.
  • Finansiella analyskvoter Ordlista Finansiella analyskvoter Ordlista Ordlista med termer och definitioner för vanliga finansiella analyskvoter. Det är viktigt att ha förståelse för dessa viktiga termer.
  • Lönsamhetsförhållanden Lönsamhetsförhållanden Lönsamhetsförhållandena är finansiella mått som används av analytiker och investerare för att mäta och utvärdera ett företags förmåga att generera intäkter (vinst) i förhållande till intäkter, balansräkningstillgångar, rörelsekostnader och eget kapital under en viss tidsperiod . De visar hur bra ett företag använder sina tillgångar för att producera vinst
  • Känslighetsanalys Vad är känslighetsanalys? Känslighetsanalys är ett verktyg som används i ekonomisk modellering för att analysera hur olika värden för en uppsättning oberoende variabler påverkar en beroende variabel

Rekommenderas

Vad är NCIB (Normal-Course Issuer Bid)?
Vad är PERMUT-funktionen?
Vad är imponerad budgetering?