Vad är en Black Swan Event?

En svarta svanhändelse, en fras som ofta används i finansvärlden Företagsekonomi Översikt Företagsekonomi handlar om kapitalstrukturen i ett företag, inklusive dess finansiering och de åtgärder som ledningen vidtar för att öka värdet på, är en extremt negativ händelse eller händelse det är omöjligt svårt att förutsäga. Med andra ord, svarta svanhändelser är händelser som är oväntade och okända. Termen populariserades av tidigare Wall Street-näringsidkare Nassim Nicholas Taleb, som skrev om konceptet i sin bok 2001 Fooled by Randomness.

Black Swan Event tema - svarta svanar

Attribut för Black Swan Events

Taleb skisserade de tre definierande attributen för en svart svanhändelse:

  1. En händelse som är oförutsägbar.
  2. En svanhändelse resulterar i allvarliga och omfattande konsekvenser Scenarioanalys Scenarioanalys är en teknik som används för att analysera beslut genom att spekulera i olika möjliga resultat i finansiella investeringar. I ekonomisk modellering, detta.
  3. Efter inträffandet av en svart svanhändelse kommer människor att rationalisera händelsen som att ha varit förutsägbar (känd som bakåtblåsningen).

Exempel på en Black Swan Event

Till exempel kan införandet av en stål- och aluminiumtaxa av USA: s president betraktas som en svanhändelse. Företag som exporterar stål och aluminium till USA, nämligen de som finns i Kanada, Mexiko och Brasilien, förväntade sig inte ett sådant meddelande från USA: s president.

Förstå den svarta svanen

Även om svarta svanhändelser verkar komma med en negativ konnotation, gäller begreppet inte bara negativa händelser. Huruvida händelsen är positiv eller negativ beror på individens perspektiv.

Till exempel en katastrofal dag på aktiemarknaden Aktiemarknaden Aktiemarknaden avser offentliga marknader som finns för att emittera, köpa och sälja aktier som handlas på en börs eller över disk. Aktier, även kända som aktier, representerar bråkaktigt ägande i ett företag kan ses som en positiv händelse för en investerare med aggressiva korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att öka (när lång) eller ner (när kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). men en negativ händelse för en investerare som har köpt kraftigt in på marknaden.

Verkliga exempel

Genom historien har det skett flera anmärkningsvärda svarta svanhändelser. Här är fem framstående från finansvärlden:

1. Den asiatiska finanskrisen 1997

Den asiatiska finanskrisen 1997 var en serie valutadevalueringar som spred sig över flera asiatiska marknader, med början när Thailand avpekade baht till US-dollar. Som ett resultat av den efterföljande krisen sjönk de asiatiska valutorna med så mycket som 38% och de internationella aktierna minskade med nästan 60%.

2. "Dotcom" -kraschen

På grund av den snabba tillväxten av internetanvändning på 1980- och 1990-talet lanserades många internetföretag. Många av dessa företag misslyckades dock efter en tid. Dessutom var många av de som lyckades kraftigt övervärderade. Från 2000 till 2002 kraschade flera internetföretag vilket ledde till betydande förluster för investerare. Dotcom-kraschen utplånade nästan en biljon dollar i värde. NASDAQ Composite förlorade 78% av sitt värde i dotcom-kraschen.

3. 9/11 Attacker

Angreppet på Twin Towers i New Yorks World Trade Center föranledde stängningen av NYSE och NASDAQ på morgonen den 11 september 2001. Aktierna sjönk under den första handelsveckan efter 9/11 - 1,4 biljoner USD i aktiemarknadsvärde förlorades inom en vecka.

4. Den globala finanskrisen 2008

Den globala finanskrisen 2008 ledde till att Lehman Brothers ansökte om konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. - den största konkursansökan i USA: s historia. Över 25 000 Lehmans anställda gick arbetslösa och mer än 46 miljarder dollar av Lehmans marknadsvärde utplånades. Totalt utplånades över 10 biljoner dollar så småningom på de globala aktiemarknaderna.

5. Brexit

I juni 2016 fångade nyheterna om den brittiska folkomröstningens beslut att lämna EU många. Det fick det brittiska pundet att sjunka kraftigt till ett 31-årigt lågt mot den amerikanska dollarn. Brexit-omröstningen utplånade nästan 2 biljoner dollar i värde på globala marknader.

Andra resurser

Tack för att du läste Finance förklaring av en svanhändelse. Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:

  • Efterföljande händelser Efterföljande händelser Efterföljande händelser är händelser som inträffar efter ett företags bokslutstid men innan finansiella rapporter har utfärdats. Beroende på situationen kan efterföljande händelser kräva upplysningar i ett företags finansiella rapporter.
  • Best Practices för finansiell modellering Best Practices för finansiell modellering Den här artikeln är för att ge läsare information om bästa metoder för ekonomisk modellering och en enkel att följa, steg-för-steg-guide för att bygga en finansiell modell.
  • Koncernens konsekvensanalys Koncentrationsanalys av koncentrationsanalyser Analysen av koncentrationskonsekvensbedömningar bedömer den ekonomiska inverkan som en fusion eller ett förvärv kan ha på ett företag. Dessa måste övervägas noga innan
  • Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans

Rekommenderas

Vad är NCIB (Normal-Course Issuer Bid)?
Vad är PERMUT-funktionen?
Vad är imponerad budgetering?