Vad är ett samtalsalternativ?

Ett köpoption, vanligtvis kallat ett ”köp”, är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparna rätten, men inte skyldigheten, att köpa en aktie Aktie. En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. eller andra finansiella instrument Finansiella tillgångar Med finansiella tillgångar avses tillgångar som härrör från avtalsmässiga avtal om framtida kassaflöden eller från att äga kapital från ett annat företag. En nyckel till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram.Säljaren av optionen är skyldig att sälja säkerheten till köparen om den senare beslutar att utnyttja sin option att göra ett köp. Köparen av optionen kan utnyttja optionen när som helst före ett angivet utgångsdatum. Utgångsdatumet kan vara i framtiden tre månader, sex månader eller till och med ett år. Säljaren får inköpspriset för optionen, som baseras på hur nära optionens lösenpris ligger vid priset på den underliggande säkerheten vid tidpunkten för köp av optionen, och på hur lång tid som återstår tills optionens utgångsdatum . Med andra ord baseras priset på optionen på hur troligt eller osannolikt det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.Köparen av optionen kan utnyttja optionen när som helst före ett angivet utgångsdatum. Utgångsdatumet kan vara tre månader, sex månader eller till och med ett år i framtiden. Säljaren får inköpspriset för optionen, som baseras på hur nära optionens lösenpris ligger vid priset på den underliggande säkerheten vid tidpunkten för köp av optionen, och på hur lång tid som återstår tills optionens utgångsdatum . Med andra ord baseras priset på optionen på hur troligt eller osannolikt det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.Köparen av optionen kan utnyttja optionen när som helst före ett angivet utgångsdatum. Utgångsdatumet kan vara i framtiden tre månader, sex månader eller till och med ett år. Säljaren får inköpspriset för optionen, som baseras på hur nära optionens lösenpris ligger till priset på den underliggande säkerheten vid tidpunkten för köp av optionen, och på hur lång tid som återstår tills optionens utgångsdatum . Med andra ord baseras priset på optionen på hur troligt eller osannolikt det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.Säljaren får inköpspriset för optionen, som baseras på hur nära optionens lösenpris ligger vid priset på den underliggande säkerheten vid tidpunkten för köp av optionen, och på hur lång tid som återstår tills optionens utgångsdatum . Med andra ord baseras priset på optionen på hur troligt eller osannolikt det är att optionsköparen kommer att ha en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.Säljaren får inköpspriset för optionen, som baseras på hur nära optionens lösenpris ligger vid priset på den underliggande säkerheten vid tidpunkten för köp av optionen, och på hur lång tid som återstår tills optionens utgångsdatum . Med andra ord baseras priset på optionen på hur troligt eller osannolikt det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.det är att optionsköparen har en chans att lönsamt utnyttja optionen före utgången. Vanligtvis säljs optioner i massor av 100 aktier.

Köparen av en köpoption försöker tjäna vinst om och när priset på den underliggande tillgången stiger till ett pris som är högre än optionens lösenpris. Å andra sidan hoppas säljaren av köpoptionen att tillgångens pris kommer att sjunka, eller åtminstone aldrig stiga så högt som optionens lösen- / lösenpris innan det löper ut, i vilket fall de pengar som erhållits för att sälja optionen kommer att vara ren vinst. Om priset på den underliggande säkerheten inte ökar utöver lösenpriset före utgången, kommer det inte att vara lönsamt för optionsköparen att utöva optionen, och optionen kommer att upphöra värdelös eller ”out-of-the-money”. Köparen kommer att drabbas av en förlust som motsvarar det pris som betalats för köpoptionen. Alternativt, om priset på den underliggande säkerheten stiger över optionens lösenpris,köparen kan lönsamt utnyttja optionen.

Antag till exempel att du köpte en option på 100 aktier i en aktie, med ett optionskurs på $ 30. Innan din option går ut stiger aktiekursen från $ 28 till $ 40. Då kan du utöva din rätt att köpa 100 aktier av aktien till $ 30, vilket omedelbart ger dig $ 10 per vinst. Din nettovinst skulle vara 100 aktier, gånger 10 dollar per aktie minus det köpeskilling du betalade för optionen. I det här exemplet, om du hade betalat 200 $ för köpoptionen, skulle din nettovinst vara 800 $ (100 aktier x 10 $ per aktie - 200 $ = 800 $).

Att köpa köpoptioner gör det möjligt för investerare att investera en liten mängd kapital för att potentiellt kunna dra nytta av en prisökning i det underliggande värdepappret, eller för att säkra sig bort från positionella risker Risk och avkastning Vid investering är risk och avkastning mycket korrelerade. Ökad potentiell avkastning på investeringar går vanligtvis hand i hand med ökad risk. Olika typer av risker inkluderar projektspecifika risker, branschspecifika risker, konkurrensrisker, internationella risker och marknadsrisker. . Små investerare använder alternativ för att försöka förvandla små summor till stora vinster, medan företags- och institutionella investerare använder optioner för att öka sina marginalintäkter Marginalintäkter Marginalintäkter är intäkterna från försäljning av ytterligare en enhet. Det är intäkterna som ett företag kan generera för varje ytterligare såld enhet;det är en marginalkostnad kopplad till den, som måste redovisas. och säkra sina aktieportföljer.

utdelningar av köpoptioner för optionshållare och optionsskrivare

Hur fungerar samtalsalternativ?

Eftersom köpoptioner är derivatinstrument kommer deras priser från priset på ett underliggande värdepapper, till exempel ett aktie. Till exempel, om en köpare köper köpoptionen för ABC till ett lösenpris på $ 100 och med ett utgångsdatum den 31 december, har de rätt att köpa 100 aktier i företaget när som helst före eller den 31 december. Köparen kan sälja även optionskontraktet till en annan optionsköpare när som helst före utgångsdatumet, till det rådande marknadspriset på kontraktet. Om priset på den underliggande säkerheten förblir relativt oförändrad eller sjunker kommer värdet på optionen att minska när det närmar sig sitt utgångsdatum.

Investerare använder köpoptioner för följande ändamål:

1. Spekulation

Köpoptioner tillåter sina innehavare att potentiellt vinna vinster genom en prisuppgång i ett underliggande lager medan de bara betalar en bråkdel av kostnaden för att köpa faktiska aktier. De är en hävstångsinvestering som erbjuder potentiellt obegränsade vinster och begränsade förluster (det pris som betalas för optionen). På grund av den höga graden av skuldsättning betraktas köpoptioner som högriskinvesteringar.

2. Säkring

Investeringsbanker och andra institut använder köpoptioner som säkringsinstrument. Precis som försäkring hjälper säkring med ett alternativ mittemot din position att begränsa mängden förluster på det underliggande instrumentet om en oförutsedd händelse skulle inträffa. Köpoptioner kan köpas och användas för att säkra korta aktieportföljer, eller säljas för att säkra mot en tillbakadragning i långa aktieportföljer.

Att köpa ett samtalsalternativ

Köparen av en köpoption kallas innehavaren. Innehavaren köper en köpoption i hopp om att priset kommer att stiga utöver lösenpriset och före utgångsdatumet. Den intjänade vinsten är lika med försäljningsintäkterna minus lösenpris, premie och eventuella transaktionsavgifter i samband med försäljningen. Om priset inte ökar utöver lösenpriset kommer köparen inte att utnyttja optionen. Köparen kommer att drabbas av en förlust som motsvarar premien på köpoptionen. Antag till exempel att ABC-företagets aktier säljs till $ 40 och ett köpoptionskontrakt med ett lösenpris på $ 40 och en utgång på en månad kostar $ 2. Köparen är optimistisk att aktiekursen kommer att stiga och betalar $ 200 för ett ABC-köpoption med ett lösenpris på $ 40. Om ABC-aktien ökar från $ 40 till $ 50,köparen får en bruttovinst på $ 1000 och en nettovinst på $ 800.

Säljer ett samtalsalternativ

Köpoptionsförsäljare, även kända som författare, säljer köpoptioner i hopp om att de blir värdelösa vid utgångsdatumet. De tjänar pengar genom att sätta ihop premierna (priset) som betalas till dem. Deras vinst kommer att minskas eller till och med resultera i en nettoförlust om optionsköparen utnyttjar sin option lönsamt när det underliggande säkerhetspriset stiger över optionens lösenpris. Köpoptioner säljs på följande två sätt:

1. Täckt samtalsalternativ

En köpoption täcks om säljaren av köpoptionen faktiskt äger det underliggande aktiet. Att sälja köpoptionerna på dessa underliggande aktier resulterar i ytterligare intäkter och kommer att kompensera för eventuella förväntade nedgångar i aktiekursen. Optionssäljaren ”täcks” mot förlust eftersom i händelse av att optionsköparen utnyttjar sin option kan säljaren förse köparen med aktier i det aktie som han redan har köpt till ett pris under optionens lösenpris. Säljarens vinst i att äga det underliggande aktiet kommer att begränsas till aktiens ökning till optionens lösenpris men han kommer att skyddas mot eventuell faktisk förlust.

2. Naken samtalsalternativ

En naken köpoption är när en optionssäljare säljer en köpoption utan att äga det underliggande aktiet. Naken short selling av optioner anses vara mycket riskabelt eftersom det inte finns någon gräns för hur högt ett aktiens pris kan gå och optionssäljaren inte ”täcks” mot potentiella förluster genom att äga den underliggande aktien. När en köpoptionsköpare utnyttjar sin rätt är den nakna optionssäljaren skyldig att köpa aktien till det aktuella marknadspriset för att tillhandahålla aktierna till optionshållaren. Om aktiekursen överstiger köpoptionens lösenpris representerar skillnaden mellan det aktuella marknadspriset och lösenpriset säljaren. De flesta optionssäljare tar ut en hög avgift för att kompensera för eventuella förluster.

Samtal kontra säljalternativ

Ett köp- och säljalternativ är motsatsen till varandra. En köpoption är rätten att köpa en underliggande aktie till ett förutbestämt pris fram till ett angivet utgångsdatum. Tvärtom är en säljoption rätten att sälja den underliggande aktien till ett förutbestämt pris fram till ett fast utgångsdatum. Medan en köpoptionsköpare har rätt (men inte skyldighet) att köpa aktier till lösenpris före eller vid utgångsdatumet, har en köpoptionsköpare rätt att sälja aktier till lösenpris.

Relaterade avläsningar

  • Typer av marknader - Återförsäljare, mäklare och börser Typer av marknader - Återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och valutamarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide
  • Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
  • Alternativ Fallstudie Alternativ Fallstudie - Long Call Den här alternativstudien visar de komplexa interaktionerna mellan alternativ. Både sälj- och köpoptioner har olika utbetalningar. För att studera den komplexa karaktären och interaktioner mellan optioner och den underliggande tillgången presenterar vi en optionstudie.
  • Att köpa på marginaler Att köpa på marginalhandel eller köpa på marginal innebär att erbjuda säkerhet, vanligtvis hos din mäklare, för att låna pengar för att köpa värdepapper. I aktier kan detta också betyda köp på marginal genom att använda en del av vinsten på öppna positioner i din portfölj för att köpa ytterligare aktier.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022