Arbitrage är strategin att utnyttja prisskillnader på olika marknader för samma tillgång Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiera och. För att det ska kunna ske måste det finnas en situation med minst två motsvarande tillgångar med olika priser. I grund och botten är arbitrage en situation där en näringsidkare The Winning Mindset of a Trader Att vara en mästare handlar inte bara om att formulera bättre strategier och analys utan handlar också om att utveckla en vinnande tänkesätt. kan dra nytta av obalansen i tillgångspriser på olika marknader Typer av marknader - Återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och valutamarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll.De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide. Den enklaste formen av arbitrage är att köpa en tillgång på marknaden där priset är lägre och samtidigt sälja tillgången på den marknad där tillgångens pris är högre.
Arbitrage är en allmänt använd handelsstrategi och förmodligen en av de äldsta handelsstrategierna som finns. Handlarens försäljnings- och handelslöneguide I den här försäljnings- och handelslöneguiden täcker vi jobb inom försäljnings- och handelssektorn och deras motsvarande genomsnittliga löner för 2018. Försäljning och handel är bland de primära funktionerna hos en investeringsbank. som deltar i strategin kallas arbitrageurs.
Konceptet är nära besläktat med marknadseffektivitetsteorin Effektiva marknader hypotesen Effektiva marknader hypotesen är en investeringsteori som huvudsakligen härrör från begrepp som tillskrivs Eugene Famas forskningsarbete som detaljerades i hans 1970. Teorin säger att för att marknader ska vara helt effektiva får det inte finnas arbitrage-möjligheter - alla motsvarande tillgångar bör konvergera till samma pris. Konvergensen av priserna på olika marknader mäter effektiviteten på marknaden.
Både kapitalprissättningsmodellen (CAPM) Kapitalprissmodellen (CAPM) Kapitalprissmodellen (CAPM) är en modell som beskriver sambandet mellan förväntad avkastning och risk för ett värdepapper. CAPM-formeln visar att en säkerhets avkastning är lika med den riskfria avkastningen plus en riskpremie, baserat på beta-värdet för säkerheten och Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) är en teori om tillgångsprissättning som hävdar att en tillgångs avkastning kan förutses med det linjära förhållandet mellan en förklara att arbitrage-möjligheter uppstår på grund av felprissättning av tillgångar. Om möjligheterna utforskas helt bör priserna på motsvarande tillgångar konvergera.
Arbitrage Exempel
Ett enkelt exempel
Warren Buffett vid 6 års ålder såg att han kunde dra nytta av arbitrage. Han skulle köpa en 6-pack Coca-Cola för 25 ¢ och sälja varje flaska för 5 ¢ i sitt område och tjänade 5 ¢ per förpackning. Young Warren Buffett såg att han kunde dra nytta av skillnaden i priset på en sexpack jämfört med vad folk var villiga att betala för en enda flaska.
Ett mer komplext exempel
Ett mycket vanligt exempel på arbitrage-möjligheter är med gränsöverskridande börsnoterade företag. Låt oss säga att en individ äger aktier i företag ABC, noterat på Kanadas TSX, som handlas till 10,00 USD. Samtidigt handlas ABC-aktien på NYSE till $ 8,00 USD. Den aktuella växelkursen för CAD / USD är 1,10. En näringsidkare kunde köpa aktier på NYSE för $ 8,00 USD och sälja aktier på TSX för $ 10,00 CAD. Detta skulle ge honom en vinst på $ 1,09 USD per aktie.
Nödvändiga handelsvillkor
Arbitrage kan uppstå om följande villkor är uppfyllda:
- Obalans i tillgångspris: Detta är det primära villkoret för arbitrage. Prisobalansen kan ha olika former:
- På olika marknader handlas samma tillgång till olika priser.
- Tillgångar med liknande kassaflöden Kassaflöde Kassaflöde (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, ett institut eller en individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF handlas till olika priser.
- En tillgång med ett känt framtida pris som för närvarande handlas till ett pris som skiljer sig från det förväntade värdet Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet av den sannolikhetsfördelning av möjlig avkastning den kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter. av framtida kassaflöden.
- Samtidig handelsutförande: Inköp och försäljning av identiska eller likvärdiga tillgångar bör utföras samtidigt för att fånga upp prisskillnaderna. Om transaktionerna inte genomförs samtidigt kommer handeln att utsättas för betydande risker.
Handel med Arbitrage
Även om detta är en enkel strategi väldigt få - om några - investeringsfonder Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare för att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig om de olika typerna av fonder, hur de fungerar, och fördelar och avvägningar genom att investera i dem förlitar sig enbart på en sådan strategi. Detta faktum kan förklaras av svårigheterna med att utnyttja den vanligt kortlivade situationen. Med ökningen av elektronisk handel, som kan utföra handelsorder inom en bråkdel av en sekund, uppstår felaktigt prissatta tillgångsskillnader under en liten tidsperiod. Den förbättrade handelshastigheten har i den meningen förbättrat marknadernas effektivitet.
Dessutom visar lika tillgångar med olika priser i allmänhet en liten prisskillnad, mindre än transaktionskostnaderna för en arbitragehandel. Detta negerar effektivt arbitragemöjligheten.
Arbitrage utnyttjas vanligtvis av stora finansinstitut eftersom det kräver betydande resurser för att identifiera möjligheterna och genomföra affären. De utförs ofta med hjälp av komplexa finansiella instrument, såsom derivatkontrakt och andra former av syntetiska instrument, för att hitta motsvarande tillgångar. Derivathandel handlar ofta om marginalhandel och en stor mängd kontanter som krävs för att genomföra affären.
Målningar är alternativa tillgångar Alternative Investment Market (AIM) Alternative Investment Market (AIM) lanserades den 19 juni 1995 som en börsmarknad för London Stock Exchange (LSE). Marknaden var designad med ett subjektivt värde och tenderar att ge upphov till arbitrage-möjligheter. Till exempel kan en målares målningar sälja billigt i ett land men i en annan kultur, där deras målningsstil är mer uppskattad, säljer för betydligt mer. En konsthandlare kan arbitrage genom att köpa målningarna där de är billigare och sälja dem i det land där de ger ett högre pris.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella globala leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari designation, ett ledande certifieringsprogram för finansanalytiker. För att fortsätta lära dig och utveckla din ekonomiska karriär kan dessa ytterligare resurser vara till hjälp:
- Att köpa på marginal Att köpa på marginalhandel eller köpa på marginal innebär att erbjuda säkerhet, vanligtvis hos din mäklare, för att låna pengar för att köpa värdepapper. I aktier kan detta också betyda köp på marginal genom att använda en del av vinsten på öppna positioner i din portfölj för att köpa ytterligare aktier.
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kortförsäljande värdepapper som
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
