Vad är vertikal integration?

En vertikal integration är när ett företag utökar sin verksamhet inom sin leveranskedja. Det innebär att ett vertikalt integrerat företag tar in tidigare outsourcad verksamhet internt. Riktningen för vertikal integration kan antingen vara uppströms (bakåt) eller nedströms (framåt). Detta kan uppnås antingen genom att internt utveckla en utvidgad produktionslinje Scale economies Scale economies hänvisar till den kostnadsfördel som ett företag upplever när det ökar sin produktionsnivå. Fördelen uppstår på grund av det omvända förhållandet mellan fast kostnad per enhet och den producerade kvantiteten. Ju större produktion som produceras, desto lägre är den fasta kostnaden per enhet. Typer, exempel, guide eller genom att förvärva vertikalt.

Vertikalt integrationsdiagram

De fyra graderna av vertikal integration

1. Full vertikal integration

Erhålla alla tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriella rättigheter, resurser och expertis som behövs för att replikera uppströms- eller nedströmsmedlemmen i försörjningskedjan.

2. Kvasi vertikal integration

Att erhålla en viss andel i en leverantör i form av specialiserade investeringar eller en andel av aktierna Aktieägarandelar Aktieägarskapital (även känd som Aktieägarskapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarnas eget kapital = tillgångar - skulder för att erhålla byråfördelar genom att öka ägarandelen i resultatet.

3. Långsiktiga kontrakt

En utspädd form av vertikal integration där vissa beståndsdelar hålls konstanta för att minska inkonsekvenser i produktleverans, samtidigt som kostnaderna hålls konstanta i viss utsträckning.

4. Spotkontrakt

Punktet där ett företag inte är vertikalt integrerat är när företaget förlitar sig på spotkontrakt för att få den omedelbara insats som krävs för sin produktion.

Fördelar med vertikal integration

De direkta fördelarna med vertikal integration är större kontroll över försörjningskedjan och lägre rörliga produktionskostnader.

Försörjningskedjan

Information och produktleverans erfarenhet ledtider inom en leveranskedja. Med andra ord finns det en fördröjning mellan att förmedla informationen eller leveranserna mellan de olika medlemmarna i en försörjningskedja. Det skapar en effekt som är känd som Bullwhip-effekten, där information om den kvantitet som efterfrågas av kunden förstärks längs försörjningskedjan så att tillverkaren överreagerar på den faktiska informationen.

Genom vertikal integrering uppnås större kontroll över produktionsprocessen i den meningen att information flödar mer fritt mellan de olika medlemmarna i försörjningskedjan. Som ett resultat möjliggör detta större flexibilitet vid anpassning till förändringar i efterfrågan, vilket förbättrar elasticiteten i utbudet.

Ingångskostnader

På en helt konkurrenskraftig marknad handlas varor och tjänster till kostnad. De flesta marknader står dock inför en viss ofullkomlighet som möjliggör ökade vinster på grund av antingen varumärke, informationsasymmetri, marknadsstyrka eller andra faktorer. Som ett resultat är priset till vilket ett företag förvärvar sina resurser ofta till kostnad plus marginal.

Genom vertikal integration kan företaget minska dessa ingångskostnader med marginalen. I själva verket faller priserna på insats inte med ett belopp som motsvarar marginalen utan inom något intervall mellan produktionskostnaderna och marknadspriserna. Transferprissättning Transferprissättning Transferprissättning avser priserna på varor och tjänster som utbyts mellan vanligt kontrollerade juridiska enheter inom ett företag. Till exempel, om ett dotterbolag säljer varor eller tillhandahåller tjänster till holdingbolaget, kallas priset som överföringspris hur två vertikalt integrerade enheter anger ett pris för utbyte medan den totala enheten internaliserar nettofördelarna.

Nackdelar med vertikal integration

En av de främsta nackdelarna med vertikal integrering är ökningen av ledningskomplexiteten. Detta beror på att ett nytt arbetssätt kräver en ny uppsättning expertis för att komplettera den befintliga verksamheten. Ett tydligt resultat av detta är ökningen av avyttringar för att återställa ett företag till sin kärnkompetens.

En förekomst av ökad förvaltningskomplexitet som avskräckande för vertikal integration var när Exxon Mobil (NYSE: XOM) övervägde att driva närbutiker bredvid sina bensinstationer. Detta beror på att flytta in i hanteringen av butiker kräver en ny uppsättning expertis, att skaffa nya leverantörer och hantera den nya branschen. Så småningom tog de på sig denna framåtriktade integration men inte utan att beakta integrationsproblemen.

Tillämpningar av vertikal integration

Vissa företag kan få en konkurrensfördel Konkurrensfördel En konkurrensfördel är ett attribut som gör det möjligt för ett företag att överträffa sina konkurrenter. Konkurrensfördelar gör det möjligt för ett företag att uppnå genom vertikal integration, medan andra istället väljer att utveckla effektivare sätt att hantera sina leverantörskedjor och inputkostnader. Det beror på avvägningen mellan fördelar och kostnader för integration.

SpaceX

SpaceX är det moderna exemplet på vertikal integration för att sänka kostnaderna för leveransen. Genom att producera majoriteten av dess komponenter internt kan den underskatta kostnaderna för sin primära konkurrent, United Space Alliance. United är ett gemensamt partnerskap mellan Boeing (NYSE: BA) och Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX har flera fördelar jämfört med United, på grund av den sistnämnda spridda leveranskedjan där olika leverantörer producerade till kostnad plus vinstmarginal, vilket resulterade i en uppblåst kostnad på cirka 460 miljoner dollar per lansering. Däremot kostar SpaceX 90 miljoner dollar per lansering, vilket också sjunker på grund av dess återanvändbara design.

McDonalds

Alternativt är McDonald's (NYSE: MCD) känt för sin mycket spridda försörjningskedja på grund av sin affärsmodell för franchising. Istället för att driva en vertikal integrationsstrategi använder den ett robust kommunikationssystem mellan sina chefer och externa leverantörer. En del av detta system är en Crowdsourcing-plattform där olika leverantörer kan dela idéer och förbättra individuella processer och effektivitet.

Synergier i ekonomisk modellering

En finansanalytiker som utför finansiell modellering Vad är finansiell modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. och värdering av ett företag bör innehålla potentiella synergier Typer av synergier M&A synergier kan uppstå från kostnadsbesparingar eller intäkter uppåt. Det finns olika typer av synergier i fusioner och förvärv. Den här guiden ger exempel. En synergi är vilken effekt som helst som ökar värdet på ett sammanslaget företag över det sammanlagda värdet för de två separata företagen. Synergier kan uppstå i M & A-transaktioner (kostnadsbesparingar) som kan uppstå genom vertikal integration. Om integrationen sker som en del av en fusion eller förvärv Fusioner Acquisitions M &En process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, analytikern kommer att bygga en M & A-modell i Excel och faktor i de kostnadsbesparingar som blir resultatet.

vertikal integration i ekonomisk modellering

Videoförklaring av vertikal integration

Titta på den här korta videon för att snabbt förstå huvudkoncepten i denna guide, inklusive vad vertikal integration är, vilka typer av vertikal integration som är fördelar och nackdelar med att utföra vertikal integration.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här artikeln om vertikal integration. Om du vill lära dig mer om strategier på företagsnivå kan du anmäla dig nu till Finance's Corporate & Business Strategy Course för att fördjupa dina kunskaper!

Fortsätt lära dig mer genom att läsa följande finansresurser:

  • Horisontell fusion Horisontell fusion En horisontell fusion uppstår när företag som arbetar i samma eller liknande bransch kombinerar varandra. Syftet med en horisontell fusion är att mer
  • M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
  • Konglomeratfusion Konglomeratfusion En konglomeratfusion är en sammanslutning mellan företag som verkar i olika branscher och deltar i distinkta, icke-relaterade affärsaktiviteter. Fusioner av konglomerat är uppdelade i rena fusioner av konglomerat och blandade fusioner av konglomerat.
  • M&A Synergies M&A Synergies M&A Synergies uppstår när värdet på ett sammanslaget företag är högre än summan av de två enskilda företagen. 10 sätt att uppskatta operativa synergier i M & A-affärer är: 1) analysera antalet anställda, 2) titta på sätt att konsolidera leverantörer, 3) utvärdera eventuella huvudkontor eller hyresbesparingar 4) uppskatta det sparade värdet genom att dela

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022