Terminbladsöversikt

Ett termblad är ett skriftligt dokument som parterna utbyter med de viktiga villkoren för affären. Dokumentet sammanfattar de viktigaste punkterna i affärsavtalen och sorterar skillnaderna innan de faktiska genomförandet av de juridiska avtalen och börjar med den tidskrävande due diligence.

Termbladet är ” icke-bindande ” eftersom det endast återspeglar de viktigaste och breda punkterna mellan parterna under vilka investeringen kommer att göras. Det fungerar också som en mall för interna eller externa juridiska team för att utarbeta slutgiltiga avtal.

Innehållet och klausulerna i Term Sheet varierar från transaktion till transaktion.

översikt över termbladet

Nedan följer ett exempel på ett termblad för ett förvärv av ett företag Mergers Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader(med illustrativt exempel):

BEGRÄNSNINGSBLAD

FÖRSÄLJNING AV HELA AFFÄRSOMRÅDEN

[MÅLFÖRETAGSNAMN], INC.

[DATUM]

Denna Term Sheet sammanfattas de viktigaste villkoren för förvärvet i [Target Company] , Inc., (häri hänvisad till som ”Företaget”) genom XXXXX Inc., (a Kalifornien Corporation) direkt eller via någon av dess dotterbolag ( ”Köpare ”). Detta icke-bindande termblad är i samband med en möjlig transaktion där "Köpare" skulle förvärva all verksamhet (som definieras nedan) i "Target." Detta termblad skapar ingen rättsligt bindande skyldighet eller något åtagande att investera förrän de slutgiltiga avtalen har genomförts och levererats av alla parter som är inblandade i transaktionen.

Företag:
  • Targets kompletta rådgivnings- och konsulttjänster, inklusive den egenutvecklade programvaruplattformen som används för att leverera de slutliga produkterna till sina kunder. Verksamheten omfattar även följande egna produkter:
    1. PRODUKT A
    2. PRODUKT B
    3. PRODUKT C
Målets roll:
  • Target beviljar uteslutande alla licenser till köparen, som ska kunna överlåtas och överföras utan någon royaltybetalning för att göra, importera, leasa, licensiera, sälja, distribuera eller på annat sätt överföra produkterna och tjänsterna.
  • Målet är att tillhandahålla övergångstjänster till köparen utan extra kostnad förutom vad som har beskrivits i avsnittet "inköpspris" nedan.
  • Målet är att inte genomgå några väsentliga förändringar i verksamheten före stängningsdagen.
Hänsyn:
  • Målet är att överföra äganderätten till alla aktier, gratis till köparen.
  • Köparen är ensam förmånstagare och ägare av alla aktier om inte annat överenskommits av köparen.
  • Överför alla supportkontrakt med kunder till köparen.
  • Samarbeta med köparen och underlätta övergången av leverantörskontrakt.
  • Överför alla leverantörslicenser till förmån för köparen på befintliga villkor.
Köp pris:
  • Den totala köpeskillingen ska vara XXX 000 000 000 USD.
  • Netto rörelsekapital Netto rörelsekapital Netto rörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto kontant) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på dess balansräkning. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att vid stängningstidpunkten ska vara X 000 000 000 USD och vid eventuella underskott ska detsamma justeras från inköpspriset.
Betalningsvillkor:
  • Kontantutbetalningen kommer att vara 70% av inköpspriset enligt definitionen ovan.
  • Intäkter - 15% kommer att betalas 1 år efter utgångsdatum förutsatt att intäkter uppnås på 90% av intäktsprognosen enligt CIM CIM - Konfidentiell informationsmemorandum Ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM) är ett dokument som används i M&A för att förmedla viktig information i en försäljningsprocess. Guide, exempel och mall och EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinster innan något av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel som passerar minst 18%.
  • Återstående 15% kommer att betalas inom två år från sista dagen med förbehåll för att intäkter uppnås på 80% av intäkterna som planeras i konfidentiellt informationsmemorandum CIM - konfidentiellt informationsmemorandum Ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM) är ett dokument som används i M&A för att förmedla viktig information i en försäljningsprocess. Guide, exempel och mall och EBITDA-korsning minst 19%.
  • Intäkterna kommer att betalas utan ränta.
Due diligence:
  • Köparen skulle ges en möjlighet att genomföra due diligence på Target: s affärsverksamhet, egen plattform, historiska och beräknade finanser, juridiska avtal med kunder, juridiska avtal med leverantörer, drifts- och kvalitetsrutiner, marknadsföringsstrategi, skatteöverensstämmelse och personalresurser.
  • Resultatet av due diligence måste vara tillfredsställande efter köparens styrelse och ledning, inklusive VD, CFO och affärschefer.
Avslutningsvillkor:
  • Alla garantier kommer att gälla på sista dagen.
  • Säljaren följer alla tillämpliga lagar och bestämmelser.
  • Köparen har ordnat finansiering för att finansiera transaktionen.
  • Alla aktier är gratis.
  • Köparen är nöjd med resultaten av due diligence.
Tillämplig lag:
  • Detta termblad ska regleras av och i enlighet med lagarna i staten New York. Alla förfaranden ska genomföras på engelska.
Avgifter och utgifter:
  • Alla kostnader inklusive juridisk, professionell, due diligence, rådgivande support, förhandlingar etc. måste bäras av varje part.
Icke-tävla:
  • Target och dess nyckelpersoner (enligt definition i bilaga A) är överens om att inte anlita någon av de anställda som förvärvas under en period av tre år från och med transaktionens slut. De är också överens om att inte vara en del av någon organisation som är inblandad i en liknande bransch under en period av tre år från och med transaktionens slut.
Slutdatum:
  • Sista datum ska vara inom 45 dagar efter att due diligence-processen avslutats.
Bindande villkor:
  • Under en period av 60 dagar godkänner Target att inte begära erbjudanden från andra parter för någon form av försäljning av hela verksamheten eller delar av den. Target godkänner också att skriftligen informera köparen om Target kontaktas för någon form av transaktion.
Sekretess:
  • Varje part samtycker till att detta termblad är för en potentiell transaktion mellan målet och köparen, varvid målet skulle överföra sitt lager mot vederlag som kommer att betalas av köparen. Det undertecknas med förståelse för att ingen av parterna kommer att avslöja denna transaktion, inklusive namnet på de inblandade parterna, vederlagsbelopp, affär till någon tredje part såvida inte de slutgiltiga avtalen undertecknas och genomförs.
Uppsägning:
  • Endera parten kan säga upp detta avtal med ett enkelt meddelande inklusive e-post innan de slutgiltiga avtalen undertecknas. Ingen part är skyldig att ange skälen till detsamma.
Utgångsdatum:
  • Dessa villkor är giltiga fram till och upphör att gälla _______.

Detta termblad är inte ett kontrakt eller ett bindande avtal utan bara ett uttryck för en möjlig affärstransaktion mellan målet och köparen. Ingen part kommer att vara bunden till en transaktion förrän och om inte slutgiltiga avtal genomförs av parterna i denna transaktion.

MÅLFÖRETAGSNAMN KÖPARE FÖRETAGSNAMN

_______________________ _________________________

Namn XXXXX XXXX

VD VD / CFO

Objekt A:

Nyckelmedarbetare:

  1. Peter Crowe, VD
  2. Valentina Tucker, chef för rådgivning
  3. Jack Mani, CFO
  4. Daniel Parker, regissör
  5. Sofia Cohan, regissör
Varning:

Ovanstående exempel på termer tillhandahålls endast för utbildningsändamål och bör inte åberopas som juridisk rådgivning. Ingenting häri utgör klausulerna för något verkligt företag eller någon etablering av ett advokat-klientförhållande mellan läsaren och författaren / ekonomin. Ekonomi gör inga anspråk, löften eller garantier angående riktigheten, fullständigheten eller tillräckligheten för informationen i exemplet ovan.

Ytterligare resurser

Detta har varit en praktisk guide till termblad och förståelse för de viktigaste termerna och klausulerna som vanligtvis ingår. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär, kolla in dessa ytterligare resurser:

  • Simple Term Sheet Mall Term Sheet Mall Ladda ner vårt exempel på termbladmall. Ett termblad beskriver de grundläggande villkoren i en investeringsmöjlighet och ett icke-bindande avtal
  • M&A process Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
  • Private Equity vs Venture Capital Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Jämför private equity vs riskkapital vs angel and seed-investerare när det gäller risk, affärsstadium, storlek och typ av investering, mått, förvaltning. Den här guiden ger en detaljerad jämförelse av private equity jämfört med riskkapital mot angel- och seed-investerare. Det är lätt att förvirra de tre klasserna av investerare
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022