Marknadsvärdet av skuld avser det marknadspris som investerare skulle vara villiga att köpa ett företags skuld för, vilket skiljer sig från det bokförda värdet i balansräkningen. Ett företags skuld kommer inte alltid i form av börsnoterade obligationer, som har ett specificerat marknadsvärde. Istället äger många företag skulder som kan klassificeras som icke-handlade, till exempel banklån.
Eftersom denna skuld redovisas till bokfört värde eller bokföringsvärde i de finansiella rapporterna är det analytikernas ansvar att beräkna marknadsvärdet, vilket kommer att vara av stor betydelse vid beräkning av företagets totala Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, eller Firm Value, är hela företagets värde lika med dess eget kapital plus nettoskuld plus eventuell minoritetsintresse som används vid värdering. Det ser på hela marknadsvärdet snarare än bara kapitalvärdet, så alla ägarintressen och tillgångskrav från både skuld och eget kapital ingår. .
Formel för marknadsvärde för skuld
För att uppskatta marknadsvärdet på skuld kan en analytiker tänka på den totala skuldkostnaden för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. i bokföringen som en enda kupongobligation, varvid kupongen är lika med räntekostnaderna på all skuld och löptiden som den vägda genomsnittliga löptiden på skulden.
Obligationsprissättningsformeln för att beräkna skuldens marknadsvärde är:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t)) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Där C är räntekostnaden (i dollar)
Kd är den aktuella kostnaden för skuld (i procent)
T är den vägda genomsnittliga löptiden (i år)
FV representerar den totala skulden
Exempel på beräkning
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t)) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Där C är räntekostnaden = $ 25.000
Kd är den nuvarande kostnaden för Skuld = (.038) 3,8%
t är den vägda genomsnittliga löptiden = 8,94 år
FV representerar den totala skulden = $ 540 000
Ersätter:
25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] = $ 573.427,15
Därför är vår beräknade MV av skuld 573 441,15 USD , som senare kan användas för att beräkna företagsvärdet genom att lägga till likvida medel till vår beräknade MV av skuld. Detta värde kan sedan jämföras med börsvärdet och användas för att beräkna ekonomiska nyckeltal för att komplettera analytikerns verktygslåda.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Faktorer som påverkar marknadsvärdet på skuld
Marknadsvärdet på skuld och andra räntebärande värdepapper påverkas av många faktorer. Det är viktigt att ha en solid förståelse för vad dessa faktorer är och vilken inverkan de har på värdet av skulden, riktat.
Faktorer som påverkar skuldens marknadsvärde:
- Räntor - marknadspriset på skuld har ett omvänt förhållande till räntorna (när räntorna stiger, sänks priserna)
- Företagets resultat - desto större förmåga ett företag har att betala sina skulder (generera mer kassaflöde Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar lär dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med hjälp av jämförbara företagsanalys, diskonterad kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikatstransaktioner, som används i investmentbank, aktieundersökning,) desto högre blir värdet på dess skuld
- Tillgångarnas värde - om värdet på tillgångarna IB Manuell - Balansräkningar Tillgångar i balansräkningen listas som konton eller poster som ordnas efter likviditet. Likviditet är den lätthet som ett företag kan konvertera en tillgång till kontanter. Den mest likvida tillgången är kontanter (den första posten i balansräkningen), följt av kortfristiga insättningar och kundfordringar. Den här guiden täcker alla tillgångar i balansräkningen, exempel som används som säkerhet på skulden minskar betydligt, marknadsvärdet på skulden kommer sannolikt också att minska
- Covenants - långivare sätter covenants Skuld Covenants Skuldcovenants är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldinnehavare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) handlingar. det lånande företaget måste mötas, och om de bryts, skulle skuldens värde påverkas negativt
Vid utvärdering av marknadspriset på skuld är det viktigt att ta hänsyn till alla ovanstående faktorer.
Relaterad läsning
Finance är den globala leverantören av FMVA®-certifiering (Financial Modelling & Valuation Analyst) för FMVA®. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifiering. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär som finansanalytiker kommer dessa ytterligare finansresurser att vara till hjälp:
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Likvida medel Likvida medel Likvida medel är den mest likvida av alla tillgångar i balansräkningen. Likvida medel inkluderar penningmarknadspapper, bankers acceptans
- Företagsvärde vs eget kapital Företagsvärde vs eget kapital Företagsvärde mot eget kapital. Den här guiden förklarar skillnaden mellan företagsvärdet (fast värde) och företagets eget kapital. Se ett exempel på hur man beräknar var och en och laddar ner miniräknaren. Företagsvärde = eget kapital + skuld - kontanter. Lär dig innebörden och hur var och en används i värderingen
- Balans Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital
