Cash Conversion Ratio (CCR), även känd som kontantomvandlingskurs, är ett ekonomiskt förvaltningsverktyg som används för att bestämma förhållandet mellan kassaflödena Kontantflödesanalysen Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar kontanter som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, ett kvartal eller ett år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan företagets resultaträkning och balansräkning till dess nettovinst. Med andra ord är det en jämförelse av hur mycket kassaflöde ett företag genererar jämfört med dess redovisade vinst.
Förstå beräkningar av kontantomvandlingsförhållande
Vid beräkning av CCR är kassaflödet centrum för ekvationen. Den används för att bestämma alla kontanter som genereras under en viss ekonomisk period - ofta kvartalsvis eller årligen, beroende på företagets redovisningscykler.
Kassaflödet är i allmänhet uppdelat i tre kategorier:
- Verksamhet - Kontanter genererade från verksamheten
- Investeringsverksamhet - Täcker allt köp och försäljning av långsiktiga investeringar och tillgångar
- Finansiell verksamhet - Täcker alla transaktioner som är relaterade till återvinnande (eller återbetalning) av kapital
I det här fallet vill vi ha kassaflöde från verksamheten, eller Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mäter ett företags förmåga att producera det som investerare bryr sig mest om: kontanter som är tillgängliga fördelas på ett diskretionärt sätt (vilket är lika med operativt kassaflöde minus investeringar).
När kassaflödet har bestämts dividerar nästa steg det med nettovinsten. Det är resultatet efter ränta, skatt och avskrivningar. Nedan visas formeln för kontantomvandlingsförhållande.
Det resulterande förhållandet från denna beräkning kan vara antingen ett positivt eller ett negativt värde. Detta kan sammanfattas som: om förhållandet är något över 1 betyder det att företaget har utmärkt likviditet, medan allt under 1 innebär att det är en svag CCR. Allt negativt antyder att företaget drabbas av förluster.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Takeaways
Nedan följer några av takeawaysna från beräkningen av ett visst företags kontantomvandlingsförhållande.
1. CCR är ett snabbt sätt att fastställa skillnaden mellan ett företags kassaflöde och nettovinst
En hög konverteringsgrad indikerar att företaget har ett överflödigt kassaflöde jämfört med nettovinsten. För mogna företag är det vanligt att se en hög CCR eftersom de tenderar att tjäna betydligt höga vinster och har samlat stora mängder kontanter. Däremot tenderar företag i start- eller tillväxtfasen att ha låga eller till och med negativa kassaflöden på grund av det kapital som krävs i investeringen. I tidiga skeden tjänar företag ofta negativa vinster tills de når en break-even-punkt, så CRR för dessa företag skulle också vara negativ eller låg.
2. Det är ett verktyg för ledningsbeslut
Medan en hög CRR kan vara ett bra tecken för likviditet, kan det att ha för mycket överskott av kontanter innebära att företaget inte använder sina resurser på det mest effektiva sättet. Företaget bör överväga att återinvestera i lönsamma projekt eller utöka sin verksamhet för att ytterligare förbättra lönsamheten i verksamheten.
När förhållandet är lågt eller negativt kan det vara en indikation på att företaget behöver justera sin verksamhet och börja räkna ut vilka aktiviteter som sänker sina inkomster, eller om det behöver utvidga sin marknadsandel eller öka försäljningen till förmån för en modernisering av kassaflödet.
3. Det är ett verktyg för investeringsindikatorer
För investerare är det viktigt om ett visst företag genererar tillräckligt med kassaflöde för att ge en solid avkastning per aktie. Således kommer betydande investeringsmöjligheter att erbjuda en högre andel, medan en svag investering kommer att visa en lägre andel. Vissa företag kan dock tveksamt försöka ändra förhållandet, särskilt kassaflödesdelen, för att locka investerare. Därför bör korrekt granskning av bokföringen göras först innan man fattar ett investeringsbeslut baserat på CCR.
Villkor relaterade till kontantomvandlingsförhållande
Det finns bekanta termer som liknar kontantomvandlingsförhållandet, men de har en annan betydelse. De inkluderar:
Kontantomvandlingscykler (CCC)
CCC används för att mäta effektiviteten i ledningen genom att bestämma hur snabbt ett företag kan konvertera kassainsatser till kassaflöden under en viss produktions- och försäljningsperiod.
Omvandlingscykel
I portföljförvaltningen används den för att bestämma antalet stamaktier som ett företag har fått vid en specifik tidpunkt för konvertering av varje konvertibelt värdepapper. Det är förhållandet per värde på konvertibel obligation dividerat med omvandlingspriset på eget kapital.
Andra resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Operativt kassaflödesförhållande Operativt kassaflödesförhållande Operativt kassaflöde, en likviditetsgrad, är ett mått på hur väl ett företag kan betala av sina kortfristiga skulder med det kassaflöde som genereras från dess kärnverksamhet. Denna finansiella statistik visar hur mycket ett företag tjänar på sin löpande verksamhet per dollar av kortfristiga skulder.
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Due Diligence Due Diligence Due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information och för att verifiera allt annat som togs upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas.
- Finansiella analyskvoter Ordlista Finansiella analyskvoter Ordlista Ordlista med termer och definitioner för vanliga finansiella analyskvoter. Det är viktigt att ha förståelse för dessa viktiga termer.
