Penningmarknaden är en organiserad börsmarknad där deltagarna kan låna ut och låna kortfristiga högkvalitativa skuldebrev med en genomsnittlig löptid på ett år eller mindre. Det gör det möjligt för regeringar, banker och andra stora institutioner att sälja kortfristiga värdepapper Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. för att finansiera deras kortsiktiga kassaflöde Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. behov. Penningmarknaderna tillåter också enskilda investerare att investera små mängder pengar i en låg riskinställning.
Några av de instrument som handlas på penningmarknaden inkluderar statsskuldväxlar, insättningscertifikat, företagscertifikat, federala fonder, växlar och kortfristiga värdepapper med pantlån Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en insamling av inteckningar. En MBS är en värdepappersbaserad säkerhet som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten och tillgångsstödda värdepapper.
Stora företag med kortfristiga kassaflödesbehov kan låna från marknaden direkt genom sin återförsäljare medan små företag med överskott av kontanter kan låna genom penningmarknadsfonder. Enskilda investerare som vill tjäna pengar på penningmarknaden kan investera via sitt penningmarknadskonto eller en penningmarknadsfond. En penningmarknadsfond är en professionellt förvaltad fond som köper penningmarknadspapper för enskilda investerares räkning.
Penningmarknadens funktioner
Penningmarknaden bidrar till ekonomisk stabilitet och utveckling i ett land genom att tillhandahålla kortsiktig likviditet till regeringar, affärsbanker och andra stora organisationer. Investerare med överskjutande pengar som de inte behöver kan investera dem på penningmarknaden och tjäna ränta.
Här är penningmarknadens huvudfunktioner:
1. Finansiering av handel
Penningmarknaden tillhandahåller finansiering till lokala och internationella handlare som är i akut behov av kortfristiga medel. Det ger en möjlighet att rabattera växlar, och detta ger omedelbar finansiering för att betala för varor och tjänster.
Internationella handlare drar nytta av acceptanshus och rabattmarknader. Penningmarknaden gör också medel tillgängliga för andra enheter i ekonomin som jordbruk och småskaliga industrier.
2. Centralbankspolicyer
Centralbanken ansvarar för att styra ett lands penningpolitik och vidta åtgärder för att säkerställa ett hälsosamt finansiellt system. Genom penningmarknaden kan centralbanken utföra sin politiska beslutsfunktion effektivt.
Till exempel representerar de korta räntorna på penningmarknaden de rådande förhållandena i banksektorn och kan vägleda centralbanken i utvecklingen av en lämplig räntepolitik. De integrerade penningmarknaderna hjälper också centralbanken att påverka delmarknaderna och genomföra sina penningpolitiska mål.
3. Industriernas tillväxt
Penningmarknaden ger en enkel väg där företag kan få kortfristiga lån för att finansiera sina rörelsekapitalbehov. På grund av den stora transaktionsvolymen kan företag uppleva kontantbrist i samband med att köpa råvaror, betala anställda eller möta andra kortsiktiga utgifter.
Genom sedlar och finansräkningar kan de enkelt låna pengar på kort sikt. Även om penningmarknaderna inte ger långfristiga lån påverkar det kapitalmarknaden och kan också hjälpa företag att få långfristig finansiering. Kapitalmarknaden jämför sina räntor baserat på den rådande räntan på penningmarknaden.
4. Kommersiella bankers självförsörjning
Penningmarknaden ger kommersiella banker en klar marknad där de kan investera sina överskottsreserver och tjäna ränta samtidigt som de behåller likviditeten. De kortsiktiga investeringarna som växlar kan enkelt konverteras till kontanter för att stödja kunduttag.
När de ställs inför likviditetsproblem kan de också låna från penningmarknaden på kort sikt som ett alternativ till upplåning från centralbanken. Fördelen med detta är att penningmarknaden kan ta ut lägre räntor på kortfristiga lån än vad centralbanken vanligtvis gör.
Typer av instrument som handlas på penningmarknaden
Flera finansiella instrument skapas för kortfristig utlåning och upplåning på penningmarknaden, de inkluderar:
1. Treasury Räkningar
Skuldväxlar anses vara de säkraste instrumenten eftersom de utfärdas med en full garanti av USA: s regering. De utfärdas regelbundet av det amerikanska finansdepartementet för att refinansiera statsskuldväxlar som förfaller och för att finansiera den federala regeringens underskott. De har en löptid på en, tre, sex eller tolv månader.
Skuldväxlar säljs till en rabatt till deras nominella värde och skillnaden mellan det diskonterade inköpspriset och det nominella värdet representerar räntan. De köps av banker, mäklare, enskilda investerare, pensionsfonder, försäkringsbolag och andra stora institutioner.
2. Insättningsintyg (CD)
Ett depositionsbevis (CD) utfärdas direkt av en affärsbank, men det kan köpas via mäklarföretag. Den kommer med ett förfallodatum från tre månader till fem år och kan utfärdas i valfri valör.
De flesta CD-skivor har ett fast förfallodatum och en ränta, och de drar på sig ett straff för att dra ut före förfallotiden. Precis som en banks checkkonto är ett insättningsintyg försäkrat av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) är en statlig institution som tillhandahåller insättningsförsäkring mot bankfel. Kroppen skapades.
3. Handelspapper
Affärspapper är ett lån utan säkerhet som utfärdats av stora institutioner eller företag för att finansiera kortfristiga kassaflöden, såsom lager och leverantörsskulder. Det utfärdas med rabatt, med skillnaden mellan pris och nominellt värde på företagscertifikatet som vinst för investeraren.
Endast institut med hög kreditvärdighet kan ge ut företagscertifikat och det anses därför vara en säker investering. Affärspapper utfärdas i valörer på 100 000 USD och högre. Enskilda investerare kan investera på marknaden för papper indirekt genom penningmarknadsfonder. Affärspapper kommer med ett förfallodatum mellan en månad och nio månader.
4. Bankers acceptans
En bankers acceptans är en form av kortfristig skuld som emitteras av ett företag men garanteras av en bank. Den skapas av en låda som ger bäraren rättigheterna till de pengar som anges på dess ansikte vid ett angivet datum. Det används ofta i internationell handel på grund av fördelarna för både lådan och bäraren.
Innehavaren av godkännandet kan besluta att sälja det på en sekundär marknad och investerare kan dra nytta av den kortsiktiga investeringen. Förfallodagen ligger vanligtvis mellan en månad och sex månader från utfärdandedatumet.
5. Återköpsavtal
Ett återköpsavtal (repo) är en kortvarig upplåningsform som innebär att man säljer ett värdepapper med ett avtal om att återköpa det till ett högre pris vid ett senare tillfälle. Det används ofta av återförsäljare i statspapper som säljer statsskuldväxlar till en långivare och går med på att återköpa dem till ett avtalat pris vid ett senare tillfälle.
Federal Reserve köper återköpsavtal som ett sätt att reglera penningmängden och bankreserverna. Avtalens förfallodatum varierar från natt till 30 dagar eller mer.
Andra resurser
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide
- Revolverande kreditfacilitet Revolverande kreditfacilitet En revolverande kreditfacilitet är en kreditlinje som ordnas mellan en bank och ett företag. Den levereras med ett fastställt maximibelopp och
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -grupperna ansvarar för att ge råd direkt till företagets emittenter om skuldupptagning för förvärv, refinansiering av befintlig skuld eller omstrukturering av befintlig skuld. Dessa team arbetar i en snabbt rörlig miljö och arbetar nära en rådgivande partner
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
