Utdelningstillväxttakten (DGR) är den procentuella tillväxttakten för ett företags utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. uppnås under en viss tidsperiod. DGR beräknas ofta på årsbasis. Om det behövs kan det dock också beräknas kvartalsvis eller månadsvis.
Utdelningstillväxttakten är ett viktigt mått, särskilt för att bestämma ett företags långsiktiga lönsamhet. Eftersom utdelningen delas ut från företagets resultat Balanserad vinst Formeln Balanserad vinst representerar alla ackumulerade nettoresultat netto av alla utdelningar till aktieägarna. Balanserade vinstmedel är en del av kapitalet i balansräkningen och representerar den del av företagets vinst som inte delas ut som utdelning till aktieägarna utan istället reserveras för återinvestering, man kan bedöma och analysera dess förmåga att upprätthålla dess lönsamhet genom att jämföra DGR över tiden .
Dividend Growth Rate and a Security's Pricing
Utdelningstillväxttakten kan också användas i ett värdepappers prissättning. Det är en väsentlig variabel i DDM (Dividend Discount Model).
Utdelningsdiskonteringsmodellen baseras på tanken att företagets aktuella aktiekurs är lika med nuvärdet netto Nuvärde (NPV) Nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) över hela en investerings livslängd diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av företagets framtida utdelning. Matematiskt skrivs utdelningsrabattmodellen med följande ekvation:
Var:
- P 0 - det aktuella företagets aktiekurs
- D 1 - nästa års utdelning
- r - företagets kostnad för eget kapital
- g - utdelningstillväxt
Hur man beräknar utdelningstillväxten
Det enklaste sättet att beräkna DGR är att hitta tillväxttakten för de utdelade utdelningarna.
Låt oss säga att ABC Corp. betalade sina aktieägare utdelning på 1,20 dollar år ett och 1,70 dollar år två. För att bestämma utdelningens tillväxttakt från år ett till år två kommer vi att använda följande formel:
I vissa fall, till exempel när vi bestämmer utdelningstillväxten i utdelningsdiskonteringsmodellen, måste vi komma med den framåtblickande tillväxttakten.
Innan vi studerar metoderna, låt oss överväga följande exempel. Nedan följer ABC Corp.s schema för utbetald utdelning med den beräknade årliga DGR:
Det finns tre huvudmetoder för att beräkna den framåtblickande tillväxttakten:
- Använd historiska tillväxthastigheter.
a. Med hjälp av den historiska DGR kan vi beräkna det aritmetiska genomsnittet av priserna:
b. Vi kan också använda företagets historiska DGR för att beräkna den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR):
2. Observera utdelningstillväxten i den bransch där företaget verkar.
Tänk dig att den genomsnittliga DGR i branschen där ABC Corp. verkar är 4%. Sedan kan vi använda den kursen för ABC Corp.
- Beräkna hållbar tillväxttakt.
Den hållbara tillväxttakten är den maximala tillväxttakten som ett företag kan upprätthålla utan extern finansiering. Den hållbara tillväxttakten kan hittas med hjälp av följande formel:
Om ABC Corp.s ROE (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning (nettoresultat) dividerat med värdet av dess totala eget kapital (dvs. 12% ). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital. är 15% och dess utdelningsgrad är 65%, då kommer företagets hållbara tillväxttakt att vara:
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- CAGR-kalkylator CAGR-kalkylator Denna CAGR-kalkylator hjälper dig att fastställa den sammansatta årliga tillväxttakten för en investering. CAGR är ett stort mått på tillväxt, eftersom det isolerade effekten av sammansättning på tillväxt, som ibland döljs för andra mått för tillväxt. CAGR står för sammansatt årlig tillväxttakt.
- Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinstavkastning (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av kapitalgevinstavkastningen involverar marknadspriset på ett värdepapper över tiden kan det användas för att analysera fluktuationerna i ett marknadspris på ett värdepapper. Se beräkning och exempel
- Ex-utdelningsdatum Ex-utdelningsdatum Ex-utdelningsdatum är en investeringsperiod som avgör vilka aktieägare som är berättigade att erhålla deklarerad utdelning. När ett företag meddelar en utdelning, fastställer styrelsen ett avstämningsdatum när endast aktieägare som är registrerade i bolagets böcker från och med det datumet har rätt att få utdelningen.
- Avkastning på totalt kapital Avkastning på totalt kapital Avkastning på totalt kapital (ROTC) är en avkastning på investeringskvoten som kvantifierar hur mycket avkastning ett företag har genererat genom att använda sin kapitalstruktur. Detta förhållande skiljer sig från avkastning på gemensamt kapital (ROCE), eftersom den tidigare kvantifierar avkastningen som ett företag har gjort på sin stamaktieinvestering.
