Portföljvarians är ett statistiskt värde som bedömer graden av spridning av portföljens avkastning. Det är ett viktigt begrepp i modern investeringsteori. Även om det statistiska måttet i sig kanske inte ger signifikanta insikter, kan vi beräkna standardavvikelsen Standardavvikelse Ur statistisk synvinkel är standardavvikelsen för en datamängd ett mått på storleken på avvikelser mellan värdena för observationerna i portföljen portföljvarians.
Beräkningen av portföljavvikelsen tar inte bara hänsyn till risken för enskilda tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiering och men också korrelationen mellan varje tillgångspar i portföljen. Således analyserar den statistiska variansen hur tillgångar i en portfölj tenderar att röra sig tillsammans. Den allmänna regeln för diversifiering av portföljer Diversifiering Diversifiering är en teknik för att fördela portföljresurser eller kapital till en mängd olika investeringar. Målet med diversifiering är att mildra förluster är valet av tillgångar med låg eller negativ korrelation mellan varandra.
Finance's Math for Corporate Finance Course utforskar de finansiella matematikkoncepten som krävs för finansiell modellering. Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
Formel för portföljvariation
Avvikelsen för en portfölj bestående av två tillgångar beräknas enligt följande formel:
Var:
- w i - vikten på den tillgången
- σ i 2 - variansen för den i tillgången
- Cov 1,2 - kovariansen mellan tillgångar 1 och 2
Observera att kovarians och korrelation är matematiskt relaterade. Förhållandet uttrycks på följande sätt:
Var:
- ρ 1,2 - korrelationen mellan tillgångar 1 och 2
- Cov 1,2 - kovariansen mellan tillgångar 1 och 2
- σ 1- standardavvikelsen för tillgång 1
- σ 2- standardavvikelsen för tillgång 2
Genom att känna till sambandet mellan kovarians och korrelation kan vi skriva om formeln för portföljvariansen på följande sätt:
Standardavvikelsen för portföljvariansen kan beräknas som kvadratroten av portföljvariansen:
Observera att för beräkning av avvikelsen för en portfölj som består av flera tillgångar, bör du beräkna faktorn 2w i w j Cov i.j (eller 2w i w j ρ i , j, σ i σ j ) för varje möjligt par tillgångar i portföljen.
Exempel på portföljvariation
Fred har en investeringsportfölj som består av tre aktier: aktie A, aktie B och aktie C. Observera att Fred bara äger en aktie av varje aktie. Information om varje aktie ges i tabellen nedan:
Fred vill bedöma portföljens risk med hjälp av portföljvarians och portföljens standardavvikelse.
Först måste han bestämma vikterna för varje aktie i portföljen. Detta kan göras genom att dela det totala värdet på varje aktie med det totala portföljvärdet.
Dessutom behöver han veta korrelationen mellan varje par av aktier. Hans beräkningar visar följande korrelationer:
Portföljvariansen kan sedan beräknas på följande sätt:
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Finansiella modelleringskurser
- Korrelation Korrelation En korrelation är ett statistiskt mått på förhållandet mellan två variabler. Måttet används bäst i variabler som visar ett linjärt förhållande mellan varandra. Datapassningen kan visas visuellt i en spridningsdiagram.
- Negativ korrelation Negativ korrelation En negativ korrelation är ett förhållande mellan två variabler som rör sig i motsatta riktningar. Med andra ord, när variabel A ökar, minskar variabel B. En negativ korrelation är också känd som en invers korrelation. Se exempel, diagram och
- Regressionsanalys Regressionsanalys Regressionsanalys är en uppsättning statistiska metoder som används för att uppskatta sambandet mellan en beroende variabel och en eller flera oberoende variabler. Den kan användas för att bedöma styrkan i sambandet mellan variabler och för att modellera det framtida förhållandet mellan dem.
