Vad är en Collar Option-strategi?

En krageoptionsstrategi, även kallad ett säkringsförpackning eller helt enkelt krage, är ett alternativ Alternativ: Samtal och placeringar Ett alternativ är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst strategi som används för att minska både positiv och negativ avkastning för en underliggande tillgång Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser eller typer av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. .Det begränsar portföljens avkastning till ett angivet intervall och kan säkra en position mot potentiell volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid. Det indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna på den underliggande tillgången. En krageposition skapas genom användning av en skyddande put Skyddande put En skyddande put är en riskhanterings- och optionstrategi som innebär att man innehar en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och köper en säljoption med ett lösenpris lika med eller nära det aktuella priset på den underliggande tillgången. En skyddande putstrategi är också känd som ett syntetiskt samtal.och täckt samtal Täckt samtal Ett täckt samtal är en riskhantering och en optionstrategi som innebär att inneha en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och sälja (skriva) en köpoption på den underliggande tillgången. alternativ. Mer specifikt skapas det genom att hålla en underliggande aktie, köpa en out of the put put option och sälja en out of the money call option.

En aktiehandlare som kontrollerar tekniska markörer för ett lager på en datorskärm.

Snabb sammanfattning

  • En krageoptionsstrategi är en optionstrategi som begränsar både vinster och förluster.
  • En krage position skapas genom att hålla en underliggande aktie, köpa en out of the put put option och sälja en out of the money call option.
  • Krage kan användas när investerare vill säkra en lång position i den underliggande tillgången från kortsiktig nedåtrisk.

Skapa en krageposition

Krage Alternativ Position

Tolkar Collar Option-strategin

Kragen alternativ strategi kommer att begränsa både upp och ner. Kragepositionen innebär en lång position Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). på en underliggande aktie, en lång position utifrån penningmarknadsoptionen och en kort position Långa och korta positioner Vid investering representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går länge),eller sälj den (går kort). på out of the call call-alternativet.

Genom att ta en lång position i det underliggande beståndet, när priset ökar, kommer investeraren att tjäna pengar. När priset sjunker kommer investeraren att uppleva förlust. Om du har en lång position på en out of the money put option, då priset på den underliggande aktien minskar, ökar säljoptionsvärdet. Vi ser här att nackdelen med ett fallande aktiekurs neutraliseras av säljoptionen Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. .

Investeraren kommer också att ta en kort position på en köpoption av köpoption. En köpoption, vanligtvis kallad "call", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätt, men inte skyldighet att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. . Om priset på den underliggande aktien ökar kommer köpoptionen att utövas av köparen. Som säljare kommer du därför att uppleva en förlust när den underliggande tillgången ökar i pris. Denna potentiella förlust neutraliserar uppgången med att hålla aktien.

Värdet på den underliggande tillgången mellan lösenpriset Strike Price Sträckpriset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de har en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. av säljoptionen och köpoptionen är värdet på portföljen som rör sig. Förlusten av köpoptionen ovan köpkursen kommer att avbrytas med vinster från aktien som uppskattas, därför kommer utdelningen att vara här. Vinsterna som säljoptionen uppnår under lösenpriset kommer att upphävas med förlusten från det deprecierande aktiekursen. Utdelningen kommer också att vara platt här. Nedan ser vi hur utdelningsdiagrammet för en krage skulle se ut.

Krage alternativ utdelningsdiagram

Utdelningen av en krage kan förstås genom användning av ett utdelningsdiagram. Genom att planera utdelningen för den underliggande tillgången, lång säljoption och korta köpoptioner kan vi se vad utdelningen för krage position skulle vara:

Krage Alternativ Strategi Utdelningsdiagram

I diagrammet ovan ser vi att under säljkursen Strike Price Strikekursen är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar en köpoption eller satte alternativ. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. (Kp) och över utropspriset (Kc) är utdelningen platt. Portföljens potentiella upp- och nackdel är begränsad. Det är bara mellan strejkpriserna som vi ser utdelningsrörelsen för en krageposition.

Användning av Collar Option-strategin

Krageoptionsstrategin används oftast som en flexibel säkring Säkring Säkring är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust. alternativ. Om en investerare har en lång position på ett lager kan de konstruera en krageposition för att skydda mot stora förluster. Det är genom användning av skyddsuttaget Skyddsuttag Ett skyddssätt är en riskhanterings- och optionstrategi som innebär att inneha en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och köpa en säljoption med ett lösenpris lika med eller nära nuvarande pris på den underliggande tillgången. En skyddande putstrategi är också känd som ett syntetiskt samtal.option som kommer att vinna när den underliggande tillgången sjunker i pris. Täckt samtal Täckt samtal Ett täckt samtal är en riskhantering och en optionstrategi som innebär att inneha en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och sälja (skriva) en köpoption på den underliggande tillgången. option säljs som kan användas för att betala för säljoptionen och det kommer fortfarande att möjliggöra potentiell uppåt från en förstärkning av den underliggande tillgången, upp till samtalets lösenpris. När hela kostnaden för säljoptionen täcks genom att sälja köpoptionen kallas detta nollkostnadshalsbandet.option säljs som kan användas för att betala för säljoptionen och det kommer fortfarande att möjliggöra potentiell uppåt från en förstärkning av den underliggande tillgången, upp till samtalets lösenpris. När hela kostnaden för säljoptionen täcks genom att sälja köpoptionen kallas detta nollkostnadskragen.option säljs som kan användas för att betala för säljoptionen och den kommer fortfarande att möjliggöra potentiell uppåt från en förstärkning av den underliggande tillgången upp till samtalets lösenpris. När hela kostnaden för säljoptionen täcks genom att sälja köpoptionen kallas detta nollkostnadshalsbandet.

Om ett aktie har en stark långsiktig potential men på kort sikt har hög nedåtrisk kan en krage övervägas. Investerare kommer också att överväga en krage-strategi om ett aktie som de är långa i nyligen har uppskattat betydligt. För att skydda dessa orealiserade vinster kan en krage användas. Användningen av en krage-strategi används också vid fusioner och förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader. I en aktieaffär,en krage kan användas för att säkerställa att en eventuell avskrivning av förvärvaraktien inte leder till en situation där de måste betala mycket mer i utspädda aktier.

Krage alternativ strategi - fungerat exempel

Låt oss nu titta på ett exempel som innebär att man skapar en krage. Anta att du har en lång position Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade satsningar från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort). på en tillgång som nyligen har uppskattat Appreciation Appreciation avser en ökning av värdet på en tillgång över tiden. Termen används ofta i flera discipliner, inklusive ekonomi, ekonomi, och till ett pris av 100 dollar. Du är osäker på prisstabiliteten inom den närmaste framtiden och vill använda en krage-strategi.Du köper en säljoption Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. med ett lösenpris Strike Price Lösenpriset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja en underliggande säkerhet, beroende på om de innehar en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. på $ 90 till en premie på $ 5. Du säljer också ett köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallad "samtal"är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionen köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. för $ 5 med ett lösenpris på $ 110.

Vad är din utdelning om tillgångens pris sjunker till $ 80?

  • Det köpoption du har sålt kommer inte att utövas av köparen och du kommer att sluta med en utdelning på $ 5.
  • Säljalternativet du har köpt för $ 5 kommer att utnyttjas med ett lösenpris på $ 90 vilket innebär en utdelning på $ 5.
  • Den underliggande tillgången kommer att vara värd $ 80 vilket innebär en förlust på $ 20.

Den skyddande säljoptionen Skyddande satsen En skyddande sats är en strategi för riskhantering och optioner som innebär att man innehar en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och köper en säljoption med ett lösenpris som är lika med eller nära det aktuella priset på den underliggande tillgången. tillgång. En skyddande putstrategi är också känd som ett syntetiskt samtal. du har köpt minskat de förluster som uppstått från ett prisfall på den underliggande tillgången. Totalt blir din nettoförlust: $ 5 + $ 5 - $ 20 = - $ 10 .

I stället för att uppleva hela förlusten på $ 80 - $ 100 = - $ 20, har du slutat med en nettoförlust på endast $ 10.

Vad är din utdelning om tillgångens tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser, eller typer, av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. ökar till $ 105?

  • Det köpoption du har sålt för $ 5 kommer inte att utnyttjas eftersom det underliggande tillgångskursen fortfarande är under lösenpriset. Du kommer att sluta med en utdelning på $ 5.
  • Säljoptionen du har köpt kommer inte att utnyttjas eftersom det underliggande priset överstiger lösenpriset. Du kommer att realisera en nettoförlust på $ 5.
  • Det underliggande värdet är värt $ 105, vilket innebär en nettovinst på $ 5.

Ut ur pengarsamtalet och säljalternativen: Samtal och sätter Ett alternativ är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) vid ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst om båda inte utnyttjades. Att sälja köpoptionen täckte kostnaden för att köpa säljoptionen så utdelningen och förlusten från de två transaktionerna annullerade varandra. Totalt blir din nettolön: $ 5 - $ 5 + $ 5 = $ 5 .

Det är samma utdelning från att bara hålla den underliggande tillgången: $ 105 - $ 100 = $ 5

Vad är din utdelning om tillgångens pris stiger till 115 USD?

  • Köpoptionen du har sålt för 5 USD kommer att utnyttjas till ett lösenpris Strike Price Sträckningspriset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de har ett samtal option eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. av $ 110. Utdelningen blir $ 0.
  • Säljoptionen som du har köpt för $ 5 kommer inte att utnyttjas. Förlusten från transaktionen blir - $ 5.
  • Den underliggande tillgången kommer att vara värd $ 115, vilket innebär en vinst på $ 15,

I det här scenariot skulle du sluta med en nettolön på $ 0 - $ 5 + $ 15 = $ 10 .

Det är mindre än om du precis hade haft den underliggande tillgången Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser eller typer av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. : 115 $ - 100 $ = 15 $. I detta scenario begränsar kragen den underliggande tillgångens uppåtriktade potential.

I scenarierna ovan är köpoptionen Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallad "samtal", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. du har sålt helt täcker kostnaden för att köpa säljoptionen Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. . Det kallas en nollkostnadskrage. Nedan är en illustration av kragepositionen:

Krage Alternativ Strategi Exempel Fråga

Här kan vi se att förlusten är begränsad om priset på den underliggande tillgången sjunker under $ 90. På samma sätt, om priset på den underliggande tillgången stiger över $ 110, begränsas också utdelningen. För att ytterligare illustrera detta, låt oss titta på ytterligare två scenarier.

Vad skulle utdelningen vara om tillgången sjönk i pris till 0 dollar?

  • Köpoptionen Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallad "köp", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till en specifik pris - lösenpriset för optionen - inom en angiven tidsram. du har sålt för $ 5 skulle inte utövas och utdelningen skulle vara $ 5.
  • Säljoptionen du har köpt för 5 $ skulle utnyttjas till ett lösenpris på 90 $. Utdelningen skulle vara $ 90 - $ 5 = $ 85.
  • Den underliggande tillgången har sjunkit från $ 100 till $ 0, vilket resulterat i en förlust på $ 100.

Nettolönen till dig skulle vara $ 5 + $ 85 - $ 100 = - $ 10 .

Det är samma utdelning när tillgången sjönk till ett pris på $ 80. Vi ser att den skyddande putten Protective Put En skyddande put är en riskhanterings- och optionstrategi som innebär att inneha en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och köpa en köpoption med ett lösenpris som är lika med eller nära det aktuella priset på den underliggande tillgången. En skyddande putstrategi är också känd som ett syntetiskt samtal. begränsar de förluster som uppstått från en nedgång i den underliggande tillgången.

Vad skulle utdelningen vara om tillgången steg i pris till $ 200?

  • Det köpoption du har sålt för $ 5 skulle utnyttjas och utdelningen skulle vara $ 5 - $ 90 = - $ 85.
  • Säljoptionen Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. du har köpt för $ 5 skulle inte utövas. Förlusten från denna transaktion skulle vara - $ 5.
  • Den underliggande tillgången steg från $ 100 till $ 200, vilket resulterade i en vinst på $ 100.

Nettolönen till dig skulle vara - $ 85 - $ 5 + $ 100 = $ 10 .

Det är samma utdelning när priset ökade till $ 115. Här kan vi se hur kragepositionen begränsade den underliggande tillgångens uppåtriktade potential.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance resurs om krage alternativ strategi. Om du vill lära dig mer om relaterade begrepp, kolla in Finansens andra resurser nedan:

  • Säkring Säkring Säkring är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust.
  • Protective Put Protective Put En skyddande put är en strategi för riskhantering och optioner som innebär att man innehar en lång position i den underliggande tillgången (t.ex. aktie) och köper en säljoption med ett lösenpris som är lika med eller nära det aktuella priset på den underliggande tillgången. En skyddande putstrategi är också känd som ett syntetiskt samtal.
  • Syntetisk position Syntetisk position En syntetisk position är ett handelsalternativ som används för att simulera funktionerna i en annan jämförbar position. Mer specifikt skapas en syntetisk position till
  • Alternativ Fallstudie - Långa samtalsalternativ Fallstudie - Lång samtal Denna alternativstudie visar de komplexa interaktionerna mellan alternativ. Både sälj- och köpoptioner har olika utbetalningar. För att studera den komplexa karaktären och interaktioner mellan optioner och den underliggande tillgången presenterar vi en optionstudie.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022