Den nominella räntan avser räntan före justering för inflation Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). . Det hänvisar också till den kurs som anges i låneavtalet utan att justera för sammansättning. Den nominella räntan står i kontrast till den reala räntan för inflationsjustering och effektiv ränta för sammansatt justering.
Nominella räntor kan påverkas av olika faktorer, inklusive efterfrågan och utbudet Utbud och efterfrågan Lagarna om utbud och efterfrågan är mikroekonomiska begrepp som säger att på effektiva marknader är den levererade kvantiteten av en vara och den begärda kvantiteten av den varan lika med var Övrig. Priset på det varan bestäms också av den punkt där utbud och efterfrågan är lika med varandra. pengar, den federala regeringens handlingar, centralbankens penningpolitik och många andra.
Centralbanker implementerar den korta nominella räntan som ett verktyg för penningpolitiken. Under en ekonomisk lågkonjunktur sänks den nominella räntan för att stimulera den ekonomiska verksamheten. Under inflationsperioder höjs den nominella räntan.
Sammanfattning
- Till skillnad från den reala räntan avser den nominella räntan räntan innan inflationen justeras.
- Enligt Fisher-effekten är nominell ränta lika med realräntan plus den förväntade inflationstakten.
- Till skillnad från effektiv ränta avser den nominella räntan den ränta som anges i låneavtalet utan justering för sammansättning.
Nominell ränta kontra realränta
Ränta är kostnaden för upplåning eller retur av utlåning på grund av pengarnas tidsvärde Tid värde av pengar Pengarnas tidsvärde är ett grundläggande ekonomiskt koncept som innebär att pengar i nuet är värda mer än samma summa pengar att vara tas emot i framtiden. Detta är sant eftersom pengar som du har just nu kan investeras och tjäna avkastning, vilket skapar en större summa pengar i framtiden. (Även med framtiden. Räntan är känd som den nominella räntan, som anges i låneavtalet. En nominell ränta innehåller två delar: en realränta och en inflationspremie .
När en ekonomi växer med inflation, minskar köpkraften för varje dollar över tiden. Således är avkastningen som en långivare tjänar för varje dollar han lånade ut faktiskt lägre än den kurs som anges i kontraktet. Avkastningstakten Avkastningstakten Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna efter justering av den nominella räntan för inflation kallas den reala räntan. Det är viktigt för en långivare att förstå en obligations realränta.
Inflationsjustering av nominell ränta
Fisher-effekten beskriver förhållandet mellan inflation och nominell eller real ränta genom ekvationen nedan:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Var:
- i - Nominell ränta
- R - Realränta
- h - Förväntad inflation
I en stabil ekonomi som växer i måttlig takt är inflationen vanligtvis låg. Med en låg inflation kan en förenklad version av Fisher-ekvationen implementeras. Den anger att den nominella räntan är ungefär lika med den reala räntan plus inflationstakten ( i = R + h ).
Till exempel förväntar sig en obligationsinvesterare en realränta på 5%, när marknaden visar en förväntad inflation på 3%. Därför bör investeraren leta efter en obligation med en angiven (nominell) ränta på 8% (5% + 3%).
Den nominella räntan kan också beräknas genom formeln nedan. De två beräkningsmetoderna ger ett liknande resultat.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8,15%
Enligt Fisher Effect, om inflationstakten ökar och den nominella räntan förblir konstant kommer den reala räntan att sjunka. Långivarens reala avkastning sjunker till följd av en snabbare minskning av köpkraften. Om både den nominella räntan och den förväntade inflationstakten ökar i samma takt, vilket innebär att inflationspremien kompenseras, förblir den reala räntan oförändrad.
Nominell ränta jämfört med effektiv ränta
Den nominella räntan avser den periodiska räntan multiplicerad med antalet perioder under ett år. Det tar inte hänsyn till sammansättning. Därför är nominella räntor inte alltid jämförbara, såvida de inte inkluderar samma sammansättningsperioder.
Effektiv ränta anses vara ett mer exakt mått på ränta. Den beräknas utifrån den nominella räntan och dess sammansättningsperioder. Olika effektiva räntor kan jämföras direkt eftersom de har justerats för att återspegla effekten av sammansättning.
Justering av den nominella räntan
Förhållandet mellan en nominell ränta och en effektiv ränta med diskret justering av sammansättningsperioden visas nedan:
Om räntan förstärks kontinuerligt,
Var:
- i - Nominell ränta
- r - Effektiv ränta
- n - Antal sammansättningsperioder per år
- e - Naturlig loggbas (2.71828 ...)
De nominella och effektiva räntorna är inte alltid olika. Om sammansättningsperioden är exakt ett år kommer den nominella räntan och effektiva räntan att vara desamma. Tänk på en obligation med en årlig ränta på 5%, sammansatt årligen. Obligationens nominella räntesats är 5% (med en periodisk ränta på 5% och en sammansättningsperiod per år). Den effektiva räntan är också 5%.
Så länge sammansättningsperioden är mindre än ett år är den effektiva räntan högre än den nominella räntan. Vid samma nominella ränta, ju kortare sammansättningsperioden (fler sammansättningsperioder per år), desto högre är den effektiva räntan och den kontinuerligt sammansatta obligationen erbjuder den högsta effektiva räntan.
I exemplet ovan kommer den effektiva räntan att vara 5,095% om 5% -räntan beräknas kvartalsvis, 5,166% för månadsblandning och 5,127% för kontinuerlig sammansättning. Beräkningen visas nedan:
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Tillämplig Federal Rate Applicable Federal Rate (AFR) Tillämplig federal rate (AFR) är den räntesats som gäller för personliga lån. Det är den lägsta räntesats som gäller för sådana lån enligt amerikansk lag.
- Kontinuerligt sammansatt ränta Kontinuerligt sammansatt ränta Kontinuerligt sammansatt ränta är ränta som beräknas på den ursprungliga räntan, liksom all annan ränta som intjänats. Tanken är att rektorn kommer att få ränta vid alla tidpunkter, snarare än på ett diskret sätt vid vissa tidpunkter.
- Effektiv årlig ränta Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt, det effektiva
- Recession Recession Recession är en term som används för att betyda en avmattning i den allmänna ekonomiska aktiviteten. Inom makroekonomin erkänns recessioner officiellt efter två kvartal i rad med negativ BNP-tillväxttakt.
