På finansmarknaderna Finansiella marknader Finansmarknaderna, från själva namnet, är en typ av marknadsplats som ger möjlighet till försäljning och köp av tillgångar som obligationer, aktier, valutor och derivat. Ofta kallas de med olika namn, inklusive "Wall Street" och "kapitalmarknad", men alla betyder fortfarande en och samma sak. , likviditet avser hur snabbt en investering kan säljas utan att det påverkar priset negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och vice versa), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde eller nuvarande marknadsvärde. Allt annat lika, mer likvida tillgångar handlas till premie Likviditetspremie En likviditetspremie kompenserar investerare för att investera i värdepapper med låg likviditet.Likviditet avser hur lätt en investering kan säljas kontant. T-räkningar och aktier anses vara mycket likvida eftersom de vanligtvis kan säljas när som helst till rådande marknadspris. Å andra sidan handlas investeringar såsom fastigheter eller skuldinstrument och illikvida tillgångar till en diskonteringsränta. I företagsfinansiering är en diskonteringsränta den avkastning som används för att diskontera framtida kassaflöden tillbaka till nuvärdet. Denna ränta är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den hinder som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen. .investeringar såsom fastigheter eller skuldinstrument och illikvida tillgångar handlas till en diskonteringsränta I företagsfinansiering är en diskonteringsränta den avkastning som används för att diskontera framtida kassaflöden tillbaka till nuvärdet. Denna ränta är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den hinder som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen. .investeringar såsom fastigheter eller skuldinstrument och illikvida tillgångar handlas till en diskonteringsränta I företagsfinansiering är en diskonteringsränta den avkastning som används för att diskontera framtida kassaflöden tillbaka till nuvärdet. Denna ränta är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den hinder som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen. .
I redovisning och finansiell analys är ett företags likviditet ett mått på hur lätt det kan uppfylla sina kortfristiga finansiella åtaganden Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. .
Rankning av marknadslikviditet (exempel)
Nedan följer ett exempel på hur många vanliga investeringar som vanligtvis rankas i termer av hur snabbt och enkelt de kan omvandlas till kontanter (naturligtvis kan beställningen variera beroende på omständigheterna).
Likviditetsrankning:
- Kontanter
- Utländsk valuta (FX-valutakurser - Valutor Tabellen nedan har valutakurser för större valutor, jämfört med USD. USD är den mest omsatta valutan i världen och är involverad i över 81% av all valutahandel. USD kallas populärt Greenback på grund av dess billfärg.)
- Garanterade investeringscertifikat (GIC)
- Statsobligationer
- Företagsobligationer
- Lager Vanligt lager Vanligt lager är en typ av säkerhet som representerar ägande av eget kapital i ett företag. Det finns andra termer - såsom stamaktie, stamaktie eller röstaktie - som motsvarar stamaktier. (börsnoterad)
- Råvaror (fysiska)
- Fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier, vägar, strukturer och verktygssystem. Äganderätten ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc.
- Konst
- Privata företag Privatvärdering 3 tekniker för privat företagsvärdering - lär dig att värdera ett företag även om det är privat och med begränsad information. Den här guiden ger exempel på jämförbara företagsanalyser, diskonterade kassaflödesanalyser och den första Chicago-metoden. Lär dig hur proffs värdesätter ett företag
Som du kan se i listan ovan är kontanter som standard den mest likvida tillgången eftersom den inte behöver säljas eller konverteras (det är redan kontant!). Aktier och obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period. kan vanligtvis konverteras till kontanter på cirka 1-2 dagar, beroende på investeringens storlek. Slutligen kan långsammare att sälja investeringar som fastigheter, konst och privata företag ta mycket längre tid att konvertera till kontanter (ofta månader eller till och med år).
Finansiell likviditet
Poster i ett företags balansräkning listas vanligtvis från mest till minst likvida. Därför är kontanter alltid listade högst upp i tillgångssektionen, medan andra typer av tillgångar, såsom fastigheter, anläggningar och utrustning (PP&E), PP&E (fastigheter, anläggningar och utrustning) PP&E (fastigheter, anläggningar och utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångar som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter listas senast.
Inom ekonomi och redovisning är konceptet med ett företags likviditet dess förmåga att uppfylla sina finansiella förpliktelser. De vanligaste måtten på likviditet är:
- Nuvarande förhållande Formel för nuvarande förhållande Formeln för nuvarande förhållande är = omsättningstillgångar / kortfristiga skulder. Aktuell kvot, även känd som rörelsekapitalkvot, mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga förpliktelser som förfaller inom ett år. Förhållandet tar hänsyn till vikten på totala omsättningstillgångar kontra totala kortfristiga skulder. Det anger ett företags ekonomiska hälsa - omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, även känt som Acid-test, mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder med tillgångar som lätt kan omvandlas till kontanter - Förhållandet mellan endast de mest likvida tillgångarna (kontanter, kundfordringar, etc.) jämfört med kortfristiga skulder
- Kontantkvot Kontantkvot Kontantkvoten, ibland kallad kontant kapital, är en likviditetsmätning som indikerar ett företags förmåga att betala av kortfristiga skulder med sina likvida medel. Jämfört med andra likviditetsförhållanden, såsom aktuell kvot och snabb kvot, är kontantkvoten ett striktare, mer konservativt mått - Likvida medel relativt kortfristiga skulder
Likviditetsexempel (balansräkning)
Nedan följer en skärmdump av Amazons balansräkning för 2017 Balansen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = Skulder + eget kapital, som visar dess tillgångar och skulder i ordning efter likviditet, liksom dess eget kapital. kvarvarande resultat. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieinnehav = tillgångar - skulder.
Som du kan se på bilden är Amazons tillgångar uppdelade i två kategorier, omsättningstillgångar och anläggningstillgångar (allt annat).
Omsättningstillgångarna är följande:
- Kontanter
- Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för värdepapper i ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion. (Dessa skulle omfatta börsnoterade aktier, obligationer och andra investeringar)
- Varulager Varulager är ett omsättningskonto som finns i balansräkningen, bestående av alla råvaror, pågående arbete och färdiga varor som ett företag har ackumulerat. Det anses ofta vara det mest illikvida av alla omsättningstillgångar - därför undantas det från täljaren i beräkningen av snabbkvot. (Produkter, färdiga varor, råvaror etc. som kan säljas)
- Kundfordringar Kundfordringar Kundfordringar (AR) representerar kreditförsäljningen för ett företag, som ännu inte betalas helt av dess kunder, en omsättningstillgång i balansräkningen. Företagen tillåter sina kunder att betala under en rimlig, förlängd tid, förutsatt att villkoren är överens. (Kassa från försäljning till kunder på kredit)
För de flesta företag är dessa fyra av de vanligaste omsättningstillgångarna. Deras likviditet kan dock variera. För många företag är kundfordringar mer likvida än lager (vilket innebär att företaget förväntar sig att betalning kommer från kunder snabbare än vad som krävs för att sälja produkter i lager).
Kortfristiga skulder listas enligt följande:
- Leverantörsskulder Leverantörsskulder är en skuld som uppstår när en organisation mottar varor eller tjänster från sina leverantörer på kredit. Leverantörsskulder förväntas betalas in inom ett år eller inom en driftscykel (beroende på vilken som är längst). AP anses vara en av de mest likvida formerna av kortfristiga skulder (pengar som betalas till leverantör och leverantörer)
- Upplupna kostnader Upplupna kostnader Upplupna kostnader är kostnader som redovisas trots att kontanter inte har betalats. Dessa utgifter kopplas vanligtvis mot intäkter via matchningsprincipen från GAAP (Allmänt accepterade redovisningsprinciper). och andra (pengar som företaget förväntar sig att vara skyldiga till leverantörer och leverantörer inom en snar framtid)
- Ointjänade intäkter (kallas även uppskjutna intäkter Uppskjutna intäkter Uppskjutna intäkter genereras när ett företag får betalning för varor och / eller tjänster som det ännu inte har tjänat. I periodiserad redovisning redovisas intäkter endast när de tjänas in. Om en kund betalar för gott / tjänster i förväg, företaget redovisar inga intäkter på sitt resultaträkning och istället redovisar a)
För att lära dig mer, kolla in Finance's Advanced Financial Modelling Course på Amazon.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar är alla tillgångar som rimligen kan konverteras till kontanter inom ett år. De används ofta för att mäta ett företags likviditet.
- Skuldkapacitet Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser den totala skuld som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet.
- Idle Cash Idle Cash Idle cash är, som frasen antyder, kontanter som är inaktiva eller inte används på ett sätt som kan öka värdet på ett företag. Det betyder att kontanterna inte tjänar ränta från att sitta i sparande eller ett checkkonto och inte genererar vinst i form av tillgångsköp eller investeringar. Kontanterna sitter helt enkelt i en form där den inte uppskattar.
- Typer av finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden hämtade från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
