Vid investering är risk och avkastning starkt korrelerade. Ökad potentiell avkastning på investeringar går vanligtvis hand i hand med ökad risk. Olika typer av risker inkluderar projektspecifika risker, branschspecifika risker, konkurrensrisker, internationella risker och marknadsrisker. Avkastning avser antingen vinster och förluster från handel med ett värdepapper.
Avkastningen på en investering uttrycks i procent och betraktas som en slumpmässig variabel som tar något värde inom ett givet intervall. Flera faktorer påverkar vilken typ av avkastning investerare kan förvänta sig av handeln på marknaderna.
Diversifiering gör det möjligt för investerare att minska den totala risken som är förknippad med sin portfölj men kan begränsa potentiell avkastning. Att göra investeringar i endast en marknadssektor kan, om den branschen väsentligt överträffar den totala marknaden, generera överlägsen avkastning, men skulle sektorn sjunka kan du uppleva lägre avkastning än vad som kunde ha uppnåtts med en bred diversifierad portfölj.
Hur diversifiering minskar eller eliminerar företagsspecifik risk
Först, varje investering i en diversifierad portfölj Kapitalallokeringslinje (CAL) och Optimal portfölj Steg för steg-guide för att konstruera portföljens gräns och kapitalallokeringslinje (CAL). Kapitalallokeringslinjen (CAL) är en linje som grafiskt visar risk- och avkastningsprofilen för riskfyllda tillgångar och kan användas för att hitta den optimala portföljen. representerar endast en liten andel av portföljen. Således kommer alla risker som ökar eller minskar värdet på den aktuella investeringen eller gruppen av investeringar bara en liten inverkan på den totala portföljen.
För det andra effekterna av företagsspecifika åtgärder på priserna på enskilda tillgångar Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. i en portfölj kan vara antingen positiv eller negativ för varje tillgång under en period. I stora portföljer kan det därför rimligen hävdas att positiva och negativa faktorer kommer att genomsnittas för att inte påverka den totala risknivån för den totala portföljen.
Fördelarna med diversifiering kan också visas matematiskt:
σ ^ 2portfölj = WA ^ 2σA ^ 2 + WB ^ 2σB ^ 2 + 2WA WBр ABσ AσB
Var:
σ = standardavvikelse
W = investeringens vikt
A = tillgång A
B = tillgång B
р = kovarians
Andra saker förblir lika, ju högre korrelation i avkastning mellan två tillgångar, desto mindre är de potentiella fördelarna med diversifiering.
Jämförande analys av risk- och avkastningsmodeller
- Prissättningsmodellen för kapitalbasen (CAPM) Prissättningsmodellen för kapitalbasen (CAPM) Kapitalbaserad prissättningsmodell (CAPM) är en modell som beskriver sambandet mellan förväntad avkastning och risk för ett värdepapper. CAPM-formeln visar att en säkerhets avkastning är lika med den riskfria avkastningen plus en riskpremie, baserat på beta för den säkerheten
- APM
- Multifaktormodell
- Proxy-modeller
- Redovisning och skuldbaserade modeller
För investeringar med aktierisk mäts risken bäst genom att titta på variansen för den faktiska avkastningen runt den förväntade avkastningen. I CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) CAPM (Capital Asset Pricing Model) är en modell som beskriver sambandet mellan förväntad avkastning och risk för ett värdepapper. CAPM-formeln visar att en säkerhets avkastning är lika med den riskfria avkastningen plus en riskpremie, baserat på beta-värdet för det värdepapper, mäts exponering för marknadsrisk med en marknadsbeta. APM och multifaktormodellen gör det möjligt att undersöka flera källor för marknadsrisk och uppskatta beta för en investering i förhållande till varje källa. Regression eller proxymodell för risk letar efter fasta egenskaper, som storlek, som har korrelerats med hög avkastning tidigare och använder dem för att mäta marknadsrisk.
På investeringar med standardrisk mäts risken med sannolikheten att de utlovade kassaflödena inte levereras. Investeringar med högre fallissemangsrisk tar vanligtvis högre räntor, och den premie som vi kräver över en risklös ränta kallas standardpremien. Även i avsaknad av betyg kommer räntesatserna att inkludera en standardpremie som återspeglar långivarnas bedömningar av fallissemangsrisk. Dessa riskjusterade standardräntor representerar kostnaden för lån eller skuld för ett företag.
Relaterade avläsningar
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
- Grundrisk Basrisk Risk Grundrisk är risken att terminskursen inte rör sig i normal, stadig korrelation med priset på den underliggande tillgången, så att en säkringsstrategis effektivitet minskar när det gäller att minimera en näringsidkares exponering för potentiell förlust. Basrisk accepteras i ett försök att säkra bort prisrisk.
- Förväntad avkastning Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning som den kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter.
