Vad är IRR-funktionen?

IRR-funktionen är kategoriserad under Excel Finansiella funktioner Funktioner Lista över de viktigaste Excel-funktionerna för finansanalytiker. Detta fuskark täcker 100-tal funktioner som är viktiga att känna till som en Excel-analytiker. IRR returnerar den interna avkastningen Intern avkastning (IRR) Den interna avkastningen (IRR) är den diskonteringsränta som gör det nuvarande nettovärdet (NPV) för ett projekt noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. för ett givet kassaflöde, det vill säga det initiala investeringsvärdet och en serie nettointäktsvärden.

Funktionen är till stor hjälp vid ekonomisk modellering Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. , eftersom det hjälper till att beräkna avkastningen som en investering skulle tjäna baserat på serier av kassaflöden Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikattransaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning,. Det används ofta av företag för att jämföra och besluta mellan kapitalprojekt. Ett exempel är när ett företag ges två möjligheter:en investerar i en ny fabrik och den andra expanderar sin befintliga fabrik. Med hjälp av IRR-funktionen kan vi uppskatta IRR för båda scenarierna och kontrollera vilken som är högre än den viktade genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och tillhandahåller också en nedladdningsbar WACC-kalkylator) för verksamheten (även känd som en hinderfrekvens). Om båda är högre än kapitalkostnaden, väljer vi den som visar ett högre IRR och / eller netto nuvärde (NPV NPV Formel A guide till NPV-formeln i Excel när du utför finansiell analys. Det 'Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] där, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden) än den andra.

Obs! För ökad precision rekommenderar Finance att du använder XIRR-funktionen XIRR vs IRR Varför använder XIRR vs IRR. XIRR tilldelar specifika datum till varje enskilt kassaflöde, vilket gör det mer exakt än IRR när man bygger en ekonomisk modell i Excel. .

IRR-formel

= IRR (värden, [gissning])

IRR-funktionen använder följande argument:

1. Värden (obligatoriskt argument) - Detta är en rad värden som representerar serien av kassaflöden. Kassaflöden inkluderar investeringar och nettovinstvärden. Värden kan vara en referens till ett cellområde som innehåller värden.
2. [Gissa] (valfritt argument) - Detta är ett nummer som gissas av användaren som ligger nära den förväntade interna avkastningen (eftersom det kan finnas två lösningar för den interna avkastningen). Om den utelämnas tar funktionen ett standardvärde på 0,1 (= 10%).

Anteckningar

1. Argumentvärdet bör innehålla minst ett positivt och ett negativt värde för att beräkna den interna avkastningen.
2. IRR-funktionen använder ordningen på värdena för att tolka kassaflöden. Därför är det nödvändigt att ange betalningar och inkomstvärden i följd.
3. Om matrisen eller referensargumentet innehåller logiska värden, tomma celler eller text ignoreras dessa värden.

För att lära dig mer, starta vår gratis Excel-kraschkurs nu!

Hur använder jag IRR-funktionen i Excel?

Som ett kalkylblad kan IRR anges som en del av en formel i en cell i ett kalkylblad. För att förstå användningen av funktionen, låt oss överväga några exempel:

Exempel 1

För en initialinvestering på 1 000 000 anges kassaflödena nedan:

Den initiala investeringen här är ett negativt värde eftersom det är en utgående betalning. Kassaflödet representeras av positiva värden.

Den interna avkastningen vi får är 14%.

Exempel 2

Låt oss beräkna CAGR med IRR. Antag att vi får följande information:

IRR-funktionen är inte exakt utformad för att beräkna sammansatt tillväxthastighet, så vi måste omforma originaldata på detta sätt:

Investeringens startvärde ska anges som ett negativt tal. Investeringens slutvärde är ett positivt tal. Alla mellanvärden hålls som nollor.

Nu skulle vi helt enkelt använda IRR-funktionen för att beräkna CAGR, som visas nedan:

CAGR vi får är:

Låt oss göra omvänd teknik för att kontrollera om det resulterande värdet är korrekt eller inte.

Formeln som vanligtvis används för att beräkna CAGR är = ((Slutvärde / Startvärde) ^ (1 / Perioder) -1.

Formeln att använda kommer att vara:

Resultatet vi får är detsamma som det vi fick med IRR-funktionen:

Saker att komma ihåg om IRR-funktionen

1. #NUM! fel - Uppstår när:
   1. Om den angivna värden inte innehåller minst ett negativt och ett positivt värde
   2. Beräkningen misslyckas med att konvergera efter 20 iterationer. Om den interna avkastningen inte kan hitta ett resultat som fungerar efter 20 försök, är #NUM! felvärdet returneras.
2. IRR är nära besläktat med NPV-funktionen (Net Present Value). Avkastningstakten beräknad av IRR är diskonteringsräntan som motsvarar en NPV på $ 0 (noll).

Gratis Excel-kurs

Om du vill lära dig mer om funktioner och bli expert på dem, kolla in Finance's Free Excel Crash Course! Gå igenom våra steg-för-steg-instruktioner och demonstrationer om hur du blir en Excel-kraftanvändare.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser finansguiden till viktiga Excel-formler! Genom att ta dig tid att lära dig och behärska dessa funktioner kommer du att påskynda din ekonomiska modellering och analys avsevärt. För att lära dig mer, kolla in dessa ytterligare finansresurser:

• XIRR vs IRR XIRR vs IRR Varför använda XIRR vs IRR. XIRR tilldelar specifika datum till varje enskilt kassaflöde, vilket gör det mer exakt än IRR när man bygger en ekonomisk modell i Excel.
• Modifierad intern avkastning (MIRR) MIRR-guide Modifierad intern avkastning (MIRR) är en funktion i Excel som tar hänsyn till finansieringskostnaden (kapitalkostnad) och en återinvesteringsgrad för kassaflöden från ett projekt eller företag över investeringens tidshorisont.
• Finacial Modelleringsguide Gratis ekonomisk modelleringsguide Denna finansiella modelleringsguide täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
• Financial Analyst Program FMVA®-certifiering Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari