Vad är överförtroende bias?

Överförtroende är en tendens att göra en falsk och vilseledande bedömning av våra färdigheter, intellekt eller talang. Kort sagt, det är en egoistisk övertygelse att vi är bättre än vi faktiskt är. Det kan vara en farlig partiskhet och är mycket produktiv när det gäller beteendefinansiering Behavioral Finance Behavioral finance är studiet av psykologins inflytande på beteendet hos investerare eller finansutövare. Det inkluderar också de efterföljande effekterna på marknaderna. Det fokuserar på att investerare inte alltid är rationella och kapitalmarknader. Den här guiden packar upp överförtroendet i mer detalj. Läs mer i Finance's Behavioral Finance Course.

Bias för övertygelse

Överförtroende bias i finans och investering

Att förstå vart marknaderna går och så vidare är en av de viktigaste färdigheterna inom finansiering och investering. I denna bransch anser de flesta marknadsanalytiker sig vara över genomsnittet i sina analytiska färdigheter. Det är dock uppenbarligen en statistisk omöjlighet för de flesta analytiker att vara över genomsnittet .

James Montier genomförde en undersökning av 300 professionella fondförvaltare och frågade om de tror sig vara över genomsnittet i sin förmåga. Cirka 74% av fondförvaltarna svarade jakande. 74% trodde att de var över genomsnittet med att investera. Och av de återstående 26% trodde de flesta att de var genomsnittliga. Kort sagt, nästan ingen trodde att de låg under genomsnittet. Återigen representerar dessa siffror en statistisk omöjlighet.

Lär dig mer om Montiers resultat i hans 16-sidiga studie.

Det är fascinerande att se hur vanligt det är att höra fondförvaltare säga något som: "Jag vet att alla tycker att de är över genomsnittet, men det är jag verkligen."

Faren med en överförtroende partiskhet är att det gör att man är benägen att göra misstag när man investerar. Överförtroende tenderar att göra oss mindre än lämpligt försiktiga i våra investeringsbeslut. Många av dessa misstag härrör från en illusion av kunskap och / eller en illusion av kontroll.

Låt oss utforska illusioner av kunskap och kontroll och tänka på hur vi kan undvika överförtroendet.

Rädsla för att vara fel kan hjälpa till med att investera

Medan förtroende ofta anses vara en styrka i många situationer, tenderar det att vara en svaghet att investera oftare. Noggrann riskhantering är avgörande för framgångsrika investeringar. Men att vi felaktigt är övertygade om våra investeringsbeslut stör vår förmåga att utöva god riskhantering. Överförtroendet gör att vi ofta ser våra investeringsbeslut som mindre riskabla än de faktiskt är.

Ray Dalio, grundare av världens största hedgefond, Bridgewater & Associates, har många gånger kommenterat att det att vara övermodig kan leda till katastrofala resultat. I en intervju med Forbes tillskrev han en betydande del av sin framgång för att undvika alltför förtroende. Dalio säger att han gör det till en poäng att vara mycket medveten om möjligheten att hans bedömningar är felaktiga. "Jag visste att oavsett hur säker jag var på att göra en enda satsning, att jag fortfarande kunde ha fel." Med den inställningen strävar han alltid efter att överväga värsta fall-scenarier och vidta lämpliga åtgärder för att minimera risken för förlust.

Dalios uttalande om hans analytiska förmåga är ett kraftfullt uttalande som kommer från någon som av alla konton är en av de människor som kan vara väl motiverade att tänka sig över (långt över) genomsnittet för att investera.

Typer av övertygelse

Det enklaste sättet att få en grundlig förståelse av överförtroende bias är att titta på exempel på hur bias spelar ut i den verkliga världen. Nedan finns en lista över de vanligaste typerna av fördomar.

# 1 över rankning

Över ranking är när någon bedömer sin egen personliga prestation som högre än den faktiskt är. Verkligheten är att de flesta tänker på sig själva som bättre än genomsnittet. I affärer och investeringar kan detta orsaka stora problem eftersom det vanligtvis leder till att man tar för mycket risk.

# 2 Illusion of Control

Illusionen av kontrollbias uppstår när människor tror att de har kontroll över en situation när de faktiskt inte gör det. I genomsnitt tror människor att de har mer kontroll än vad de verkligen gör. Detta kan återigen vara mycket farligt i affärer eller investeringar, eftersom det får oss att tro att situationer är mindre riskabla än de faktiskt är. Underlåtenhet att korrekt bedöma risken leder till att risken inte hanteras på ett adekvat sätt.

# 3 Timing Optimism

Timingoptimism är en annan aspekt av övertrustpsykologi. Ett exempel på detta är där människor överskattar hur snabbt de kan göra arbete och underskattar hur lång tid det tar dem att få saker gjorda. Speciellt för komplicerade uppgifter underskattar affärsmän ständigt hur lång tid det tar att ta ett projekt. På samma sätt underskattar investerare ofta hur lång tid det kan ta för en investering att löna sig.

# 4 Önskelighetseffekt

Önskvärseffekten är när människor överskattar oddsen för att något händer helt enkelt för att resultatet är önskvärt. Detta kallas ibland ”önsketänkande” och är en typ av överförtroende. Vi gör misstaget att tro att ett resultat är mer troligt bara för att det är resultatet vi vill ha.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här finansguiden för att förstå hur förtroliga fördomar kan påverka investerare. Läs mer i Finance's Behavioral Finance Course.

Mer användbara resurser inkluderar:

  • Representativitet Heuristisk representativitet Heuristisk representativitet heuristisk fördom uppstår när likheten mellan objekt eller händelser förvirrar människors tänkande om sannolikheten för ett resultat. Människor gör ofta misstaget att tro att två liknande saker eller händelser är närmare korrelerade än de faktiskt är.
  • Frågor om beteendeintervju Frågor och svar om beteendeintervjuer Frågor om beteendeintervju. Denna lista innehåller de vanligaste intervjufrågorna och svaren för finansjobb och beteendemjuka färdigheter. Frågor om beteendeintervjuer är mycket vanliga för finansjobb, och ändå är sökande ofta förberedda för dem.
  • Självbetjänande bias Självbetjänande bias En självbetjäningsbias är en tendens i beteendefinansiering att tillskriva våra kunskaper goda resultat och dåliga resultat till ren tur. Sagt på ett annat sätt, vi valde att tillskriva orsaken till ett resultat baserat på vad som får oss att se bäst ut.
  • Herdmentalitet Herdmentalitet I ekonomi hänvisar flockmentalitet till investerarnas tendens att följa och kopiera vad andra investerare gör. De påverkas till stor del av känslor och instinkt snarare än av sin egen oberoende analys. Den här guiden ger exempel på flockbias

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022