Vad är räntebärande värdepapper?

Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av kapitalbeloppet när värdepapperet når sin förfall. Instrumenten utfärdas av regeringar, företag och andra enheter för att finansiera sin verksamhet. De skiljer sig från eget kapital, eftersom de inte medför ett ägarintresse i ett företag, men de ger anspråk på anspråk, jämfört med aktieintressen, i fall av konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. eller standard.

Fast inkomst

Hur fungerar fast inkomst?

Termen räntebindning avser de räntebetalningar som en investerare får, som baseras på låntagarens kreditvärdighet och nuvarande räntor. I allmänhet betalar räntebärande värdepapper som obligationer en högre ränta, känd som kupong Obligationsprissättning. Obligationsprissättning är vetenskapen för att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare, desto längre är deras löptider.

Låntagaren är villig att betala mer ränta i utbyte mot att kunna låna pengarna under en längre tid. I slutet av värdepappersperioden eller löptiden returnerar låntagaren de lånade pengarna, så kallade huvud- eller ”nominellt värde”.

Exempel på räntebärande värdepapper

Många exempel på räntebärande värdepapper finns, såsom obligationer (både företags- och statliga), statsskuldväxlar, penningmarknadsinstrument och värdepapper med tillgångssäkerhet, och de fungerar enligt följande:

1. Obligationer

Ämnet för obligationer Räntebindningsvillkor Definitioner för de vanligaste obligationerna och räntevillkoren. Livränta, evighet, kupongränta, kovarians, nuvarande avkastning, nominellt värde, avkastning till förfall. etc. är i sig ett helt område av finansiell eller investeringsstudie. I allmänna ordalag kan de definieras som lån som placeras av investerare till en emittent, med löfte om återbetalning av huvudbeloppet vid det fastställda förfallodagen, samt regelbundna kupongbetalningar (vanligtvis sker var sjätte månad), som representerar räntan betalas på lånet. Syftet med sådana lån varierar mycket. Obligationer emitteras vanligtvis av regeringar eller företag som letar efter sätt att finansiera projekt eller verksamhet.

2. Treasury Räkningar

Ansedd som det säkraste kortfristiga skuldinstrumentet utfärdas statsskuldväxlar av den amerikanska federala regeringen. Med löptider som sträcker sig från en till 12 månader, involverar dessa säkerheter oftast 28, 91 och 182-dagars löptider (en månad, tre månader och sex månader). Dessa instrument erbjuder ingen regelbunden kupong eller ränta.

Istället säljs de till en rabatt till deras nominella värde, med skillnaden mellan deras marknadspris och nominella värde som representerar räntan de erbjuder investerare. Som ett enkelt exempel, om en statsskuldväxel med ett nominellt värde eller nominellt värde på $ 100 säljs för $ 90, erbjuder den ungefär 10% ränta.

3. Penningmarknadsinstrument

Penningmarknadsinstrument inkluderar värdepapper som företagscertifikat, bankers acceptans, depositionsbevis (CD) och återköpsavtal (”repo”). Skuldväxlar ingår tekniskt i denna kategori, men på grund av att de handlas i så hög volym har de sin egen kategori här.

4. Tillgångsbackade värdepapper (ABS)

Asset-backed Securities (ABS) är räntebärande värdepapper som backas upp av finansiella tillgångar som har "värdepapperiserats", såsom kreditkortsfordringar, autolån eller lån med eget kapital. ABS representerar en samling sådana tillgångar som har förpackats tillsammans i form av en enda räntebärande säkerhet. För investerare är värdepapper med tillgångar vanligtvis ett alternativ till att investera i företagsskulder.

Risker med att investera i räntebärande värdepapper

Huvudsakliga risker förknippade med räntebärande värdepapper gäller låntagarens sårbarhet för att försumma sin skuld. Sådana risker ingår i den ränta eller kupong som värdepapperet erbjuder, med värdepapper med högre risk för fallissemang som erbjuder högre räntor till investerare.

Ytterligare risker inkluderar valutakursrisk Valutarisk Valutarisk, eller valutakursrisk, avser exponering för investerare eller företag som verkar i olika länder, med avseende på oförutsägbara vinster eller förluster på grund av värdeförändringar i en valuta i förhållande en annan valuta. för värdepapper i andra valutor än US-dollar (t.ex. utländska statsobligationer) och ränterisk - risken för att ränteförändringar kan minska marknadsvärdet på en räntebärande säkerhet som en investerare innehar.

Till exempel, om en investerare har en 10-årig obligation som betalar 3% ränta, men sedan senare räntorna stiger och nya 10-åriga obligationer som utfärdas erbjuder 4% ränta, då den obligation som investeraren innehar som betalar endast 3% ränta blir mindre värdefullt.

Relaterade avläsningar

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • Projicera resultaträkningsposter Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för att projicera resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad
  • Redovisning av inkomstskatter Redovisning av inkomstskatter Inkomstskatter och dess redovisning är ett viktigt område för företagsfinansiering. Att ha en konceptuell förståelse för redovisning av inkomstskatter gör det möjligt för ett företag att upprätthålla ekonomisk flexibilitet. Skatt är ett invecklat fält att navigera i och förvirrar ofta även de skickligaste finansanalytikerna.
  • Ränta som betalas Ränta som betalas Ränta är ett skuldkonto som visas i ett företags balansräkning som representerar det räntebelopp som hittills har upplupits men som inte har betalats per balansdagen. Det representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivare och är vanligtvis en kortfristig skuld

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022