Insiderhandel avser praxis att köpa eller sälja ett börsnoterat företags värdepapper Marknadsbara värdepapper Marknadsbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för skuldebrev i ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion. innehav av väsentlig information som ännu inte är allmän information. Med väsentlig information avses all information som kan leda till en väsentlig inverkan på investerarens beslut om att köpa eller sälja värdepapperet.
Med icke-offentlig information menar vi att informationen inte är lagligt offentlig och att endast en handfull personer som är direkt relaterade till informationen besitter. Ett exempel på en insider kan vara företagets verkställande direktör. En verkställande direktör, förkortning för verkställande direktör, är den högst rankade individen i ett företag eller en organisation. VD är ansvarig för en organisations övergripande framgång och för att ta ledande beslut på högsta nivå. Läs en arbetsbeskrivning eller någon i regeringen som har tillgång till en ekonomisk rapport innan den offentliggörs.
Detaljerade regler om insiderhandel är komplicerade och varierar i allmänhet från land till land. Definitionen av en "insider" kan skilja sig väsentligt från olika jurisdiktioner. Vissa kan följa en snäv definition och bara betrakta personer inom företaget med direkt tillgång till informationen som en "insider". Å andra sidan kan vissa också betrakta personer som är relaterade till företagets tjänstemän som "insiders".
Hypotetiska exempel på insiderhandel
- VD för ett företag avslöjar viktig information om förvärvet Fusioner förvärv M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader för sitt företag för en vän som äger ett betydande aktieinnehav i företag. Vänen agerar på informationen och säljer alla sina aktier innan informationen offentliggörs.
- En statsanställd agerar på sin kunskap om en ny förordning som ska antas, vilket kommer att gynna ett sockerexportföretag och köper sina aktier innan förordningen blir allmänt känd.
- En anställd på hög nivå hör ett samtal om en fusion och förstår dess marknadseffekt och köper följaktligen företagets aktier på sin fars konto.
Verkliga exempel på insiderhandel
1. Martha Stewart
Aktier av ImClone tog ett skarpt dyk när det upptäcktes att FDA avvisade sitt nya cancerläkemedel. Även efter ett sådant fall i aktiekursen verkade familjen till VD Samuel Waskal opåverkad. Efter att ha fått ett förhandsmeddelande om avslaget sålde Martha Stewart sitt innehav i bolagets aktier när aktierna handlade inom $ 50-intervallet, och aktien föll därefter till $ 10 under de följande månaderna. Hon tvingades avgå som VD för sitt företag och Waskal dömdes till mer än sju års fängelse och fick böter på 4,3 miljoner dollar 2003.
2. Tillit Branscher
Indiens Securities and Exchange Board förbjöd RIL från derivatsektorn i ett år och ålade böter på företaget. Börsregulatorn debiterade företaget med avsikt att göra vinster genom att överensstämma med regler om dess lagligt tillåtna handelsgränser och sänka priset på sitt aktie på kontantmarknaden.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio tjänade 50 miljoner dollar genom att dumpa sina aktier på marknaden samtidigt som han gav positiva ekonomiska prognoser till aktieägarna som chef för Qwest Communications vid en tidpunkt då han kände till allvarliga problem som företaget står inför. Han dömdes 2007.
4. Yoshiaki Murakami
2006 tjänade Yoshiaki Murakami 25,5 miljoner dollar genom att använda icke-offentlig materiell information om Livedoor, ett finansföretag som planerade att förvärva en 5% -andel i Nippon Broadcasting. Hans fond agerade på denna information och köpte två miljoner aktier.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam tjänade cirka 60 miljoner dollar som miljardär hedgefondförvaltare genom att byta tips med andra handlare, hedgefondförvaltare och nyckelpersoner i IBM, Intel Corp och McKinsey & Co. och böter om 92,8 miljoner dollar.
Påföljder för insiderhandel
Om någon fångas av insiderhandel kan han antingen skickas till fängelse, åläggas böter eller båda. Enligt SEC i USA kan en fällande dom för insiderhandel leda till högsta böter på 5 miljoner dollar och upp till 20 års fängelse. Enligt SEBI kan en övertygelse om insiderhandel leda till en straffavgift på 250 000 000 INR eller tre gånger vinsten från affären, beroende på vilket som är högst.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Självstudiehandbok med kunskapsfinansiering med fast inkomst är ett utmärkt sätt att förbättra teknisk kunskap om ekonomi, redovisning, finansiell modellering, värdering, handel, ekonomi och mer.
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier Aktieinvesteringsstrategier avser olika typer av aktieinvesteringar. Dessa strategier är nämligen värde, tillväxt och indexinvestering. Strategin som en investerare väljer påverkas av ett antal faktorer, såsom investerarens ekonomiska situation, investeringsmål och risktolerans.
- Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer
