Vad är lagerbaserad kompensation?

Aktiebaserad kompensation (även kallad aktiebaserad kompensation eller aktiekompensation) är ett sätt att betala anställda, chefer och styrelseledamöter i ett företag med andelar i verksamheten. Den används vanligtvis för att motivera anställda utöver deras vanliga kontantbaserade ersättningar. Kompensations- och löneguider för jobb inom företagsfinansiering, investmentbank, aktieforskning, FP&A, redovisning, kommersiell bankverksamhet, FMVA-akademiker (lön och bonus) och för att anpassa intressen med företagets. Aktier som emitteras till anställda är vanligtvis föremål för en intjänandeperiod innan de kan säljas.

Aktiebaserat kompensationstema

Typer av aktiekompensation

Ersättning som baseras på ett företags kapital kan ha flera former.

Vanliga typer av kompensation inkluderar:

  • Aktier
  • Begränsade andelenheter (RSU)
  • Optioner
  • Fantomaktier
  • Aktieägarplan för anställda (ESOP)

Hur det fungerar

Företag kompenserar sina anställda genom att utfärda aktieoptioner eller begränsade aktier. Aktierna har vanligtvis intjänats under några år, vilket innebär att de inte kan säljas av den anställde förrän en viss tidsperiod har gått. Om den anställde slutar företaget innan aktierna tilldelas förlorar de dessa aktier. Så länge den anställde stannar tillräckligt länge hos företaget kommer alla deras aktier att intjäna. De kan hålla aktierna på obestämd tid eller sälja dem för att konvertera dem till kontanter.

Aktiebaserat kompensationsexempel

Det enklaste sättet att förstå hur det fungerar är med ett exempel. Låt oss titta på Amazons årsredovisning 2017 och undersöka hur mycket de betalade ut i eget kapital till anställda, styrelseledamöter och chefer, samt hur de redovisade det i sina finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade.

Som du kan se i kassaflödesanalysen Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad Kassaflöde) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. nedan måste nettoresultatet justeras genom att lägga till alla icke-kontanta poster, inklusive aktiebaserad ersättning, för att komma till kontanter från den löpande verksamheten. Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde (OCF) är den mängd kontanter som genereras av den ordinarie operativa verksamheten i ett företag under en viss tidsperiod. Den operativa kassaflödesformeln är nettoresultat (bildar längst ner i resultaträkningen) plus eventuella poster som inte är kassa, plus justeringar för förändringar i rörelsekapital.

Aktiebaserat kompensationsexempel - AmazonKälla: amazon.com

År 2017 betalade Amazon 4,2 miljarder dollar i aktierelaterad ersättning till sina anställda.

Eftersom företaget har cirka 560 000 anställda räknas det i genomsnitt till cirka 7 500 dollar per anställd.

Fördelar med lagerbaserad kompensation

Det finns många fördelar med denna typ av ersättning, inklusive:

  • Skapar ett incitament för de anställda att stanna kvar i företaget längre (de måste vänta på att aktierna ska intjäna)
  • Justerar anställdas och aktieägarnas intressen - båda vill se att företaget blomstrar och aktiekursen stiger
  • Kräver inte kontanter

Nackdelar med aktiebaserad kompensation

Utmaningar och problem med ersättning för aktier inkluderar:

  • Späd ägandet av befintliga aktieägare (genom att öka antalet utestående aktier)
  • Kanske inte användbart för att rekrytera eller behålla anställda om aktiekursen sjunker

Implikationer i ekonomisk modellering och analys

När man bygger ett rabatterat kassaflöde (DCF) -modell DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags onödiga fria kassaflöde för att värdera ett företag, det är viktigt att ta hänsyn till effekten av aktiekompensation. Som du såg i exemplet från Amazon ovan läggs utgiften tillbaka för att komma till kassaflödet, eftersom det är en icke-kontant kostnad.

Även om kostnaden inte kräver några kontanter, har det en ekonomisk inverkan på verksamheten, eftersom antalet utestående aktier ökar.

Analytiker måste bestämma hur man ska ta itu med problemet och det finns två vanliga lösningar:

  1. Behandla utgiften som en kontantpost (lägg inte tillbaka den).
  2. Lägg till den igen och öka antalet utestående aktier med antalet aktier som tilldelas anställda (både intjänade och icke-intjänade).

Ytterligare resurser

Tack för att du läser den här guiden för att förstå hur företag kan kompensera sina anställda med kapitalincitament. Finans är skaparen av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ -certifieringen FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer dessa finansresurser att vara till hjälp:

  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
  • Guide för Investment Banking Löner Investment Banking löneguide Vår löneguide för investmentbank omfattar flera jobb inom investment banksektorn och deras motsvarande löner för 2018. Det finns tre huvudområden i en investmentbank: division division investment, försäljning och handel och tillgångar förvaltning.
  • Finansiell analytikers lönehandbok Finansiell analytikers lönehandbok I den här finansanalytikerns lönehandbok täcker vi flera finansanalytikerjobb och motsvarande mittpunktslöner för 2018. Finansanalytiker ansvarar för att granska ekonomiska data och deras resultat används för att hjälpa företag att komma med beslut främst för att investera.
  • Investment Banking Jobbbeskrivning Investment Banking Jobbbeskrivning Denna Investment Banking Jobbeskrivning beskriver de viktigaste färdigheter, utbildning och arbetserfarenhet som krävs för att bli IB-analytiker eller associerad

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022