Fritt kassaflöde (FCF) mäter ett företags ekonomiska resultat. Den visar de kontanter som ett företag kan producera efter avdrag för inköp av tillgångar såsom egendom, utrustning PP&E (Fastigheter, anläggningar och utrustning) PP&E (Fastigheter, anläggningar och utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångarna som finns på balansen ark. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar. Dessa tillgångar spelar en nyckelroll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter och andra större investeringar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara, icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgångdenna förväntan sträcker sig längre än ett år. från det operativa kassaflödet. Med andra ord, FCF mäter ett företags förmåga att producera det som investerare bryr sig mest om: kontanter som finns tillgängliga för att fördelas på ett diskretionärt sätt.
Typer av gratis kassaflöde
När någon hänvisar till FCF är det inte alltid klart vad de menar. Det finns flera olika mätvärden som människor kan hänvisa till.
De vanligaste typerna inkluderar:
- Gratis kassaflöde till företaget (FCFF) kallas också "unlevered"
- Gratis kassaflöde till eget kapital kallas också som "levered"
För att lära dig mer om de olika typerna, se vår ultimata kassaflödesguide Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och tidigare transaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning,.
Vad är vikten av det fria kassaflödet?
Att känna till företagets fria kassaflöde gör det möjligt för ledningen att besluta om framtida satsningar som skulle förbättra aktieägarvärdet. Värderingsmetoder När ett företag bedöms som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansiering. Dessutom, med en riklig FCF indikerar att ett företag kan betala sina månatliga avgifter. Företag kan också använda sin FCF för att utöka sin affärsverksamhet eller bedriva andra kortfristiga investeringar.
Jämfört med resultatet i sig är det fria kassaflödet mer transparent när det visar företagets potential att producera kontanter och vinster.
Under tiden andra enheter som vill investera investeringsmetoder Denna guide och översikt över investeringsmetoder beskriver de viktigaste sätten investerare försöker tjäna pengar och hantera risker på kapitalmarknaderna. En investering är en tillgång eller ett instrument som köps i avsikt att sälja den till ett pris som är högre än inköpspriset vid någon framtida tidpunkt (kapitalvinster), eller med hopp om att tillgången direkt kommer att få in inkomst (såsom hyresintäkter eller utdelning). kan sannolikt överväga företag som har ett friskt kassaflöde på grund av en lovande framtid. Koppla detta till ett lågt värderat aktiekurs, investerare kan i allmänhet göra bra investeringar med företag som har hög FCF.Andra investerare anser starkt FCF jämfört med andra åtgärder eftersom det också fungerar som en viktig grund för aktielager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. prissättning av Gordons tillväxtmodell Gordons tillväxtmodell - även känd som Gordons utdelningsmodell eller utdelningsdiskonteringsmodell - är en aktievärderingsmetod som beräknar ett bestånds inneboende värde, oavsett nuvarande marknadsförhållanden. Investerare kan sedan jämföra företag med andra branscher med hjälp av denna förenklade modell.
Hur beräknas FCF?
Det finns olika sätt att beräkna för FCF, även om de alla borde ge samma resultat. Formeln nedan är en enkel och den vanligaste formeln för levererat fritt kassaflöde:
Fritt kassaflöde = Operativt kassaflöde (CFO) - Kapitalutgifter
Mest information som behövs för att beräkna ett företags FCF finns i kassaflödesanalysen. Som ett exempel, låt företag A ha $ 22 miljoner dollar i kontanter från sin affärsverksamhet Cash Flow Cash Flow (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, institution eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF och $ 6,5 miljoner dollar som används för investeringar, netto efter förändringar i rörelsekapital. Företag A: s FCF beräknas sedan som:
FCF = $ 22 - $ 6,5 = $ 15,5 miljoner
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Vilka är några begränsningar förknippade med det fria kassaflödet?
Företagets nettoresultat Nettoresultat Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. påverkar kraftigt ett företags fria kassaflöde eftersom det också påverkar företagets förmåga att generera kontanter från verksamheten. Som sådan måste andra aktiviteter (dvs. de som inte ingår i ett företags kärnverksamhet) som företaget genererar intäkter granskas djupt för att återspegla ett mer lämpligt FCF-värde.
På investerarnas sida måste de vara försiktiga med ett företags policy som påverkar deras deklaration av FCF. Till exempel förlänger vissa företag tiden för att reglera sina skulder Aktuell skuld I balansräkningen är kortfristig skuld som ska betalas inom ett år (12 månader) eller mindre. Det är listat som en kortfristig skuld och en del av nettorörelsekapitalet. Inte alla företag har en aktuell skuldpost, men de som använder den uttryckligen för lån som har en löptid på mindre än ett år. att upprätthålla likvida medel Likvida medel är de mest likvida av alla tillgångar i balansräkningen. Likvida medel inkluderar värdepapper på penningmarknaden, bankers acceptans eller tvärtom. förkorta tiden de tar ut skulder på grund av dem. Företagen har också olika riktlinjer för vilka tillgångar de deklarerar som investeringar,vilket påverkar beräkningen av FCF.
Ansökningar inom ekonomisk modellering
För yrkesverksamma som arbetar med investmentbank IBD - Investment Banking Division IBD är en förkortning för Investment Banking Division inom den övergripande investeringsbanken. IBD har ansvar för att arbeta med företag, institutioner och regeringar för att genomföra kapitalanskaffning (garanti på aktie-, skuld- och hybridmarknader) samt för genomförande av fusioner och förvärv, aktieforskning, företagsutveckling, finansiell planering och analys (FP&A Jobs Bläddra bland jobbbeskrivningar: krav och färdigheter för jobbannonser inom investmentbanker, aktieforskning, treasury, FP & A, företagsekonomi, redovisning och andra finansområden. Dessa jobbbeskrivningar har sammanställts genom att ta de vanligaste listorna över färdigheter, krav, utbildning erfarenhet och andra) eller andra områden inom företagsfinansiering,det är mycket viktigt att ha en gedigen förståelse för hur FCF används i finansiell modellering. Vad är finansiell modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. .
Rabatterat kassaflöde eller DCF-modeller DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde, baseras på förutsättningen att investerare har rätt till ett företags fria kassaflöde, och därför bygger modellen enbart på tidpunkten och beloppet för dessa kassaflöden.
För att lära dig mer om DCF-modellering, kolla in Finance: s finansiella modelleringskurser online.
Skärmdump från Finans finansiella modelleringskurs.
Ytterligare resurser
- Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow är ett teoretiskt kassaflöde för ett företag, förutsatt att företaget är helt skuldfritt utan räntekostnader.
- EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före räntor, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettodraganden görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel
- FCF vs FCFF vs EBITDA Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och prejudikattransaktioner, som används i investmentbank, aktieundersökning,
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
