Vad är en NDF (Non-Deliverable Forward)?

En non-deliverable forward (NDF) är ett rakt futures- eller terminskontrakt, där, precis som en icke-levererbar swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) En icke-levererbar swap (NDS) är en utbyte av olika valutor, mellan en större valuta och en mindre valuta, som är begränsad. Med de flesta swappar upprättar de inblandade parterna en lösning mellan den ledande spoträntan och den kontrakterade NDF-räntan. Förlikningen görs när båda parter är överens om ett teoretiskt belopp. NDF: er avvecklas kontant. Den vanligaste valutan för avveckling är US-dollar.

Kan inte levereras framåt

NDF: er kallas också terminskontrakt för skillnad (FCD). De används starkt i länder där valutaterminer är förbjudna. I slutändan används en NDF för att hantera volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i priset på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna med valutakurser.

Sammanfattning:

  • En icke-leveransbar termins (NDF) är ett valutaväxlingskontrakt, där två parter överens om att på ett datum i framtiden växla valutor till rådande spotkurs
  • Skillnaden mellan NDF-kursen och spoträntan är det belopp som betalas till den part som betalade mer av sin egen valuta. kontantbetalningen sker oftast med amerikanska dollar.
  • NDF handlas receptfritt (OTC), vilket möjliggör flexibla villkor som till slut uppfyller båda inblandade parterna

Den icke-levererbara terminsmarknaden

Eftersom NDF handlas privat är de en del av OTC (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formella börser. och utan tillsyn av en utbytesregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. marknadsföra. Kontraktet är upprättat och överenskommits av endast de inblandade parterna. Det möjliggör mer flexibilitet med villkor, och eftersom alla villkor måste överenskommas av båda parter, är slutresultatet av en NDF i allmänhet gynnsamt för alla.

Det finns ett antal länder med en valuta som aktivt måste använda NDF: er. Listan över länder inkluderar:

  • Egypten (egyptiskt pund)
  • Nigeria (Naira)
  • Sydkorea (vann)
  • Taiwan (taiwanesisk dollar)
  • Indien (rupie)
  • Venezuela (bolivar)

Hur en icke-levererbar framåt fungerar

Icke-levererbara terminer används som ett kortsiktigt sätt att reglera valutaväxling mellan motparter. Ett överenskommelsedatum avtalas och läggs i NDF-kontraktet. Obalansen mellan förlust och vinst när utbytet sker avgörs med ett teoretiskt belopp: ett nominellt värde för NDF som båda parter är överens om.

Det finns flera viktiga funktioner i en NDF, bortsett från den teoretiska mängden som nämns ovan. De inkluderar:

  • Fastställande : Ett överenskommet datum då spoträntan och NDF-kursen jämförs och ett teoretiskt belopp fastställs sedan
  • Datum för avveckling : Den dag då båda parter är överens om att göra skillnad mellan förfallna växelkurser; den ena parten betalar den andra parten denna dag, medan den mottagande parten hämtar skillnaden i skattesatserna kontant
  • NDF-kurs : Den kurs som överenskommits på transaktionsdagen; det är den raka valutakursen för valutorna som är inblandade i utbytet
  • Spotränta : Den mest uppdaterade räntan för NDF, som tillhandahålls av centralbanken Federal Reserve (Fed) Federal Reserve är USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi .

NDF: er avvecklas med kontanter, vilket innebär att det nominella beloppet aldrig fysiskt byts ut. De enda kontanterna som faktiskt byter hand är skillnaden mellan rådande spotränta och den ränta som överenskommits i NDF-avtalet.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Valutaterminer Valutaterminer Valutaterminskontrakt är en typ av terminkontrakt för att växla en valuta mot en annan till en fast växelkurs på ett visst datum i framtiden.
  • Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust uppstår när en person säljer varor och tjänster i en utländsk valuta. Värdet på den utländska valutan, när den omvandlas till säljarens lokala valuta, varierar beroende på rådande växelkurs. Om värdet på valutan ökar efter konverteringen kommer säljaren att ha gjort en utländsk valutavinst.
  • London International Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) är en terminsbörs belägen i London. Sir Brian Williamson grundade LIFFE den
  • Swap Rate Curve Swap Rate Curve Swap Rate Curve är ett diagram som visar förhållandet mellan swapräntor och alla tillgängliga motsvarande löptider. I huvudsak indikerar det den förväntade avkastningen för ett swapp på olika förfallodatum. Växelkurskurvan kan betraktas som swappens motsvarighet till en obligationskurva

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022