Hur man beräknar FCFE från nettoinkomst

Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att potentiellt distribueras till aktieägarna. Den beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring av varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera kan beräknas med nettoresultat Nettoresultat Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. liksom att använda Free Cash Flow to the Firm (FCFF) -formeln Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, är kassaflöde tillgängligt för alla finansieringsleverantörer i ett företag.skuldinnehavare, föredragna aktieägare, gemensamma aktieägare. Det är den mängd kontanter som genereras av ett företag som potentiellt kan distribueras till företagets aktieägare. Vid användning av en inneboende värderingsmetod som DCF-värderingsmodellen Discounted Cash Flow DCF Formula Den diskonterade DCF-formeln för kassaflöde är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan som höjs till perioden #. Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag, en analytiker kan använda FCFE eftersom företagets kassaflöde Kassaflöde Kassaflöde (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, institution eller individ har. Inom ekonomi,termen används för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en given tidsperiod. Det finns många typer av CF-genereringsförmåga.

FCFE skiljer sig från det fria kassaflödet till företaget (FCFF), vilket anger mängden kontanter som genereras till alla innehavare av företagets värdepapper (både investerare och långivare).

FCFE från nettoinkomstformeln

Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) kan beräknas på många sätt. För att beräkna FCFE från nettoinkomst måste vi titta på formeln och dela upp den. Här är formeln för att beräkna FCFE från nettoinkomst:

FCFE = Nettoresultat + Avskrivningar och avskrivningar - CapEx - Δ Arbetskapital + Nettolån

FCFE härleds dock vanligtvis med hjälp av det fria kassaflödet till företagets (FCFF) formel. För att förena detta, låt oss titta på hur vi får FCFE från FCFF. Här är formeln för FCFF:

FCFF = Nettoresultat + Avskrivningar och avskrivningar - CapEx - Δ Arbetskapital + räntekostnader (1 - t)

Var:

• FCFF - Gratis kassaflöde till företaget
• CapEx - Kapitalutgifter
• ΔArbetskapital - Nettoförändring av rörelsekapitalet
• t - Skattesats

Lägg märke till att FCFE och FCFF delar mycket liknande termer som avskrivningar, investeringar och förändringar i rörelsekapital. Huvudskillnaden mellan FCFF och FCFE är effekten av räntekostnader och deras skattesköld Skattesköld En skattesköld är ett tillåtet avdrag från skattepliktig inkomst som resulterar i en minskning av skyldig skatt. Värdet av dessa sköldar beror på den effektiva skattesatsen för företaget eller individen. Gemensamma kostnader som är avdragsgilla inkluderar avskrivningar, avskrivningar, intäkter och räntekostnader. Därför kan FCFE beräknas med FCFF-formeln:

FCFE = FCFF + Nettolån - Räntekostnad (1 - t)

FCFE från formeln och finansiella rapporter

En analytiker som beräknar de fria kassaflödena till eget kapital i en finansiell modell måste kunna navigera snabbt genom ett företags finansiella rapporter. Den främsta anledningen är att alla insatser som krävs för beräkning av mätvärdet hämtas från de finansiella rapporterna. Vägledningen nedan hjälper dig att snabbt och korrekt införliva FCFE från nettoresultatberäkningen i en finansiell modell.

1. Nettoresultat: Nettoresultat (även kallat nettoresultatet) finns längst ner i resultaträkningen. Dessutom noteras nettoresultatet i kassaflödesanalysen i beräkningen av kassaflöden från den löpande verksamheten. Varje beräkning av kassaflödet från den löpande verksamheten börjar med nettoresultatet. Eftersom många andra insatser också hämtas från kassaflödesanalysen rekommenderas det att använda finansiella rapporter för att koppla nettoresultatet till FCFE-beräkningarna.
2. Avskrivningar: Avskrivningar och avskrivningar redovisas i företagets resultaträkning under avsnittet Kostnader. Avsnittet följer företagets bruttovinst. I likhet med nettoresultatet listas avskrivningskostnaderna också i kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från verksamhet.
3. CapEx: Kapitalutgifterna (CapEx) finns på kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från investering.
4. Förändring av rörelsekapital (kan också betecknas som ΔArbetskapital) beräknas i företagets kassaflödesanalys i avsnittet Kontanter från drift.
5. Nettoskuld: Nettoskuldbeloppet finns också i kassaflödesanalysen under avsnittet Kassa från investering.

Fler resurser

Vi hoppas att du har haft Finance förklaring av hur man beräknar FCFE från nettoresultatet. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:

• Kapitalutgifter Kapitalutgifter En kapitalutgift (förkortat Capex) är betalningen med antingen kontanter eller kredit för att köpa varor eller tjänster som aktiveras i balansräkningen. På ett annat sätt är det en utgift som aktiveras (dvs. inte kostnadsförs direkt i resultaträkningen) och anses vara en "investering". Analytiker ser på Capex
• Hur de 3 finansiella rapporterna är länkade Hur de 3 finansiella rapporterna är länkade Hur är de 3 finansiella rapporterna länkade? Vi förklarar hur man kopplar samman de tre finansiella rapporterna för ekonomisk modellering och värdering i Excel. Anslutningar av nettoresultat och balanserade vinstmedel, PP&E, avskrivningar, investeringar, rörelsekapital, finansieringsverksamhet och kassa
• Projicera resultaträkningsposter Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för projicering av resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad
• Ägarandelar Ägarandelar definieras som andelen av det totala värdet av ett företags tillgångar som kan krävas av ägarna (ensamföretag eller partnerskap) och av aktieägarna (om det är ett företag). Den beräknas genom att dra av alla skulder från tillgångens totala värde (eget kapital = tillgångar - skulder).