Vad är Kurtosis?

Kurtosis är ett statistiskt mått som definierar hur kraftigt en distributions svansar skiljer sig från en normalfördelningssvans. Med andra ord identifierar kurtosis om svansarna i en given distribution innehåller extrema värden.

Kurtosis

Tillsammans med skevhet Poisson-distribution Poisson-fördelningen är ett verktyg som används i statistik för sannolikhetsteori för att förutsäga mängden variation från en känd genomsnittlig förekomst, inom, är kurtosis en viktig beskrivande statistik för datadistribution. De två begreppen får dock inte förväxlas med varandra. Skenhet mäter i huvudsak symmetrin i fördelningen, medan kurtos bestämmer tyngden hos fördelningssvansarna.

I finans används kurtosis som ett mått på finansiell risk Finansiell riskmodellering. En stor kurtos är förknippad med en hög risk för en investering eftersom det indikerar att det finns stora sannolikheter för extremt stora och extremt små avkastningar. Å andra sidan signalerar en liten kurtos en måttlig risknivå eftersom sannolikheten för extrem avkastning är relativt låg.

Vad är överflödig kurtos?

Ett överskott av kurtos är ett mått som jämför kurtos av en distribution mot kurtos av en normalfördelning. Kurtosen för en normalfördelning är lika med 3. Därför finns överskottet av kurtos med formeln nedan:

Överskott av Kurtosis = Kurtosis - 3

Typer av Kurtosis

Typerna av kurtos bestäms av överskottet av kurtos i en viss distribution. Överskottet av kurtos kan ta positiva eller negativa värden, liksom värden nära noll.

1. Mesokurtic

Data som följer en mesokurtisk fördelning visar ett överskott av kurtos på noll eller nära noll. Detta innebär att om data följer en normalfördelning följer den en mesokurtisk fördelning.

Mesokurtisk distribution

2. Leptokurtic

Leptokurtic indikerar ett positivt överskott av kurtos. Den leptokurtiska fördelningen visar tunga svansar på vardera sidan, vilket indikerar stora avvikare. Inom ekonomin visar en leptokurtisk fördelning att investeringsavkastningen kan vara benägen för extrema värden på vardera sidan. Därför anses en investering vars avkastning följer en leptokurtisk fördelning vara riskabel.

Platykurtic

3. Platykurtic

En platykurtisk fördelning visar ett negativt överskott av kurtos. Kurtosen avslöjar en fördelning med platta svansar. De platta svansarna indikerar de små avvikelserna i en fördelning. I finanssammanhang avkastar den platykurtiska fördelningen av investeringen Intern avkastning (IRR) Den interna avkastningen (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. är önskvärt för investerare eftersom det är liten sannolikhet för att investeringen skulle uppleva extrem avkastning.

Leptokurtisk distribution

Relaterade avläsningar

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Korrelation Korrelation En korrelation är ett statistiskt mått på förhållandet mellan två variabler. Måttet används bäst i variabler som visar ett linjärt förhållande mellan varandra. Datapassningen kan visas visuellt i en spridningsdiagram.
  • Dynamisk ekonomisk analys Dynamisk ekonomisk analys Den här guiden lär dig hur du utför dynamisk ekonomisk analys i Excel med avancerade formler och funktioner. INDEX-, MATCH- och INDEX MATCH MATCH-funktioner, som kombinerar CELL, COUNTA, MID och OFFSET i en formel. När de används, gör dessa Excel-funktioner din analys av finansiella rapporter mer dynamisk
  • Kvantitativ analys Kvantitativ analys Kvantitativ analys är processen att samla in och utvärdera mätbara och verifierbara data såsom intäkter, marknadsandelar och löner för att förstå ett företags beteende och prestanda. I datateknikens tid betraktas kvantitativ analys som det föredragna sättet att fatta välgrundade beslut.
  • Riskhantering Riskhantering Riskhantering omfattar identifiering, analys och reaktion på riskfaktorer som ingår i ett företags liv. Det görs vanligtvis med

Rekommenderas

Vad är avgiftsmarginal?
Vad är negativa externa effekter?
Vad är den Fama-franska trefaktormodellen?