Vad är ränterisk?

Ränterisk är sannolikheten för att en tillgångs värde minskar till följd av oväntade fluktuationer i räntorna. Ränterisk är främst förknippad med räntebärande tillgångar (t.ex. obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period.) snarare än med aktieinvesteringar. Räntan är en av de främsta drivkrafterna för ett obligationspris.

Ränterisk

Den nuvarande räntan och priset på en obligation visar en omvänd relation. Med andra ord, när räntan stiger sänks priset på en obligation.

Förstå risken för möjligheter

Det omvända förhållandet mellan räntesatsen och obligationspriserna kan förklaras med möjlighet till risk. Genom att köpa obligationer antar en investerare att om räntan stiger kommer han eller hon att ge upp möjligheten att köpa obligationerna med mer attraktiv avkastning Räntabilitet (ROR) är vinsten eller förlusten av en investering över en tidsperiod jämfört med investeringens ursprungliga kostnad uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna. När räntan ökar minskar efterfrågan på befintliga obligationer med lägre avkastning när nya investeringsmöjligheter uppstår (t.ex. nya obligationer med högre avkastningsräntor utfärdas).

Även om priserna på alla obligationer påverkas av ränteförändringar varierar förändringens omfattning mellan obligationerna. Olika obligationer visar olika priskänsligheter för ränteförändringar. Det är därför absolut nödvändigt att utvärdera en obligations varaktighet samtidigt som ränterisken bedöms.

Generellt sett är obligationer med kortare löptid Obligationsprissättning Obligationsprissättning vetenskapen för att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning gör det möjligt för investerare att ha en mindre ränterisk jämfört med obligationer med längre löptid. Långfristiga obligationer innebär en högre sannolikhet för ränteförändringar. Därför har de en högre ränterisk.

Hur minskar ränterisken?

I likhet med andra typer av risker kan ränterisken mildras. De vanligaste verktygen för att minska räntor inkluderar:

1. Diversifiering Diversifiering Diversifiering är en teknik för att fördela portföljresurser eller kapital till en mängd olika investeringar. Målet med diversifiering är att mildra förluster.

Om en obligationsinnehavare är rädd för ränterisk som kan påverka värdet på hans portfölj negativt kan han diversifiera sin befintliga portfölj genom att lägga till värdepapper vars värde är mindre benägen för ränteförändringarna (t.ex. eget kapital). Om investeraren har en portfölj med ”endast obligationer” kan han diversifiera portföljen genom att inkludera en blandning av kortfristiga och långfristiga obligationer.

2. Säkringssäkringsarrangemang Säkringsarrangemang avser en investering vars syfte är att minska nivån på framtida risker i händelse av en negativ prisrörelse på en tillgång. Säkring ger ett slags försäkringsskydd för att skydda mot förluster från en investering.

Ränterisken kan också mildras genom olika säkringsstrategier. Dessa strategier inkluderar vanligtvis köp av olika typer av derivat. De vanligaste exemplen inkluderar ränteswappar, optioner Alternativ: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång före ett visst datum (utgångsdatum) kl. ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst, terminer och terminsavtal (FRA).

Fler resurser

Tack för att du läser Finance guide till ränterisk. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:

  • Diversifiering Diversifiering Diversifiering är en teknik för att fördela portföljresurser eller kapital till en mängd olika investeringar. Målet med diversifiering är att mildra förluster.
  • Not för rörlig ränta Not för rörlig ränta En sedel med rörlig ränta (FRN) är ett skuldinstrument vars kupongränta är knuten till en riktränta som LIBOR eller US Treasury Bill-ränta. Således är kupongräntan på en rörlig räntesedel variabel. Den består vanligtvis av en variabel riktränta + en fast spread.
  • LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av London Interbank Offer Rate, avser den ränta som brittiska banker tar ut andra finansinstitut för ett kortfristigt lån som förfaller från en dag till 12 månader i framtiden. LIBOR fungerar som en riktmärke för korta räntor
  • Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) uppskattar risken för en investering. VaR mäter den potentiella förlust som kan hända i en investeringsportfölj över en tidsperiod.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022