Det geometriska medelvärdet är den genomsnittliga tillväxten för en investering beräknad genom att multiplicera n variabler och sedan ta n- roten. Med andra ord är det den genomsnittliga avkastningen för en investering över tiden, ett mått som används för att utvärdera resultatet för en enskild investering eller en investeringsportfölj Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är proffs som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. .
Varför använda geometriska medelvärden?
Det aritmetiska medelvärdet är det beräknade medelvärdet av en dataseriers medelvärde. Det är korrekt att ta ett genomsnitt av oberoende data, men svaghet finns i en kontinuerlig beräkning av dataserier.
Exempel: En investerare har en årlig avkastning på 5%, 10%, 20%, -50% och 20%.
Med hjälp av det aritmetiska medelvärdet är investerarens totala avkastning (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Genom att jämföra resultatet med de faktiska uppgifter som visas på tabellen kommer investeraren att finna att 1% avkastning är vilseledande.
| År | Startande kapital | Lämna tillbaka % | Returnera $ | Utgående kapital |
| 1 | 1 000 dollar | 5% | $ 50 | 1 050 dollar |
| 2 | 1 050 dollar | 10% | $ 105 | 1115 $ |
| 3 | 1115 $ | 20% | 231 dollar | 1386 $ |
| 4 | 1386 $ | -50% | - 693 $ | 693 $ |
| 5 | 693 $ | 20% | 138,6 $ | 831.6 $ |
Den faktiska 5-åriga avkastningen på kontot är ($ 831.6 - $ 1.000) / $ 1.000 = -16.84%
Det geometriska medelvärdet används för att ta itu med kontinuerliga dataserier som det aritmetiska medelvärdet inte kan reflektera exakt.
Geometrisk medelformel för investeringar
Geometriskt medelvärde = [Produkt av (1 + Rn)] ^ (1 / n) -1
Var:
- Rn = tillväxttakt för år N
Med samma exempel som det aritmetiska medelvärdet är den geometriska medelberäkningen lika med:
5: e kvadratrot av ((1 + 0,05) (1 + 0,1) (1 + 0,2) (1 - 0,5) (1 + 0,2)) - 1 = -0,03621
Multiplicera resultatet med 100 för att beräkna procentandelen. Detta resulterar i en avkastning på -3,62%.
Exempel på det geometriska medelvärdet i ekonomi
Avkastning eller tillväxt är en av de viktiga parametrarna som används för att bestämma lönsamheten för en investering, antingen i nuet eller i framtiden. När avkastningen eller tillväxtbeloppet är sammansatt, måste investeraren använda det geometriska medelvärdet för att beräkna investeringens slutvärde.
Fallexempel: en investerare erbjuds två olika investeringsalternativ. Det första alternativet är en $ 20.000 första insättning med en räntesats på 3% för varje år över 25 år. Det andra alternativet är en $ 20.000 första insättning, och efter 25 år får investeraren $ 40.000. Vilken investering ska investeraren välja?
Investeraren kommer att använda det framtida värdet eller nuvärdesformeln, som härrör från det geometriska medelvärdet. Här är formlerna som används för att beräkna var och en:
Framtidsvärde = E * (1 + r) ^ n Nuvarande värde = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Var:
- E = Initialt eget kapital
- r = ränta
- FV = framtida värde
- n = antal år
Investeraren kommer att jämföra båda investeringsalternativen genom att analysera räntan eller det slutliga kapitalvärdet med samma initiala kapital.
Alternativ 1 - framtida värde
Framtidsvärde = E * (1 + r) ^ n
= $ 20 000 * (1 + 0,03) ^ 25
= 20 000 $ * 2,0937
= 41.875,56 $
Alternativ 2 - nuvärde
Nuvarande värde = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
20 000 $ = 40 000 $ * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 eller 2,8%
Från beräkningen bör investeraren välja alternativ ett eftersom det är ett bättre investeringsalternativ baserat på följande:
Det ger ett bättre framtida värde på 41.875,56 dollar mot 40.000 dollar eller en högre ränta på 3% jämfört med 2,8%.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Fler resurser
Vi hoppas att detta har varit en användbar guide för att förstå geometriskt medelvärde eftersom det gäller finansiering och portföljförvaltning. För att fortsätta lära dig rekommenderar vi att du utforskar dessa relevanta finansresurser nedan:
- Vad gör en portföljförvaltare? Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål.
- Justerat nuvärde Justerat nuvärde (APV) Justerat nuvärde (APV) för ett projekt beräknas som dess nettonuvärde plus nuvärdet av biverkningar för skuldfinansiering. Se exempel och ladda ner en gratis mall. Varför använda justerat nuvärde istället för NPV? Vi måste förstå hur finansieringsbeslut (skuld vs eget kapital) påverkar värdet på ett projekt
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Calculator låter dig mäta en investerings riskjusterade avkastning. Ladda ner Finance Excel-mall och Sharpe Ratio-kalkylator. Sharpe-förhållande = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Var: Rx = Förväntad portföljavkastning, Rf = Riskfri avkastning, StdDev Rx = Standardavvikelse för portföljens avkastning / volatilitet
