I företagsfinansiering Corporate Finance Översikt Corporate finance behandlar kapitalstrukturen i ett företag, inklusive dess finansiering och de åtgärder som ledningen vidtar för att öka värdet på, en sammanslagning är kombinationen av två eller flera företag till ett större enskilt företag.
I redovisning avses en sammanslagning eller konsolidering kombinationen av finansiella rapporter. Till exempel rapporterar en grupp av företag sina finanser på konsoliderad basis, vilket inkluderar de enskilda redovisningarna för flera mindre företag.
Vad är den rättsliga processen för sammanslagning?
En sammanslagning är i själva verket en specifik delmängd inom en bredare grupp av ”företagsförvärv”. Det finns tre huvudtyper av företagsförvärv som beskrivs mer detaljerat nedan. Det är viktigt att förstå de subtila skillnaderna när man talar om fusioner, förvärv och sammanslagningar.
- Förvärv (två överlevande): Det inköpande företaget förvärvar mer än 50% av aktierna i det förvärvade företaget och båda företagen överlever.
- Fusion (en överlevande): Det inköpande företaget köper det säljande företagets tillgångar. Försäljningen av det förvärvade företagets tillgångar leder till att endast det inköpande företaget överlever.
- Sammanfogning (inga överlevande): Detta tredje alternativ skapar ett nytt företag där inget av de redan existerande företagen överlever.
Som du kan se med ovanstående exempel beror skillnaden på de överlevande företagen. I en sammanslagning skapas ett nytt företag och inget av de gamla företagen överlever.
Varför utföra en sammanslagning?
Sammanfogningar görs ofta när konkurrerande företag som bedriver liknande affärer skulle uppnå vissa synergier eller kostnadsbesparingar genom att kombinera deras verksamhet, som kan kvantifieras i en finansiell modell. Däremot kan det också inträffa när företag vill gå in på nya marknader eller gå in i en ny verksamhet och använda fusioner och förvärv som ett sätt att uppnå det. Här är en lista med anledningar till varför företag genomför konsolideringar:
- Tillgång till nya marknader
- Tillgång till ny teknik
- Tillgång till nya kunder / geografier
- Billigare finansiering för ett större företag
- Kostnadsbesparingar (synergier) uppnås genom förhandlingsstyrka med leverantörer och kunder
- Att eliminera konkurrensen
Vem är inblandad i sammanslagningar?
En sammanslagning kräver vanligtvis investeringsbanker Investment Banking Investment banking är uppdelningen av en bank eller finansiell institution som betjänar regeringar, företag och institutioner genom att tillhandahålla rådgivningstjänster (kapitalanskaffning) och fusioner och förvärv (M&A). Investeringsbanker fungerar som mellanhänder, advokater, revisorer och chefer i vart och ett av de kombinerande företagen. Bankirerna utför vanligtvis omfattande ekonomisk modellering och värdering för att utvärdera den potentiella transaktionen och ge råd till de enskilda företagen. Parallellt med denna process kommer advokaterna att arbeta med bankirerna och deras företagskunder för att avgöra vilken av ovanstående juridiska strukturer som är optimal: förvärv, fusion eller sammanslagning.
Ytterligare resurser
För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär inom företagsfinansiering rekommenderar vi starkt dessa ytterligare finansresurser:
- Fusioner och förvärvsprocesser Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- IPO-process IPO-processen IPO-processen är där ett privat företag utfärdar nya och / eller befintliga värdepapper till allmänheten för första gången. De 5 stegen som diskuteras i detalj
- Hur man blir en bra finansanalytiker Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur man ska bli en ekonomisk analytiker i världsklass. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter
- Bästa praxis för finansiell modellering Gratis guide för finansiell modellering Denna guide för finansiell modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
