Skillnaden mellan EBIT EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också för rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktionskostnader och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. och EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före räntor, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettodraganden görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel är att avskrivningar och avskrivningar Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader används för att minska värdet på anläggningar, fastigheter och utrustning för att matcha dess användning,och slitage över tiden. Avskrivningskostnader används för att bättre återspegla en långsiktig tillgångs kostnad och värde i förhållande till de intäkter som genereras. har lagts till EBITDA-vinsten medan de inte backas upp av EBIT. Denna guide om EBIT vs EBITDA kommer att förklara allt du behöver veta!
EBIT står för: E esultatet B öre I ntresset och T -axlarna.
EBITDA står för: E esultatet B öre jag ntresset, T axlar, D epreciation, och A mortization.
Analyserar EBIT
Som nämnts ovan representerar EBIT resultat (eller nettoresultat Nettoresultat Nettoresultat är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre grundläggande finansiella rapporter. Medan det uppnås genom resultaträkningen är används också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen / vinst, vilket är samma sak) som har räntor och skatter som läggs till dem. På en resultaträkning kan EBIT enkelt beräknas genom att börja med resultat före skatt Resultat före skatt (EBT) Resultat före skatt (EBT), genom att dra av alla relevanta rörelsekostnader och räntekostnader från försäljningsintäkterna. Resultat före skatt används för att analysera ett företags lönsamhet utan inverkan av dess skattesystem.Detta gör att företag i olika stater eller länder lättare kan jämföras och att de räntekostnader som företaget kan ha uppstått läggs till den siffran.
Analys av EBITDA
För att stava det en gång till står EBITDA för Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Ytterligare tillägg av avskrivningar är den enda skillnaden mellan EBIT och EBITDA.
EBITDA kan vara svårare att beräkna från resultaträkningen Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat och resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. . Avskrivningar och avskrivningar kan inkluderas på flera ställen i resultaträkningen (i sålda varor och som en del av allmänna och administrativa allmänna och administrativa tjänster). reklam, marknadsföring, redovisning, tvister, resor, måltider, ledningslöner, bonusar och mer.Ibland kan det till exempel också inkludera kostnader för avskrivningskostnader) och därför kräva särskilt fokus.
Det enklaste sättet att säkerställa att du har hela avskrivnings- och avskrivningsnumren är genom att kontrollera kassaflödesanalysen Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad Kassaflöde) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. , där de kommer att brytas ut helt.
Exempel på EBIT vs EBITDA
Exemplet nedan visar hur man beräknar EBIT och EBITDA på en typisk resultaträkning.
Vi tar dig igenom detta exempel steg för steg så att du kan se hur du beräknar var och en av dessa mätvärden på egen hand.
För EBIT-exemplet, låt oss ta siffrorna under 2019, börja med vinst, och lägg sedan tillbaka skatter och räntor.
EBIT-formeln är:
EBIT = 39860 + 15501 + 500 = 55861
I EBITDA-exemplet, låt oss fortsätta att använda 2019-data och ta nu allt från EBIT-exemplet och lägg också tillbaka 15 003 avskrivningar.
EBITDA-formeln är:
EBITDA = 39.860 + 15.501 + 500 + 15.003 = 70.864
Excel-mall
Ladda ner Finance kostnadsfria Excel-mall som jämför EBITDA och EBIT-beräkningar. Försök att bygga om formlerna och ändra siffrorna för att förstå skillnaderna.
Ladda ner gratismallen
Ange bara ditt namn och e-post i formuläret nedan så kan du ladda ner gratismallen nu!
Ovanstående exempel på EBIT vs EBITDA visar hur du kan beräkna siffrorna genom att börja med vinst före skatt och sedan lägga till lämpliga rader i resultaträkningen Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat och förlust över en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. .
När ska man använda EBIT vs EBITDA
Det diskuteras mycket om vilket mått som är bättre och det finns goda argument på båda sidor om staketet.
För ett företag eller en bransch med relativt låga investeringar som krävs för att upprätthålla sin verksamhet kan EBITDA vara en bra proxy för kassaflöde Kassaflöde Kassaflöde (CF) är den ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, institution eller individ har . I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF.
För företag i kapitalintensiva industrier som olja och gas, gruvdrift och infrastruktur är EBITDA dock nästan meningslöst mått. Den omfattande investering som krävs innebär att EBITDA och kassaflöde ofta kommer att vara mycket långt ifrån varandra. I ett sådant fall kan EBIT vara mer lämpligt, eftersom avskrivningar hämtar en del av tidigare investeringar.
För att se mer om ämnet har vi skisserat varför Warren Buffett inte gillar att använda EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett är känd för att inte gilla EBITDA. Warren Buffett krediteras för att säga ”Tror ledningen att tandfe betalar för CapEx?". Som han uttryckte det, "Tror folk att tandfe betalar för investeringar?"
Avskrivningar jämfört med kapitalutgifter
Avskrivningar motsvarar inte perfekt investeringar, men det är analogt och representerar en utjämnad version av sådana utgifter över tid.
Människor som föredrar att använda EBIT förklarar att avskrivningar över tid Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader används för att minska värdet på anläggningar, fastigheter och utrustning för att matcha dess användning och slitage över tiden. Avskrivningskostnader används för att bättre återspegla en långsiktig tillgångs kostnad och värde i förhållande till de intäkter som genereras. är relativt representativt för investeringar (Capex), och Capex krävs för att driva verksamheten, så det är vettigt att titta på resultatet efter avskrivningar.
Å andra sidan kan investeringarna vara extremt klumpiga och ibland diskretionära (dvs. pengarna spenderas på tillväxt i motsats till att upprätthålla verksamheten).
Människor som föredrar att använda EBITDA ser på Capex som i stort sett diskretionärt och anser därför att det borde uteslutas.
Påverkan på värderingen
Kapitalintensiva industrier kommer att handla med mycket låg EV / EBITDA EBITDA Multipel EBITDA-multipeln är en finansiell kvot som jämför ett företags Enterprise Value med dess årliga EBITDA. Denna multipel används för att bestämma värdet på ett företag och jämföra det med värdet på andra liknande företag. Ett företags EBITDA-multipel ger ett normaliserat förhållande för skillnader i kapitalstruktur, multiplar eftersom deras avskrivningskostnader och kapitalkrav är så höga. Detta betyder att de kan vara en ”värdefälla” för det otränade ögat (dvs. de verkar undervärderade, men är faktiskt inte).
EBIT-multiplar kommer alltid att vara högre än EBITDA-multiplar och kan vara mer lämpliga för att jämföra företag i olika branscher.
Nyckeln är att känna till din bransch och vilka mätvärden som oftast används och är mest lämpliga för den.
För äkta inneboende värderingsanalyser, som för finansiell modellering, är EBITDA inte ens relevant, eftersom vi helt och hållet litar på oklart fritt kassaflöde för att värdera verksamheten.
Ytterligare finansresurser
Vi hoppas att ovanstående hjälpte till att belysa de stora skillnaderna mellan EBIT och EBITDA. Finance är den officiella leverantören av FMVA-certifiering (Financial Modelling and Valuation Analyst) för FMVA®. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifiering. Om du vill fortsätta att utforska ämnen som hjälper dig att utveckla din karriär, erbjuder vi följande utbud av gratis resurser Corporate Finance Resources Gratis resurser för att främja din karriär inom corporate finance. Finance resursbibliotek innehåller Excel-mallar, intervjupreparation, teknisk kunskap, modellering, som vi tror kommer att vara extremt värdefullt för dig.
- EV / EBITDA-multiplar Typer av värderingsmultiplar Det finns många typer av värderingsmultiplar som används i finansiell analys. Dessa typer av multiplar kan kategoriseras som aktiemultiplar och företagsvärdesmultiplar. De används i två olika metoder: jämförbar företagsanalys (komps) eller prejudikattransaktioner, (prejudikat). Se exempel på hur man beräknar
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Finansiell modelleringsguide Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
- Gratis redovisningskurser Gratis finanskurser
