Vad är ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM)?

Ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM) är ett dokument som används vid fusioner och förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader för att förmedla viktig information om ett företag som är till salu inklusive dess verksamhet , finansiella rapporter Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är intrikat, ledningsgrupp och annan information till en potentiell köpare.

Den här guiden kommer att dela upp alla olika avsnitt som ingår i de flesta CIM och tillhandahålla en nedladdningsbar mall som kan redigeras för att skapa din egen CIM.

mall för konfidentiell informationsmemorandum

Vem förbereder erbjudandememorandumet?

När något företag går igenom en försäljningsprocess anställer det en investeringsbank eller ett M & A-rådgivande företag. Bankens första steg är att förstå företaget och samla så mycket information som möjligt från toppledningen för att komma med en profil för företaget.

Bankiren förbereder CIM och använder den som ett marknadsföringsdokument, som är avsett att få företaget att se attraktivt ut eftersom målet är ” inte bara att sälja utan att sälja för maximalt värde. ”Anledningen till en investeringsbanker Vad gör Investment Bankers? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbanker kan arbeta 100 timmar i veckan med forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn, är investmentbank också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna, men Guide till IB försöker sälja ett företag till det högsta värdet eftersom de representerar det bästa intresset. av deras kund (säljaren) och deras provision baseras på försäljningspriset.

Innehållet i ett konfidentiellt informationsmemorandum

Ett exempel på innehållsförteckning för ett erbjudande memorandum:

  1. Sammanfattning
  2. Investering avhandling
  3. Översikt över marknaden
  4. Översikt över målföretaget
  5. Produkter och tjänster
  6. Intäktsprofil
  7. Anställdsprofil
  8. Kundprofil
  9. Ekonomi - historiska och prognoser
  10. Ledningsstruktur

Nedan en detaljerad analys av varje avsnitt ...

# 1 Sammanfattning

Detta är en sammanfattning på 1-2 sidor av hela memorandumet. Den innehåller åtminstone följande:

  • Företagets viktigaste produkter och tjänster
  • Ekonomisk översikt - Intäkter, EBITDA-marginaler EBITDA-marginal EBITDA-marginal = EBITDA / intäkter. Det är ett lönsamhetsförhållande som mäter resultatet ett företag genererar före skatt, räntor, avskrivningar och avskrivningar. Den här guiden har exempel och en nedladdningsbar mall, Cash Flow Valuation Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterad kassaflöde (DCF) -modellering och tidigare transaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning, lönsamhet
  • Transaktionens natur
  • Investeringsmotstånd

# 2 Investering avhandling

Det här avsnittet i CIM innehåller investeringsmotiv i detalj - det vill säga varför "målbolaget" skulle passa bra för förvärvaren. Vanligtvis kan det innehålla följande (som hypotetiska exempel):

  • Företaget fungerar som en plattform för marknadsinträde och tillväxt
  • Den typ av partnerskap som den har med ledande aktörer som tillhandahåller klassens bästa tjänster och möjlighet att bygga vidare på dem för förvärvaren
  • Uppåtriktad möjlighet från processoptimering, korsförsäljning, kostnadsoptimering, automatisering etc.
  • Blue-chip-klienter och en långvarig relation med dem
  • Stark orderbok
  • Erfarenhet av ledningen och starka möjligheter inom affärsutvidgning
  • Stark position lokalt med ett internationellt fotfäste
  • Potential för synergier M&A Synergies M&A Synergies uppstår när värdet på ett sammanslaget företag är högre än summan av de två enskilda företagen. 10 sätt att uppskatta operativa synergier i M & A-affärer är: 1) analysera antalet anställda, 2) titta på sätt att konsolidera leverantörer, 3) utvärdera eventuella huvudkontor eller hyresbesparingar 4) uppskatta det sparade värdet genom att dela

# 3 Översikt över marknaden

Det är absolut nödvändigt för förvärvaren att känna till marknadens storlek och aktuella marknadstrender. Det är bankens plikt att ge en överblick över marknaden och göra företagets fall starkare. Investeringsbankiren Vad gör Investment Bankers? Vad gör Investment Bankers? Investeringsbanker kan arbeta 100 timmar i veckan med forskning, ekonomisk modellering och byggpresentationer. Även om det har några av de mest eftertraktade och ekonomiskt givande positionerna inom banksektorn är investmentbank också en av de mest utmanande och svåra karriärvägarna. Guide till IB förbereder marknadsöversikten från trovärdiga datakällor, såsom Världsbanken, Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters, etc.Trovärdiga källor ger datapunkterna tillförlitlighet och hjälper förvärvaren att bättre förstå marknaden och formulera rätt strategi.

Översikten över marknaden innehåller element som:

  • Marknadsstorlek
  • Toppspelare inom olika affärssegment
  • Trenden med olika produktlinjer
  • Tillväxttrender på marknaden och de drivande faktorerna bakom dem
  • Kartläggning av konkurrenterna med ”målrankningen”

Exempel på bild av marknadsöversikten:

cim marknadsöversikt

För att lära dig mer, starta våra bankkurser nu!

# 4 Översikt över företaget

Den innehåller grundläggande detaljer om företaget som:

  • Etableringsår
  • Företagsbeskrivning
  • Affärssegment och deras möjligheter
  • Intäkter, EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före räntor, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan något av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel och nettoinkomst
  • Information om anställda
  • Kunder, kunder och användare
  • Plats för huvudkontor med olika kontor
  • Senaste nyheter om företaget

# 5 Produkter och tjänster

Detta avsnitt innehåller en detaljerad analys av de produkter och tjänster som företaget erbjuder i dess dagliga verksamhet.

För produktkategorierna kommer företaget att inkludera en lista över de produkter som det erbjuder under olika segment, produktens differentierande faktorer, målsegmentet för varje produkt, etc.

Ur ett serviceperspektiv visar det företagets olika tjänsteerbjudanden, företagets förmåga, slut-till-slut-processen för de tjänster det erbjuder, intäktsmodeller som fastprisprojekt eller sådana som baseras på tid och material etc.

Exempel på tjänstekapacitet:

cim-servicefunktion

# 6 Intäktsprofil

Det visar intäkterna Försäljningsintäkter Försäljningsintäkterna är de inkomster som ett företag får från dess försäljning av varor eller tillhandahållande av tjänster. I redovisningen kan termerna "försäljning" och "intäkt" användas och används ofta omväxlande för att betyda samma sak. Intäkter betyder inte nödvändigtvis mottagna kontanter. företagets profil från olika aspekter, vilket är mycket viktigt för förvärvaren. Den visar intäktsmixen enligt Geo, Produkt, Affärssegment etc. Genom att visa informationen på detta sätt kan köpare se var de största intäkterna kommer ifrån och om den är anpassad till deras affärsstrategi.

Ett exempel på en typisk inkomstprofil:

erbjuder fördelning av memorandumintäkter

Läs mer i våra företagsekonomikurser nu!

# 7 Anställdsprofil

Segregation av de anställda visas så att köparen har en rättvisande uppfattning om befintlig personalmix och kan planera förändringar som hjälper dem att uppnå kostnadsoptimering eller vilken strategi de planerar att genomföra.

En anställdsprofil kan visas på flera sätt, inklusive funktion, kvalifikationer, geografi, pyramid etc.

Det är viktigt att ha fullständiga profiler på alla nyckelpersoner.

# 8 Kundprofil

För alla förvärvare skulle det vara viktigt att veta vilken typ av kunder företaget skulle betjäna i framtiden. Några av de populära frågorna som det förvärvande företaget skulle vara intresserad av är: kommer kunderna att vara stora företagskunder eller för många små kunder, hur många års relation med kunderna, intäktsbidrag från Top 5 eller 10 kunder etc.

Representativ uppsättning kunder:

cim anställdas fördelning

# 9 Ekonomi - Historiska & Prognoser

Det här är kanske det viktigaste avsnittet från en värdering Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansperspektiv, eftersom det ger en detaljerad analys av resultaträkningen. Den innehåller faktisk finansiell information från tidigare år samt finansiella prognoser från målföretagets ledning. Antagandena för sådana framskrivningar är också skrivna så att köparen förstår motiveringen för sådana framskrivningar.

Eftersom målföretaget förbereder framskrivningarna kommer det att försöka visa företaget i en mycket positiv position och göra det attraktivt för att uppnå en högre värdering.

Exempel på ett målföretags resultat- och förlustkonto:

sekretessavdelning för konfidentiell erbjudande

För att lära dig mer, starta våra finansiella modelleringskurser nu!

# 10 Ledningsstruktur

En kort profil om företagets nyckelpersoner som belyser deras roll i företaget, års erfarenhet, tidigare arbetserfarenhet etc.

Detta avsnitt är oerhört viktigt och också ett av de mest sakliga avsnitten. Det innehåller vanligtvis varje persons fotografi, namn, titel och en beskrivning av flera stycken av vad de gör, deras bakgrund och deras anspråk på berömmelse.

Ett organisationsschema kan också vara användbart i detta avsnitt för att illustrera hierarkin och rapporteringsstrukturen.

Vad ett konfidentiellt informationsmemorandum inte är

Som diskuterats ovan kommer en typisk CIM att inkludera all ovanstående information.

Men det som också är viktigt är att veta vad det inte handlar om. CIM är INTE:

  • Det är INTE en tonhöjdsbok. En tonhöjdsbok innehåller bankuppgifter (snarare än målet) och används av bankirer som marknadsföringsmaterial för att begära affärer.
  • Det är INTE ett juridiskt bindande avtal mellan köpare och säljare.
  • Den innehåller INTE någon specifik information om den exakta värderingen Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansiering. Investeringsbankerna ställer inte in försäljningspriset på CIM-scenen. Istället letar de efter potentiella köpare att lägga bud och försöker uppnå maximal värdering för företaget.

CIM Fallstudie

2011 köpte Google Motorola. Så vilken information fick Google för att besluta att köpa Motorola för hela 12,5 miljarder dollar? Dessa saker, som inte är kända i det offentliga området, men som är mycket viktiga för alla företag att veta, finns i ett dokument som kallas ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM).

I alla M&A-affärer Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, när köparen och säljaren går in i transaktionsläge, undertecknar de ett icke-avslöjandeavtal (NDA) som begränsar någon av parterna från att använda konfidentiell information som de ska få via CIM. Informationen i dokumentet är konfidentiell, eftersom den ger en detaljerad finansiell analys av företaget Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter.Den här guiden lär dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet. ; därför kallas dokumentet Confidential Information Memorandum (CIM), Offering Memorandum eller Information Memorandum (IM).

Mall för konfidentiell informationsmemorandum

Här är en mall som du kan ladda ner för att få en grundläggande uppfattning om hur ett erbjudandememorandum eller konfidentiell informationsmemorandum är utformat.

Denna mall är endast avsedd för utbildningsändamål och bör inte användas eller förlitas på något sätt för någon annan användning .

mall för konfidentiell informationsmemorandum

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Fler resurser

Detta har varit en guide till hur man skriver ett konfidentiellt informationsmemorandum (CIM). Den nedladdningsbara MS Word-mallen skulle vara en bra illustration av de typer av information som ingår i ett erbjudande.

För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär rekommenderar vi starkt dessa ytterligare resurser och mallar:

  • Letter of Intent (LOI) mall
  • Terminbladsmall
  • Transaktionsmallar bibliotek Mallar Gratis affärsmallar att använda i ditt personliga eller yrkesmässiga liv. Mallar inkluderar Excel, Word och PowerPoint. Dessa kan användas för transaktioner, juridisk, ekonomisk modellering, ekonomisk analys, affärsplanering och affärsanalys.
  • Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022