Vad är ett operationellt leasingavtal?

Ett operationellt leasingavtal är ett avtal om att använda och driva en tillgång utan ägande. Gemensamma tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriella rättigheter som hyrs in inkluderar fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier, vägar, strukturer, och verktygssystem. Äganderätten ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc., bilar, flygplan eller tung utrustning. Genom att hyra och inte äga,operationell leasing gör det möjligt för företag att hålla reda på en tillgång i sina balansräkningar. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är intrikata genom att behandla dem som rörelsekostnader. Fasta och rörliga kostnader Kostnad är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. Fasta kostnader förändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan de rörliga kostnaderna är helt beroende.Dessa tre kärnuttalanden är intrikata genom att behandla dem som rörelsekostnader. Fasta och rörliga kostnader Kostnad är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. Fasta kostnader förändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan de rörliga kostnaderna är helt beroende.Dessa tre kärnuttalanden är intrikata genom att behandla dem som rörelsekostnader Fasta och rörliga kostnader Kostnad är något som kan klassificeras på flera sätt beroende på dess natur. En av de mest populära metoderna är klassificering efter fasta kostnader och rörliga kostnader. Fasta kostnader förändras inte med ökningar / minskningar av produktionsenheter, medan de rörliga kostnaderna är helt beroende.

Operationellt leasingavtal

Operationell leasing kontra kapitalleasing

Ett operationellt leasingavtal skiljer sig från ett kapitalhyresavtal och måste behandlas enligt olika riktlinjer. Under ett operationellt leasingavtal har leasetagaren ingen risk för ägande, men kan inte kräva skatteförmåner.

För att ett leasingavtal ska kvalificera sig som kapitalhyresavtal Kapitalleasing kontra operationell leasing Skillnaden mellan kapitalleasing och operationell leasing - En kapitalleasing (eller finansiell leasing) behandlas som en tillgång i företagets balansräkning, medan en operationell leasing är en kostnad som förblir utanför balansräkningen. Tänk på en kapitalhyrning som mer som att äga en fastighet och tänk på en operationell leasing som mer som att hyra en fastighet. måste den uppfylla något av följande kriterier enligt GAAP:

  • Leasingperioden är större än eller lika med 75% av tillgångens beräknade livslängd
  • Nuvärdet av leasingbetalningarna är större än eller lika med 90% av tillgångens verkliga värde
  • Äganderätten till tillgången kan överföras till leasetagaren i slutet av hyresavtalet
  • Hyresavtalet innehåller en köpköpsoption för leasetagaren att köpa utrustningen under marknadsvärdet i slutet av leasingavtalet

Dessutom finns det enligt IFRS några fler kriterier som ett leasingavtal kan uppfylla för att kvalificera sig som kapitalleasing:

  • De hyrda tillgångarna är specialiserade så att endast hyresgästen kan använda dessa tillgångar utan att större förändringar görs i dem

Under kapitalhyrning betraktas leasetagaren som ägare och kan kräva avskrivningar Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader används för att minska värdet på anläggningar, fastigheter och utrustning för att matcha dess användning och slitage över tiden. Avskrivningskostnader används för att bättre återspegla en långsiktig tillgångs kostnad och värde i förhållande till de intäkter som genereras. och räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader härrör från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat bör innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har på sin balansräkning och beräkna ränta genom att multiplicera skattemässigt.Den leasade tillgången och leasingbetalningarna visas i balansräkningen Balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital.

Aktivera ett operationellt leasingavtal

Om ett leasingavtal inte uppfyller något av ovanstående kriterier anses det vara ett operationellt leasingavtal. Tillgångar som förvärvats genom operationell leasing behöver inte redovisas på balansräkningen. Likaså behöver operationella leasingavtal inte redovisas som en skuld Ansvar En skuld är en finansiell förpliktelse för ett företag som resulterar i företagets framtida uppoffringar av ekonomiska fördelar för andra enheter eller företag. En skuld kan vara ett alternativ till eget kapital som en källa till ett företags finansiering. i balansräkningen, eftersom y inte behandlas som skuld. Företaget registrerar inga avskrivningar för tillgångar som förvärvats genom operationell leasing.

Men om ett leasingavtal uppfyller något av ovanstående kriterier betraktas det istället som en kapitalleasing. En kapitalhyrning behandlas annorlunda än en operationell leasing. I stället för att behandlas som en rörelsekostnad betraktas en kapitalhyrning som en finansieringskostnad. Därför måste vi justera hyreskostnaden, avskrivningskostnaden och räntekostnadsnumren för att ta hänsyn till detta skifte.

Detta kommer att påverka rörelseresultatet Rörelseresultat Rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller Resultat före räntor och skatter (EBIT), är den intäkt som återstår efter avdrag för direkta och indirekta kostnader. Räntekostnader, ränteintäkter och andra icke-operativa intäktskällor beaktas inte i beräkningen av rörelseresultatet, vilket alltid kommer att öka när dessa kostnader omklassificeras. Det kommer emellertid inte att ha någon nettoeffekt på nettoresultatet Nettoresultatet Nettoresultatet är en viktig post, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. , eftersom förändringen i siffror kommer att balansera.

Det finns två metoder för att aktivera operationella leasingavtal: heljusteringsmetoden och approximationsmetoden.

# 1: Den fullständiga justeringsmetoden

Steg 1: Samla indata

Hitta operationella leasingkostnader, rörelseresultat, rapporterad skuld, kostnad för skuld och rapporterade räntekostnader.

Skuldkostnader kan hittas med hjälp av företagets obligationsrankning Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina skuldägare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. . Om det inte finns någon befintlig obligationsrankning kan en ”syntetisk” obligationsrankning beräknas med företagets räntetäckningsgrad. Använd räntetäckningsgraden och jämför den med den här tabellen skapad av New York University, Stern Business School-professor Aswath Damodaran.

Återstående indata finns i företagets finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre huvuduttalanden är intrikata eller noterna till de finansiella rapporterna.

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 1

Steg 2: Beräkna nuvärdet av operationella leasingåtaganden

Genom att aktivera ett operationellt leasingavtal behandlar en finansiell analytiker i huvudsak leasingavtalet som skuld. Både leasingavtalet och tillgången som förvärvats under leasingavtalet kommer att visas i balansräkningen. Företaget måste justera avskrivningskostnaderna för att redovisa tillgången och räntekostnader för att redovisa skulden.

För att göra detta måste du hitta skuldvärdet på operationella leasingavtal. Hitta nuvärdet av framtida operativa leasingkostnader genom att diskontera varje års kostnad med skuldkostnaden Skuldkostnaden Skuldkostnaden är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. . Livräntsmetoden kan användas om hyreskostnader tillhandahålls och förblir konstanta under en tidsram på flera år (t.ex. år 6-10).

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 2

Steg 3: Beräkna avskrivningskostnader, tillförd ränta och justerade räntekostnader

Vi måste beräkna avskrivningar och justera räntekostnaderna. För att beräkna avskrivningar använder vi leasingavtalets skuldvärde och använder den linjära avskrivningsmetoden Raklinjeavskrivningar Raklinjeavskrivningar är den vanligaste och enklaste metoden för allokering av avskrivningar på en tillgång. Med den linjära metoden motsvarar den årliga avskrivningskostnaden tillgångens kostnad minus restvärdet dividerat med nyttjandeperioden (antal år). Den här guiden har exempel, formler, förklaringar.

För att justera räntekostnaderna börjar vi med ett förenklat antagande: operationell leasingkostnad är lika med summan av beräknad räntekostnad och avskrivningar. Med detta antagande kan vi använda vårt nyligen beräknade avskrivningsvärde för att hitta beräknad räntekostnad på ett operationellt leasingavtal. Ta skillnaden mellan det aktuella årets operationella leasingkostnad och vårt beräknade avskrivningsvärde för att hitta den tillskrivna räntan på leasingavtalet.

Slutligen lägg till den beräknade räntekostnaden på ett operationellt leasingavtal till räntekostnaderna för att hitta justerad ränta.

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 3

Steg 4: Justera ekonomi

Först måste vi justera rörelseresultatet. Börja med det rapporterade rörelseresultatet (EBIT) EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktion och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. . Lägg sedan till innevarande års operationella leasingkostnad och subtrahera avskrivningarna på den leasade tillgången för att nå justerat rörelseresultat.

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 4 - Rörelseresultat

Även om rörelseresultatet har förändrats bör det inte ske en förändring i nettoresultatet på grund av vårt förenklade antagande. Nedan följer beräkningarna som illustrerar detta:

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 4 - Nettoresultat

Slutligen, för att justera skulden, ta det redovisade värdet på skulden (bokfört värde på skulden) och lägg till skuldvärdet på leasingavtalen.

Operationell leasing - Full justeringsmetod Steg 4 - Skuld

# 2: tillnärmningsmetoden

Steg 1: Samla indata

Liksom hela justeringsmetoden måste vi samla in samma ingångsdata.

Steg 2: Beräkna nuvärdet av operationella leasingåtaganden

Det andra steget för approximationsmetoden är också identiskt med det andra steget i hela justeringsmetoden. Vi måste beräkna nuvärdet av operationella leasingåtaganden för att nå leasingavtalets skuldvärde.

Steg 3: Beräkna tillförd ränta, justerade räntekostnader och avskrivningskostnader

Till skillnad från hela justeringsmetoden börjar approximationsmetoden med att beräkna tillskriven ränta. Detta är enklare eftersom det inte finns något behov av att oroa sig för avskrivningsmetoder Avskrivningsmetoder De vanligaste typerna av avskrivningsmetoder inkluderar linjär, dubbelt sjunkande saldo, produktionsenheter och årssiffror. Det finns olika formler för att beräkna avskrivningar på en tillgång. Avskrivningskostnader används i redovisningen för att fördela kostnaden för en materiell tillgång över dess livslängd. och riktlinjer. För att beräkna den tillskrivna räntan på operationell leasing, multiplicera leasingavtalets skuldvärde med skuldkostnaden.

Vi kan använda detta tillskrivna räntevärde för att justera räntekostnaden. Vi gör detta genom att lägga till den tillskrivna räntan till räntekostnaden.

Slutligen, med vårt förenklade antagande från tidigare, ta skillnaden mellan innevarande års operationella leasingkostnad och den tillskrivna räntan för att hitta avskrivningskostnader.

Operationell leasing - tillnärmningsmetod Steg 3

Steg 4: Justera ekonomi

Att justera finanser med approximationsmetoden skiljer sig något från hela justeringsmetoden. Börja med att justera rörelseresultatet. Ta det redovisade rörelseresultatet (EBIT) för året och lägg till den beräknade tillskrivna räntan på ett operationellt leasingavtal för att få det justerade rörelseresultatet.

Operationell leasing - Ungefärlig metod Steg 4 - Rörelseresultat

Precis som med hela justeringsmetoden, även om rörelseresultatet har förändrats, borde nettoresultatet inte. Nedan följer beräkningarna för att illustrera denna effekt:

Operationell leasing - Ungefärlig metod Steg 4 - Nettoresultat

Slutligen är skuldjusteringen densamma som hela justeringsmetoden. Lägg till skuldvärdet för leasingavtalen till det rapporterade skuldvärdet.

Operationell leasing - Ungefärlig metod Steg 4 - Skuld

Påverkan på värderingen

Det finns två effekter på det fria kassaflödet till företaget (FCFF) Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow är en teoretisk kassaflöde för ett företag, förutsatt att företaget är helt skuldfritt utan räntekostnader. när vi behandlar operationella leasingkostnader som finansieringskostnader genom att aktivera dem:

  1. FCFF kommer att öka eftersom den beräknade räntekostnaden på de aktiverade operationella leasingavtalen läggs tillbaka till rörelseresultatet (EBIT).
  2. FCFF kommer att minska om nuvärdet av leasingavtal ökar (och vice versa) på grund av nettoförändringen i investeringar Kapitalutgifter Investeringar avser medel som används av ett företag för köp, förbättring eller underhåll av långfristiga tillgångar till förbättra företagets effektivitet eller kapacitet. Långfristiga tillgångar är vanligtvis fysiska och har en livslängd på mer än en redovisningsperiod. . Detta inträffar för att vi måste behandla operationella leasingavtal som investeringar om vi aktiverar dem.

Vidare är den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) WACC WACC ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skulder. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator som kommer att minska när skuldkvoten ökar, vilket har en positiv inverkan på företagets värde. Det är viktigt att notera att ökningen av företagets värde enbart härrör från värdet på skulden och inte värdet på eget kapital. Om skuldkvoten förblir stabil och leasingavtalen är ganska värderade, bör hantering av operationell leasing som skuld ha en neutral effekt på värdet på eget kapital.

Andra resurser

Vi hoppas att du gillade att läsa denna finansguide för hyresavtal. Mer information finns i följande kostnadsfria finansresurser.

  • Leasingklassificeringar Leasingklassificeringar Leasingklassificeringar inkluderar operationell leasing och kapitalleasing. Ett leasingavtal är en typ av transaktion som ett företag genomför för att ha rätt att använda en tillgång. I ett hyresavtal kommer företaget att betala den andra parten en överenskommen summa pengar, inte till skillnad från hyran, i utbyte mot möjligheten att använda tillgången.
  • Leasingbokföring Leasingbokföring Leasingbokföring. Leasing är kontrakt där fastighets- / tillgångsägaren tillåter en annan part att använda fastigheten / tillgången i utbyte mot pengar eller andra tillgångar. De två vanligaste typerna av leasingavtal i redovisningen är drift och finansiering (kapitalleasing). Fördelar, nackdelar och exempel
  • Förutbetald leasing Förutbetald leasing Förutbetald leasing används för att strukturera materiella tillgångar på ett sådant sätt att leasetagaren har möjlighet att köpa tillgången efter leasingperioden. Strukturen inkluderar vanligtvis förskottsbetalning av ett leasingavtal för användning av tillgångar på lång sikt.
  • Projicera balansposter Projicera balansräkningsposter Projicera balansposter innefattar analys av rörelsekapital, PP&E, skuldaktiekapital och nettoresultat. Denna guide beskriver hur man beräknar

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022