Köp redovisning för en fusion eller förvärv

Fusioner och förvärv (M&A) sker när företag kombineras för att uppnå företagets mål. Vid ett förvärv köper ett företag ett annat företags tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifierande och identifierbara affärssegment eller dotterbolag. I en fusion köper ett företag ett annat företag i sin helhet. I båda fallen finns det en sammanslutning av företag. Tillsammans med fusioner och förvärv Mergers Acquisitions M & A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier,och transaktionskostnader kommer speciella redovisningsprinciper. Denna guide kommer att täcka inköpsredovisning för fusioner och förvärv.

Processen för förvärvsköp

Redovisning av en M & A-transaktion kan delas upp i följande steg:

1. Identifiera ett företagsförvärv
2. Identifiera förvärvaren
3. Mät kostnaden för transaktionen
4. Avsätta kostnaden för en rörelseförvärv till identifierbara förvärvade nettotillgångar och goodwill
5. Redovisning av goodwill Nedskrivning av goodwill En goodwillnedskrivning sker när värdet på goodwill i ett företags balansräkning överstiger revisorernas testade redovisningsvärde vilket resulterar i en nedskrivning eller nedskrivning. Enligt redovisningsstandarder ska goodwill redovisas som en tillgång och utvärderas årligen. Företagen bör bedöma om det finns en nedskrivning

# 1 Identifiera en företagsförvärv

Huvudsyftet med ett företagsförvärv är att uppnå någon form av synergi. I kombinationen hoppas förvärvaren att ta kontroll över den förvärvade. Många juridiska strategier, beskattning eller andra affärsrelaterade strategier kan användas för att strukturera en M & A-affär. När man analyserar en M&A är ett vanligt tillvägagångssätt förvärvsmetoden, där affären ses från perspektivet hos den kombinerande enhet som identifieras som förvärvaren. Förvärvaren övertar kontrollen över det förvärvade företagets tillgångar, skulder och andra affärsposter som är relevanta för det förvärvade företagets verksamhet.

# 2 Inköpsredovisning - Identifiera förvärvaren

I varje rörelseförvärv finns det alltid en förvärvare, den part som behåller kontrollen över den kombinerade enheten. Kontroll definieras som "befogenhet att styra ett företags finansiella och operativa policyer för att få fördelar från dess verksamhet." I de flesta kombinationer sägs en enhet ha fått kontroll när den förvärvar mer än hälften av den andra enhetens rösträtt såvida inte en sådan majoritetsandel inte utgör kontroll. Även om det kan vara svårt att identifiera en förvärvar i en M&A, kan indikatorerna för förvärvaren inkludera:

• Enheten med större verkligt värde, om det finns en betydande skillnad, är sannolikt förvärvaren. eller
• Det företag som ger upp kontanter eller andra tillgångar i affären är sannolikt förvärvaren; eller
• Enheten vars ledning är den slutgiltiga domineraren i affären är sannolikt förvärvaren

Detta är bara några av de möjliga faktorerna vid bedömningen av kontroll. Många faktorer är inblandade i att bestämma vilken enhet som har befogenhet att styra post-fusion företaget.

Det finns också omvända förvärv. I ett omvänt förvärv är förvärvaren det företag vars kapitalandelar har förvärvats och det emitterande företaget är det förvärvade. Till exempel ordnar en privat enhet att "förvärva" sig av en mindre offentlig enhet som ett sätt att få en börsnotering. I själva verket är den privata enheten förvärvaren om den har befogenhet att styra den juridiska moderföretagets finansiella och operativa policy. Observera att förvärvaren inte behöver vara den största av de två enheterna.

# 3 Inköpsredovisning - Mät kostnaden för transaktionen

Kostnaden för ett företagsförvärv är summan av:

• Verkliga värden, vid förvärvstidpunkten, av tillgångar, skulder (uppkomna eller antagna) och egetkapitalinstrument utgivna av förvärvaren; plus
• Eventuella kostnader direkt hänförliga till rörelseförvärvet.

Förvärvsdagen är det datum då förvärvaren faktiskt får kontroll över det förvärvade. Erhållna tillgångar och skulder som förvärvaren åtagit sig eller övertas måste värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Om någon av kostnaden för en kombination uppskjuts beräknas verkligt värde för den uppskjutna komponenten genom att diskontera de belopp som ska betalas till nuvärdet vid förvärvstidpunkten, inklusive eventuell överkurs eller rabatt som sannolikt kommer att uppkomma vid avvecklingen.

Värdering till verkligt värde

Det publicerade priset vid utbytet av ett egetkapitalinstrument ger den bästa värderingen och används ofta, utom i sällsynta fall. Andra värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieundersökningar, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, hävstångsförvärv och finansiering bör endast övervägas om förvärvaren kan visa att det publicerade priset vid bytesdagen är en opålitlig indikator på verkligt värde och att andra bevis och värderingsmetoder mera tillförlitligt mäter verkligt värde. Om det publicerade priset vid bytesdagen är en opålitlig indikator,Verkligt värde på dessa instrument kan till exempel uppskattas genom att referera till deras proportionella andel i det förvärvares verkliga värde eller den proportionella andelen i det förvärvade företagets verkliga värde, beroende på vilket som är det tydligaste värdet.

Direkt hänförliga kostnader för rörelseförvärvet

Direkt hänförligt till en kombination inkluderar professionella avgifter som betalas till:

• Revisorer
• Juridiska rådgivare
• Värderare och andra konsulter som påverkar kombinationen

Enligt nya M&A-bokföringsregler behandlas kostnaderna som kostnader under tjänstgöringsperioden. Allmänna administrativa kostnader SG&A SG&A inkluderar alla icke-produktionskostnader som företaget har haft under en viss period. Detta inkluderar kostnader som hyra, reklam, marknadsföring, redovisning, tvister, resor, måltider, ledningslön, bonusar och mer. Ibland kan det också inkludera avskrivningskostnader som redovisas som en kostnad när de uppstår. Allmänna administrativa kostnader, inklusive förvärvets avdelningskostnader för underhåll som inte kan spåras till en viss kombination, ingår inte i kostnaden för kombinationen. De kostnadsförs istället när de uppstår. Dessutom ingår inte kostnader som uppstår genom att hantera finansiella skulder i kostnaden för en rörelseförvärv.De bör istället inkluderas i den initiala mätningen av skulden.

Uppskjutna och villkorade förvärvskostnader

Det finns omständigheter då anskaffningskostnaderna inte bara skjuts upp utan också kan vara beroende av framtida händelser. Sådana händelser är ofta kopplade till den förvärvade verksamhetens framtida lönsamhet. Beredskapen ingår i anskaffningskostnaden om betalningen är sannolik och kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Uppskjuten ersättning diskonteras tillbaka till nuvärdet för att fastställa verkligt värde. Tänk på följande exempel:

Jenas PLC förvärvar hela det ordinarie aktiekapitalet i Shearer Ltd. Shearer har varit lönsamt med en genomsnittlig nettoresultat per år på mellan 2 950 000 £ och 3 250 000 £ under de senaste 8 åren.

Jenas kom överens om som en del av anskaffningskostnaden att betala ytterligare 1 000 000 £ till de tidigare ägarna av Shearer om de genomsnittliga lönsamheten för Shearer under de kommande tre åren överstiger 3 000 000 £ på nettoresultatnivån.

Med tanke på Shearers historiska lönsamhet är det troligt att betalningen kommer att göras om tre år. Därför kommer den uppskjutna villkorade köpeskillingen att inkluderas i anskaffningskostnaden vid förvärvstidpunkten.

Om det i något skede finns bevis som tyder på att den uppskjutna villkorade betalningen troligen inte kommer att betalas (inte troligt), bör kostnaden för förvärvet justeras med en efterföljande ändring av goodwill.

Ur aktieägarna i det förvärvade perspektivet medför förvärv med eget kapital som emitterats av förvärvaren egna risker. Till exempel står det förvärvade företaget inför risken att de kapitalinstrument som emitteras av förvärvaren kan förlora värde. I vissa förvärv samtycker förvärvaren till att emittera ytterligare kapitalinstrument till det förvärvade företaget om det verkliga värdet på de egetkapitalinstrument som ursprungligen ges som köpeskilling för förvärvet understiger en viss nivå.

# 4 Tilldela kostnaden för en företagsförvärv

Förvärvaren bör vid förvärvsdagen fördela kostnaden för en rörelseförvärv genom att redovisa den förvärvade företagets identifierbara tillgångar. Korrekt identifiering och, skulder och eventualförpliktelser Ansvarsförbindelser En ansvarsförbindelse är en potentiell skuld som kan eller inte kan inträffa. Relevansen av en eventualförpliktelse beror på sannolikheten för att beredskapen blir en faktisk skuld, dess tidpunkt och noggrannheten med vilken beloppet som är associerat med det kan uppskattas. som uppfyller redovisningskriterierna, till verkliga värden vid det datumet. Skillnader mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet och förvärvarens andel i det verkliga värdet av identifierbara tillgångar, skulder,och eventualförpliktelser ska redovisas som goodwill.

En förvärvar ska använda följande noter för att fastställa verkligt värde:

Inköpsredovisning - Redovisning av förvärvade tillgångar och skulder

Förvärvaren ska redovisa den förvärvade företagets identifierbara tillgångar, skulder och eventualförpliktelser separat vid förvärvstidpunkten endast om de uppfyller följande kriterier vid det datumet:

• När det gäller en tillgång, förutom en immateriell tillgång, är det troligt att eventuella framtida ekonomiska fördelar kommer till förvärvaren och dess verkliga värde kan mätas på ett tillförlitligt sätt.
• När det gäller en skuld, förutom en ansvarsförbindelse, är det troligt att ett utflöde av resurser som innehåller ekonomiska fördelar kommer att krävas för att reglera förpliktelsen och dess verkliga värde kan mätas på ett tillförlitligt sätt.
• När det gäller en immateriell tillgång eller en eventualförpliktelse kan dess verkliga värde mätas på ett tillförlitligt sätt.

Förvärvarens resultaträkning Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat över en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. bör inkludera det förvärvade företagets vinster och förluster efter förvärvsdagen genom att inkludera det förvärvade företagets intäkter och kostnader baserat på kostnaden för rörelseförvärvet för förvärvaren.

Förvärvarens identifierbara tillgångar och skulder

Med förbehåll för redovisningskriterierna redovisar förvärvaren endast de identifierbara tillgångarna, skulderna och eventualförpliktelserna för det förvärvade företaget som fanns vid förvärvstidpunkten separat. Därför bör förvärvaren:

• Redovisa skulder för att avsluta eller minska den förvärvade verksamhetens verksamhet som en del av allokeringskostnaden för kombinationen. Detta redovisas endast när det förvärvade företaget vid förvärvsdagen har en befintlig skuld för omstrukturering i sina konton
• Inte redovisa skulder för framtida förluster eller andra kostnader som förväntas uppstå till följd av rörelseförvärvet.

Förvärvade immateriella tillgångar

En förvärvar ska redovisa en förvärvad immateriell tillgång separat vid förvärvstidpunkten endast om den uppfyller definitionen av en immateriell tillgång:

• Separat identifierbar
• En resurs som styrs av enheten
• En sann källa till framtida ekonomiska fördelar
• Dess verkliga värde kan mätas på ett tillförlitligt sätt

En tillgång uppfyller identifierbarhetskriteriet i definitionen av en immateriell tillgång om den:

• Kan separeras (spårbar); eller
• Uppstår från avtalsenliga eller andra lagliga rättigheter

För identifierbarhet beaktas separerbarhet, liksom avtalsenliga och juridiska rättigheter. Redovisningsprinciper syftar till att återspegla att företagets eget kapital återspeglas i värdet på dess immateriella tillgångar. Enligt tidigare redovisningsregler baserades identifierbarheten för separata nettotillgångar endast på företagets förmåga att identifiera en tillgång eller skuld separat. Nuvarande redovisningsregler undersöker beloppet som en förvärvar är villig att betala för ett förvärv och fördelar det genom en mer ingående uppsättning immateriella tillgångsredovisningskriterier.

Observera att inte alla poster som anses tillföra mervärde till enheten i fråga ska redovisas separat. Detta beror vanligtvis på att enheten inte kontrollerar den aktuella resursen. Till exempel uppfyller kompetensen hos en arbetskraft som förkroppsligas i en grupp människor inte definitionen av immateriella tillgångar, eftersom enheten ofta inte har tillräcklig kontroll över gruppens handlingar.

In-process forskning och utveckling

Enligt IFRS IFRS-standarder är IFRS-standarder International Financial Reporting Standards (IFRS) som består av en uppsättning redovisningsregler som avgör hur transaktioner och andra redovisningshändelser ska rapporteras i finansiella rapporter. De är utformade för att upprätthålla trovärdighet och transparens i den finansiella världen, utgifterna under forskningsdelen av ett projekt för forskning och utveckling (IPRD) måste kostnadsföras. Efterföljande utgifter under utvecklingsfasen av ett projekt (kommersiell utveckling av befintlig forskningskunskap) kan dock aktiveras efter förvärvet. Enligt US GAAP behandlas varken tidigare utgifter för forskning eller utveckling som en separerbar tillgång som förvärvats som en del av förvärvet.

Separat redovisade immateriella tillgångar

• Handelsnamn
• Icke-konkurrensavtal
• Kundlistor
• Licensiering
• Patenterad teknik

# 5 Köp redovisning för goodwill

På förvärvstidpunkten ska goodwill som härrör från rörelseförvärvet redovisas i förvärvarens balansräkning som en immateriell tillgång. Tillgången mäts som överskottet av anskaffningskostnaden över förvärvarens andel i det verkliga värdet på de förvärvade tillgångarna och övertagna skulderna.

En detaljerad sammanfattning av goodwillberäkningen illustreras nedan:

Goodwill finns som en immateriell anläggningstillgång i den förvärvande enhetens balansräkning. Det skrivs inte av men det testas regelbundet för nedskrivning.

Rabatter på förvärv (negativ goodwill)

Negativ goodwill uppstår när anskaffningskostnaden för en rörelseförvärv är lägre än det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Om den initiala beräkningen av goodwill bedöms vara lämplig skrivs den negativa goodwill av och en vinst redovisas i resultaträkningen. Negativt överskott redovisas omedelbart i periodens resultat.

Minoritetsintresse i inköpsredovisning

Ett minoritetsintresse är en del av resultatet och nettotillgångarna i ett dotterbolag som är hänförligt till kapitalandelar som inte ägs, direkt eller indirekt genom dotterföretag, av moderbolaget.

Tänk på gruppstrukturen nedan. Moderbolaget äger 75% av dotterbolagets aktierätt. Resten av röstetalet i dotterbolaget ägs av parter utanför koncernens aktieägare.

Minoritetens andel i resultaträkningen representerar vinstdispositionen som ägs av parter utanför koncernens aktieägarstruktur.

Ett mer omfattande exempel på minoritetsintressen finns i den fullständiga utbildningshandboken för investmentbanker.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser det här avsnittet i Finansens kostnadsfria investeringsbankbok Investment Banking Manual Finance Investment Investment-bok är gratis, tillgänglig för alla att ladda ner som PDF. Läs om redovisning, värdering, ekonomisk modellering, Excel och alla färdigheter som krävs för att vara en investeringsbankanalytiker. Denna handbok innehåller 466 sidor med detaljerad instruktion som varje nyanställd i en bank behöver veta för att lyckas med inköpsredovisning för en fusion eller förvärv. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

• Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
• Vad är Synergy? Synergi Synergi är konceptet att hela en enhet är mer värd än summan av delarna. Denna logik är vanligtvis en drivkraft bakom fusioner och förvärv (M&A), där investeringsbanker och företagsledare ofta använder synergi som en grund för affären.
• Lagstadgad fusion Lagstadgad fusion I en lagstadgad fusion mellan två företag (där företag A går samman med företag B) kommer ett av de två företagen att fortsätta att överleva efter transaktionen har slutförts. Detta är en vanlig form av kombination i fusions- och förvärvsprocessen.
• M&A Ordlista M&A Ordlista Finance M&A Ordlista med termer och definitioner för fusioner och förvärvstransaktioner. Villkoren är från Finans avancerade finansiella modelleringskurs, M&A modellering