Vad är Securities Act från 1933?

1933 Securities Act var den första stora federala värdepapperslagen som antogs efter börskraschen 1929. Lagen kallas också Sanningen i värdepapperslagen, Federal Securities Act eller 1933 Act. Det antogs den 27 maj 1933 under den stora depressionen.

President Roosevelt uppgav att lagen syftade till att korrigera några av de fel som ledde till att allmänheten exploaterades. De fel som gjordes med insiderhandel Insiderhandel Insiderhandel hänvisar till praxis att köpa eller sälja ett börsnoterat företags värdepapper medan man innehar väsentlig information, det vill säga försäljning av falska värdepapper, hemlig och manipulerande handel för att höja aktiekurserna och andra handlingar som vissa finansiella institutioner och professionella aktiehandlare Sex viktiga kunskaper hos mästare Handlare Nästan vem som helst kan bli en näringsidkare, men att vara en av huvudhandlarna kräver mer än investeringskapital och en tredelad färg. Kom ihåg: det finns ett hav av individer som vill ansluta sig till mästarnas led och ta med sig den typ av pengar som följer den titeln. inblandad i,till nackdelen med vanliga enskilda investerare.

1933 Securities Act

Före antagandet av 1933 Securities Act styrdes erbjudandet och försäljningen av värdepapper av statliga lagar. Den nya lagen lämnade statens lagar intakta men lade till ett federalt krav för mer offentliggörande från börsnoterade företag. Det primära målet med 1933 Securities Act var helt enkelt att kräva att värdepappersemittenter avslöjar all väsentlig information som krävs för att investerare ska kunna fatta välgrundade investeringsbeslut om aktier Lager Vad är en aktie? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. .

Mål med 1933 Securities Act

Genomskinlighet

1933 Securities Act syftade också till att säkerställa mer öppenhet i aktiehandeln. Återigen var det övergripande målet att hjälpa investerare att kunna fatta välgrundade beslut baserat på verkliga data. Lagen införde öppenhetsåtgärder genom att kräva att offentliga företag är privata mot offentliga företag. Den största skillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs, medan ett privat bolags aktier inte är det. att registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) och lämna in årsredovisningar. Information som företagen är skyldiga att lämna till SEC inkluderar en beskrivning av företagets verksamhet, värdepapper som erbjuds allmänheten, företagets företagsledningsstruktur och nyligen reviderade finansiella rapporter.

Felaktig framställning och bedrägliga aktiviteter

Ett andra syfte med lagstiftningen var att skydda investerare från felaktig framställning och bedräglig verksamhet på aktiemarknaden. Enligt värdepapperslagen ansvarar värdepappersföretaget för eventuella felaktiga uppgifter i dokument. Lagen hjälper till att upprätthålla investerarnas förtroende eftersom de kan investera och känna sig säkra på att företagen tillhandahåller korrekt, relevant finansiell information. Om en investerare bedrägerier på värdepappersmarknaden möjliggör Securities Act från 1933 dem att väcka talan om återkrav.

Registreringsprocess för 1933 Securities Act

Securities Act kräver att alla värdepapper som säljs i USA måste registreras hos SEC. Lagen beskriver de förfaranden som försäkringsgivare och emittenter av värdepapper på aktiemarknaden måste följa när de registrerar sina värdepapper. I allmänhet innehåller värdepappersregistreringsformuläret följande uppgifter:

  • Beskrivning av företagets verksamhetsområden
  • Beskrivning av de värdepapper som erbjuds till försäljning
  • Information om värdepapperen, om den skiljer sig från stamaktien
  • Information om ledningen för det emitterande företaget
  • Årsredovisning certifierad av oberoende externa revisorer

Prospekt

Ett av de dokument som emittenter är skyldiga att lämna in är ett prospekt. Detta är ett dokument som emittenter använder för att marknadsföra sina värdepapper till potentiella investerare. Prospektet ingår som en del av registreringsförklaringen. Dokumenten blir offentliga omedelbart när de arkiveras till SEC. Investerare kan se dem på SEC: s webbplats via EDGAR-systemet USA - EDGAR EDGAR är en databas där amerikanska offentliga företag arkiverar regleringsdokument som årsredovisningar, kvartalsrapporter, 10-k, 10-q, prospekt och mer. EDGAR står för Electronic Data Gathering, Analysis & Retrieval och är en sökbar databas med arkivdokument för amerikanska företag. . SEC kan granska dokumenten för att se till att de överensstämmer med informationskraven.

Upplysningskrav

Vid registrering hos SEC måste emittenterna förklara viss information som hjälper potentiella investerare att genomföra due diligence Due Diligence Due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information. , och för att verifiera allt annat som togs upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas. . Exempel på denna information inkluderar antalet aktier som flyter på marknaden, företagets mål, betydande förändringar i ledningsstrukturen och bolagets skattestatus. Övrig information inkluderar aktiva rättsliga åtgärder mot företaget och eventuella väsentliga risker som kan påverka företagets förmåga att betala investerare.

Undantag från registreringskrav

1933 Securities Act undantar vissa erbjudanden av värdepapper från registreringskraven. Dessa undantag inkluderar följande:

  • Intrastata erbjudanden
  • Erbjudanden av begränsad storlek
  • Värdepapper utfärdade av kommunala, statliga och federala regeringar (ett intressant undantag)
  • Erbjudanden till ett visst antal personer eller institutioner

Oavsett om värdepapper är registrerade gör lagen dock olagliga handlingar vid försäljning av värdepapper.

Andra särskilda undantag från registrering inkluderar:

Regel 144

Regel 144 i Securities Act tillåter allmän återförsäljning av begränsade eller kontrollerade värdepapper utan registrering under SEC under vissa omständigheter. Emittenterna måste komma överens om begränsningar av innehavstiden för värdepapper och maximala gränser för hur många värdepapper som kan säljas av företagets insiders. Till exempel bör antalet värdepapper som sålts under en tremånadersperiod inte överstiga följande: 1% av utestående aktier eller den genomsnittliga veckovolym av aktier som handlats under de senaste fyra veckorna.

Regel S

Regel S reglerar ett erbjudande av värdepapper som bedrivs utanför USA och därför undantas från registreringskravet. Det ger både en utfärdarsäker hamn och återförsäljar säker hamn. Lagen förbjuder emittenter eller försäkringsgivare av säkerheten att delta i direktförsäljning. Det förbjuder också emittenterna att sälja emissionen till amerikanska medborgare, inklusive de som bor utanför USA.

Securities Exchange Act of 1934

1933-lagen följdes av Securities Exchange Act från 1934. 1934-lagen etablerade SEC som regeringens verkställande arm för att styra värdepappershandel. Den nya lagen gav SEC befogenhet att reglera och övervaka mäklarföretag, självreglerande organisationer, transferagenter och clearingagenter. SEC fick också befogenhet att disciplinera företag som bedriver aktiehandel när de bryter mot regler eller förordningar.

Securities Act från 1933 har genomgått flera ändringar / revideringar genom åren för att förbättra klausuler eller ändra regler för att bättre styra de finansiella marknaderna. Lagen har ändrats mer än ett dussin gånger sedan den första passagen.

Andra resurser

Vi hoppas att du gillade att läsa Finance förklaring av Securities Act från 1933. För mer kunskap erbjuder Finance ett brett utbud av kurser, inklusive Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ certifieringsprogram FMVA® Certification Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act Dodd-Frank Act, eller Wall Street Reform and Consumer Protection Act från 2010, antogs i lag under Obama-administrationen som ett svar på finanskrisen 2008. Den försökte införa betydande förändringar till finansiell reglering och skapa nya myndigheter som har till uppgift att genomföra de olika klausulerna i lagen.
  • Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act Glass-Steagall Act, även känd som Banking Act från 1933, är en lagstiftning som skiljer investerings- och kommersiell bankverksamhet. Lagen kom som ett nödåtgärd mot de massiva bankmisslyckandena under den stora depressionen, eftersom man trodde att spekulationer från kommersiella banker hade bidragit till kraschen.
  • Typer av SEC-arkivering Typer av SEC-arkivering US SEC gör det obligatoriskt för börsnoterade företag att lämna in olika typer av SEC-arkivering, blanketter inkluderar 10-K, 10-Q, S-1, S-4, se exempel. Om du är en seriös investerare eller finansiell professionell kan du känna till och kunna tolka olika typer av SEC-arkivering för att fatta välgrundade investeringsbeslut.
  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022