Ett småkapitalaktie är ett aktie i ett börsnoterat företag vars börsvärde Börsvärde Börsvärde (marknadsvärde) är det senaste marknadsvärdet av ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta marknadsvärdet för att rangordna företag från 300 miljoner dollar till cirka 2 miljarder dollar. Ordet "cap" i detta begrepp avser ett företags marknadsvärde.
Klassificeringen mellan små, medelstora och stora företag är subjektiv och kan variera mellan mäklare Typer av marknader - Återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, som beskrivs i denna guide och marknadsanalytiker.
Hur man beräknar marknadsvärde
Börsvärdet bestäms av antalet utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet vägda genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter för ett företag multiplicerat med aktiekursen.
Small-Cap lager kontra Penny lager
Det är värt att skilja mellan små aktier och öre aktier. De flesta små aktier är öre aktier. Aktiekursen för småkapitalaktier kan lätt gå över $ 5 vardera ($ 5 är avgränsningen för öreaktier som bestäms av SEC). Dessutom uppvisar småkapitalaktier högre likviditet i förhållande till öreaktier.
Investera i småkapitalaktier
Varje investerare kan enkelt lägga till några småkapitalaktier i sin portfölj. Men som med alla andra typer av investeringar finns det fördelar och nackdelar med att investera i småkapitalaktier.
Fördelarna med att investera i småkapitalaktier är:
1. Tillväxtpotential
I förhållande till större företag uppvisar små företag betydligt högre tillväxtpotential. De flesta småföretag har större utrymme för framtida tillväxt jämfört med stora företag, vilket gör dem till attraktiva alternativ för investerare. Från figur 1 nedan överträffar den relativa avkastningen för småkapitalindex som S & P600 och Russell 2000 betydligt bättre än S & P500-indexavkastningen. För småbolag är det lättare att växa sin operativa och finansiella bas betydligt än vad som är fallet för de flesta stora aktier.
Att välja rätt småkapitalaktie kan därför bli en lönsam investering.
2. Hög sannolikhet för ineffektivitet på marknaden
Information om småkapitalaktier är svårare att hitta jämfört med stora och medelstora företag. Analytiker ger vanligtvis lite uppmärksamhet åt dessa företag; det finns alltså en hög sannolikhet för felaktig prissättning av småkapitalaktier. Denna situation skapar stora möjligheter för investerare att utnyttja ineffektiviteten i marknadspriser och tjäna en stor avkastning på sina investeringar.
3. Finansinstitut driver inte upp priserna
Finansiella institutioner, inklusive fonder och hedgefonder, bör följa vissa regler som inte tillåter dem att investera kraftigt i småkapitalaktier. Av denna anledning är det osannolikt att aktiekursen kommer att artificiellt pressas upp på grund av stora investeringar från större finansinstitut.
Ändå finns det några nackdelar med att investera i småkapitalaktier:
1. Hög risk
Att investera i småkapitalaktier innebär högre risk. Först kan småföretag ha en opålitlig och felaktig affärsmodell. I det här fallet, om företagets ledning inte kan justera affärsmodellen, kommer det att leda till dåliga operativa och ekonomiska resultat. Dessutom har småföretag oftast mindre tillgång till nytt kapital och nya finansieringskällor. Av denna anledning är det mer troligt att företaget inte kommer att kunna överbrygga luckor i sina kassaflöden eller utöka verksamheten på grund av oförmågan att genomföra nödvändiga investeringar.
2. Låg likviditet
Småkapitalaktier är mindre likvida än sina stora motsvarigheter. Låg likviditet leder till att beståndet är otillgängligt till ett bra pris att köpa eller det kan vara svårt att sälja aktierna till ett förmånligt pris. Låg likviditet ökar också aktiens totala risk.
3. Tidskrävande
Att investera i småkapitalaktier kan vara en tidskrävande aktivitet. På grund av att finansinstitut och analytiker har underskattat småkapitalaktier är det vanligtvis begränsat med tillgänglig forskning om småkapitalföretag. En investerare som är villig att investera i små aktier bör ägna mycket tid åt att undersöka ett företag för att avgöra om investeringen är rimlig.
Sammanfattning
Småkapitalaktier bör inte ses som bedrägliga eller lågkvalitativa investeringar. Tvärtom kan småkapitalaktier ge investerare möjlighet att tjäna en betydande avkastning på sina investeringar. Denna typ av investering bör dock tas med försiktighet eftersom småkapitalaktier ofta är riskabla och volatila.
Relaterade avläsningar
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- Företagsvärde vs eget kapital Företagsvärde vs eget kapital Företagsvärde mot eget kapital. Den här guiden förklarar skillnaden mellan företagsvärdet (fast värde) och företagets eget kapital. Se ett exempel på hur man beräknar var och en och laddar ner miniräknaren. Företagsvärde = eget kapital + skuld - kontanter. Lär dig innebörden och hur var och en används i värderingen
- Vägt genomsnittlig kapitalkostnad WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator
