Financial Institutions Group (FIG) är en grupp yrkesverksamma som tillhandahåller rådgivningstjänster till finansinstitutklienter. Några av de tjänster som FIG erbjuder inkluderar fusioner och förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, rekapitalisering, kapitalanskaffning IPO-processen IPO-processen är där en privat företag emitterar nya och / eller befintliga värdepapper till allmänheten för första gången. De fem steg som diskuterats i detalj, finansiell omstrukturering,företags värderingar Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, hävstångsförvärv och finans, finansiella expertutlåtanden och andra rådgivningstjänster.
Företag som kan representera potentiella FIG-kunder inkluderar investeringsbanker och företag som tillhandahåller finansiella tjänster till företag, banker, kapitalförvaltningsföretag, mäklare och försäkringsbolag. Investeringsbanker kategoriserar ibland sina kompetensområden enligt FIG i en finansiell grupp och en försäkringsgrupp, i syfte att tillhandahålla skräddarsydda tjänster till sina kunder.
Till skillnad från andra företag som tjänar pengar på att sälja fysiska produkter tjänar FIG-företag pengar genom att låna pengar billigt och låna dem dyrt. Företag inom koncernen för finansiella institutioner arbetar med att flytta pengar i form av insättningar, lån och penningmarknader Penningmarknaden Pengemarknaden är en organiserad börsmarknad där deltagarna kan låna ut och låna kortfristiga, högkvalitativa skuldebrev med genomsnittlig löptid på. Därför är en betydande del av deras intäkter och kostnader i form av ränteintäkter respektive räntekostnader. Exempelvis innehåller resultaträkningen för en inlåningsbank stora värden på räntekostnader och ränteintäkter,och små eller inga poster för sålda varor Kostnad för sålda varor (COGS) Kostnad för sålda varor (COGS) mäter den "direkta kostnaden" som uppstår vid produktionen av varor eller tjänster. Den inkluderar materialkostnader, direkta arbetskraftskostnader och direkta fabriksomkostnader och är direkt proportionell mot intäkterna. När intäkterna ökar krävs fler resurser för att producera varorna eller tjänsten. COGS är ofta eller avskrivningar Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader används för att minska värdet på anläggningar, fastigheter och utrustning för att matcha dess användning och slitage över tiden. Avskrivningskostnader används för att bättre återspegla en långsiktig tillgångs kostnad och värde i förhållande till de intäkter som genereras. . Eftersom finansiella institut gruppens kapital huvudsakligen kommer från enskilda kunder,det finns begränsningar för typen av tillgångar och deras kvantiteter som kan innehas.
Typer av FIG-klienter
Beroende på den exakta typen av sin verksamhet arbetar Financial Institutions Group (FIG) med följande typer av företag:
# 1 Banker
Banker Banking (Sell-Side) Karriärer Bankerna, även känd som Dealers eller kollektivt som Sell-Side, erbjuder ett brett spektrum av roller som investmentbank, aktieforskning, försäljning och handel är institutioner som tar emot kontanta insättningar från allmänheten genom att spara konton, löpande konton, penningmarknadskonton, insättningscertifikat och samtalskonton. Bankerna innehar insättningarna och betalar lite ränta. Bankerna använder sedan insättningarna för att låna ut lån till låntagare till en betydligt högre ränta än den ränta som erbjuds insättare. Till exempel kan en bank erbjuda insättare en genomsnittlig ränta på 2% - samtidigt som låntagarna debiteras en genomsnittlig ränta på 7%. I genomsnitt skulle banken göra en vinst på 5% (7-2 = 5). Detta är naturligtvis ett mycket förenklat exempel, utan att ta hänsyn till kostnaderna för att göra affärer,den exakta skillnaden mellan den totala summan pengar banken lånar ut och summan av insättningskonton, och varierande räntesatser som betalats ut eller tjänats på olika typer av lån och konton.
Förutom kundinlåning kan banker också finansiera sin utlåningsverksamhet med hjälp av grossistfinansiering från staten, kapitalmarknaderna och andra finansinstitut. Regeringen lånar ut till banker genom centralbankerna, medan stora institutionella kunder som kapitalfonder och pensionsfonder kan ge långfristig finansiering i utbyte mot högre intjänade årliga räntor. De flesta banker viker sig från grossistfinansiering eftersom det är ett tecken på att banken inte är lika konkurrenskraftig som andra banker och kan gå igenom ekonomisk nöd. Dessutom är grossistfinansiering dyrare än andra inkomstkällor, och banken kommer att behöva nöja sig med en minskad räntespridning.
En annan inkomstkälla för banker är aktiekapital. Banker samlar in eget kapital genom att sälja aktier till externa investerare och betala en utdelning i utbyte. Eftersom eget kapital är dyrt emitteras det vanligtvis bara när banken är i ekonomiska problem eller behöver medel för en expansion eller förvärv. Banker kan göra aktierna köpbara så att de kan återköpa dem någon gång i framtiden när deras kapitalposition har stärkts eller förbättrats.
Ränteintäkter från lån utgör 50-70% av bankernas totala intäkter. Andra ränteintäkter som banker investerar i kan omfatta inteckningar, aktier och obligationer, kommersiell finansiering och egenhandel. Icke-ränteintäkter utgör 25-50% av de totala intäkterna och består främst av avgifter för tjänster. Till exempel tar vissa banker ut utlånings- och insättningsavgifter, uttagsavgifter för uttagsautomater och storboksavgifter. Banker genererar ofta betydande intäkter från räntor och avgifter på kreditkort som de utfärdar.
# 2 Försäkring
Försäkringsbolag tjänar pengar på två huvudsakliga sätt: att tjäna premier genom att sälja olika typer av försäkringar till privatpersoner och företag och att investera premierna de får i räntegenererande tillgångar. Skillnaden mellan mängden pengar som samlas in vid försäljning av försäkringar och det belopp som betalas ut som försäkringsfordringar är försäkringsintäkterna. Till exempel, om ett försäkringsbolag samlar in 1 miljon dollar i premier och betalar ut 600 000 dollar i försäkringsfordringar, gör det en vinst på 400 000 dollar. Men om fordringarna uppgår till 1,2 miljoner dollar kommer företaget att ha drabbats av en förlust på 200 000 dollar. Under normala omständigheter samlar försäkringsbolagen enorma summor pengar årligen, och de behöver kanske inte betala fordringar på dessa försäkringar i flera år.
Försäkringsbolag tjänar också investeringsintäkter genom att investera de pengar de får genom att sälja försäkringsprodukter innan de betalar för fordringar. De använder intäkterna de får för att investera i obligationer eller aktier, så att de kan tjäna pengar innan de måste betala för fordringar. Ibland kan försäkringsbolag ta ut sina produkter konkurrenskraftigt så att de kan få mer premier än sina konkurrenter och sedan investera dessa medel på aktiemarknaden. Intäkterna från investerade medel gör det möjligt för försäkringsgivare att fortsätta försäkringsverksamheten även när försäkringsförluster ibland kan överstiga de insamlade premierna. De vanligaste finansiella instrumenten som försäkringsbolagen investerar i inkluderar statsskuldväxlar, högkvalitativa företagsobligationer och räntegenererande likvida medel.
# 3 Kapitalförvaltning
Kapitalförvaltningsföretag Buy-Side Institutionella kapitalförvaltare, så kallade Buy Side, erbjuder ett brett utbud av jobb inklusive private equity, portföljförvaltning, forskning. Lär dig mer om jobbet och tjäna pengar genom att investera pengar för privatpersoner och institutionella investerare som pensionsfonder och universitetsfonder, mot en avgift. De tillåter investerare att ha mer diversifierade investeringsalternativ än vad de skulle göra om de gjorde investeringarna själva. Genom att slå samman tillgångar kan investerare undvika minimikapitalkrav som ställs för enskilda investerare och investera i stora uppsättningar investeringar med mindre kapital.
Kapitalförvaltare tar ut två typer av avgifter: förvaltningsavgifter och prestationsavgifter. Förvaltningsavgifterna betalas i procent av de totala tillgångarna som förvaltas, oberoende av resultatet av deras investeringar. Prestationsavgifterna beräknas som en procentandel av avkastningen som förvaltaren tjänar utöver ett specifikt förutbestämt riktmärke. Antag till exempel att ABC förvaltar tillgångar värda 10 miljoner dollar och tar ut en förvaltningsavgift på 2%. ABC tjänar 200 000 dollar på detta. Om värdet på tillgångar under förvaltning - (AUM) - stiger till 12 miljoner dollar till följd av ABC: s investeringar, kommer ABC dessutom att få en prestationsavgift på 40 000 $ (prestationsavgifter är vanligtvis 20% av vinsten. Totalt kommer ABC att tjäna 240 000 $ från klienten.
Kapitalförvaltare granskar AUM-siffran för att snabbt avgöra om tillgångarna växer eller krymper eller inte. Huruvida AUM växer eller krymper bestäms av investeringsvinster / -förluster, organiskt flöde och förvärvade flöden. Organiskt flöde är värdet på tillgångar som tas ur kundförvaltarens kontroll, medan förvärvade flöden representerar tillgångar som tillkommit eller förvärvats från andra kapitalförvaltare.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance guide till Financial Institutions Group. För att lära dig mer om finanssektorn, kolla in följande resurser:
- Toppbanker i USA Toppbanker i USA Enligt US Federal Deposit Insurance Corporation fanns det 6 799 FDIC-försäkrade kommersiella banker i USA från och med februari 2014. Landets centralbank är Federal Reserve Bank, som uppstod efter införandet av Federal Reserve Act 1913
- Big Four revisionsföretag Big Four revisionsföretag De fyra stora revisionsföretagen hänvisar till Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG och Ernst & Young. Dessa företag är de fyra största professionella tjänsteföretagen i världen som tillhandahåller revision, transaktionsrådgivning, beskattning, konsultation, riskrådgivning och aktuariella tjänster.
- Top Investment Banks Lista över Top Investment Banks Lista över de 100 bästa investmentbankerna i världen sorterade alfabetiskt. De bästa investeringsbankerna på listan är Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Topp 10 private equity-företag Top 10 private equity-företag Vilka är de 10 bästa private equity-företagen i världen? Vår lista över de tio största PE-företagen, sorterat efter totalt insamlat kapital. Vanliga strategier inom PE inkluderar leveraged buyouts (LBO), riskkapital, tillväxtkapital, nödställda investeringar och mezzaninkapital.
