Ett barriäralternativ är en typ av derivatoptionskontrakt vars utdelning beror på värdet på den underliggande tillgången. Med andra ord träder utbetalningen endast i kraft om tillgången som ligger till grund för barriäralternativet har nått eller överskridit ett förutbestämt pris som anges i optionskontraktet. Alternativ: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst.
Fig. 1. Exempel på barriäralternativ (källa)
Ett barriäralternativ kan löpa ut värdelöst (knock-out-option) om priset på den underliggande tillgången överstiger ett visst pris och därmed begränsar vinstinnehavarens vinst och begränsar förlusterna för optionsskrivaren (säljaren). Barriäralternativet kan vara ett knock-in-alternativ, vilket innebär att det saknar något värde fram till det ögonblick som den underliggande tillgången träffar ett visst pris.
Hur fungerar ett barriäralternativ?
Ett barriäralternativ betraktas som ett exotiskt alternativ Exotiska optioner Exotiska alternativ är klasserna av optionskontrakt med strukturer och funktioner som skiljer sig från vanliga alternativ (t.ex. amerikanska eller europeiska optioner). Exotiska alternativ skiljer sig från vanliga optioner i utgångsdatum, lösenpriser, utbetalningar och underliggande eftersom det kommer med fler funktioner än vanliga amerikanska och europeiska optioner. Barriäroptioner kallas också vägberoende optioner eftersom deras värde fluktuerar tillsammans med värdet på de underliggande tillgångarna.
Alternativet kan utnyttjas när priset på den underliggande tillgången passerar en förutbestämd prispunktsbarriär.
Klassificering av barriäralternativ
Barriäralternativ klassificeras i följande:
1. Knock-in barriäralternativ
Ett knock-in-barriäralternativ är ett barriäralternativ där tillhörande rättigheter börjar när en underliggande tillgång når ett visst pris. Det betyder att innehavaren endast kan utnyttja optionen vid och efter det att priset når en viss nivå på den öppna marknaden.
Om knock-in-prisnivån träffas när som helst under barriäralternativets löptid blir det ett vaniljalternativ och prissätts på lämpligt sätt. Om knock-in-prisnivån aldrig uppnås upphör knock-in-barriäralternativet värdelöst.
Knock-in-barriäralternativ klassificeras ytterligare i upp-och-in- eller ner-och-in-alternativ. I ett upp-och-in-barriäralternativ startar optionskontraktet endast när priset på den underliggande tillgången överstiger den förutbestämda prisbarriären. Omvänt, om det är ett ned-och-in-barriäralternativ, blir det giltigt eftersom det underliggande tillgångsvärdet sjunker under det ursprungligen inställda barriärpriset.
2. Knock-out barriäralternativ
När det gäller knock-out-barriäralternativ upphör deras giltighet när den underliggande tillgången träffar en barriär under kontraktets tidshorisont. Knock-out barriäralternativ kan också sönderdelas ytterligare i up-and-out eller down-and-out-alternativ.
Ett upp-och-ut-alternativ slutar att existera när den underliggande säkerheten rör sig över barriären som sattes över det ursprungliga priset för den underliggande säkerheten.
Ett ned-och-ut-alternativ slutar existera när den underliggande säkerheten rör sig under barriären som sattes under det ursprungliga priset för den underliggande säkerheten. Om en tillgång som ligger till grund för barriäralternativet träffar barriären när som helst under optionens livstid avslutas eller slås optionen ut.
Exempel på barriäralternativ
Låt oss titta på två exempel på barriäralternativ i aktion:
Antag att en investerare köper en upp-och-in-köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligen kallat ett "köp", är en form av ett derivatavtal som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett specifikt pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. med ett lösenpris på $ 40 och ett barriärpris på $ 50. Den nuvarande underliggande tillgångens pris är $ 50. Barriäralternativet är ogiltigt tills det underliggande aktiet överstiger prisnivån på $ 65.
Investeraren betalar för optionen, vilket innebär att han kommer att förlora pengar om barriäralternativet löper ut värdelöst. Det löper ut värdelöst om den underliggande tillgångens värde inte når och överstiger $ 65 under optionskontraktets löptid.
Antag nu att en näringsidkare erhöll en upp och ut säljoption Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) ) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. . Barriären för säljoptionen är $ 30 och lösenpriset är $ 27. Den underliggande säkerheten handlas nu till 23 dollar.
Säkerheten stiger över $ 30, och därmed upphör alternativet att existera. Det blir värdelöst även om det bara kort överträffade tröskeln på $ 30.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:
- American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options Det finns olika typer av alternativ som skiljer sig åt när det gäller deras träningsbegränsningar. Låt oss utforska amerikanska vs europeiska vs Bermudan alternativ för att ta reda på
- Säkring Säkring Säkring är en finansiell strategi som bör förstås och användas av investerare på grund av de fördelar den erbjuder. Som en investering skyddar den enskildes ekonomi från att utsättas för en riskfylld situation som kan leda till värdeförlust.
- Rullande LEAP-optioner Rullande LEAP-optioner Rullande LEAP-optioner avser att förlänga handelsoptionernas varaktighet till nästa handelsperiod. Investerarnas överlåtelsealternativ för att hantera en vinnande eller förlorande position. I en förlorande position förlänger de tiden för att förhoppningsvis förhindra förluster innan de stänger positionen.
- Strike Price Strike Price Strike-priset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset.
