Vad är ett valutaswappkontrakt?

Ett valutaswappkontrakt (även känt som ett valutaswappkontrakt) är ett derivatavtal mellan två parter som involverar utbyte av räntebetalningar, liksom utbyte av huvudbelopp Huvudbetalning En huvudbetalning är en betalning mot det ursprungliga beloppet av ett lån som är skyldig. Med andra ord är en huvudbetalning en betalning som görs på ett lån som minskar det återstående lånebeloppet i stället för att betala ränta på lånet. i vissa fall, som är denominerade i olika valutor. Även om valutaswappkontrakt i allmänhet innebär utbyte av huvudbelopp, kan vissa swappar endast kräva överföring av räntebetalningarna.

Valutaswappkontrakt

Att bryta ner valutaswappkontrakt

En valutaswap består av två strömmar (ben) av fasta eller rörliga räntebetalningar i två valutor. Överföringen av räntebetalningar sker på förutbestämda datum. Dessutom, om swappmotparterna tidigare överenskommit att byta huvudbelopp, måste dessa belopp också bytas på förfallodagen till samma valutakurs Fast kontra fasta växelkurser Utländska valutakurser mäter en valutas styrka i förhållande till en annan. Styrkan i en valuta beror på ett antal faktorer som dess inflation, rådande räntor i hemlandet eller regeringens stabilitet, för att nämna några. .

Valutaswappar används främst för att säkra potentiella risker förknippade med valutakursförändringar eller för att få lägre räntor på lån i utländsk valuta. Swapparna används ofta av företag som verkar i olika länder.

Till exempel kan ett företag ta ett lån i inhemsk valuta och ingå ett swappavtal med ett utländskt företag för att få en mer gynnsam ränta Ränta En ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld anges, vanligtvis uttryckt i procent av huvudmannen på den utländska valutan som annars är otillgänglig.

Hur fungerar valutaswappkontrakt?

För att förstå mekanismen bakom valutaswappkontrakt, låt oss överväga följande exempel. Företaget A är ett amerikanskt företag som planerar att utöka sin verksamhet i Europa. Företaget A kräver 850 000 euro för att finansiera sin europeiska expansion.

Å andra sidan är företag B ett tyskt företag som verkar i USA. Företaget B vill förvärva ett företag i USA för att diversifiera sin verksamhet. Förvärvsavtalet kräver 1 miljon USD i finansiering.

Varken företag A eller företag B har tillräckligt med kontanter för att finansiera sina respektive projekt. Således kommer båda företagen att försöka få de nödvändiga medlen genom skuldfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering Skuld vs Kapitalfinansiering - vilket är bäst för ditt företag och varför? Det enkla svaret är att det beror på det. Beslutet om eget kapital kontra skuld beror på ett stort antal faktorer som det nuvarande ekonomiska klimatet, företagets befintliga kapitalstruktur och företagets livscykelstadium, för att nämna några. . Företag A och företag B föredrar att låna i sina inhemska valutor (som kan lånas till en lägre ränta) och sedan ingå valutaswappavtal med varandra.

Valutaswappen mellan företag A och företag B kan utformas på följande sätt. Företaget A erhåller en kreditgräns på 1 miljon dollar från bank A med en fast ränta på 3,5%. Samtidigt lånar företag B 850 000 euro från bank B med den rörliga räntan på 6-månaders LIBOR LIBOR LIBOR, som är en förkortning av Londons interbankerbjudande, avser den räntesats som brittiska banker tar ut andra finansinstitut för en kortfristiga lån som förfaller från en dag till 12 månader i framtiden. LIBOR fungerar som en riktmärke för korta räntor. Företagen beslutar att skapa ett swapavtal med varandra.

Enligt avtalet måste företag A och företag B byta ut huvudbeloppen (1 miljon dollar och 850 000 euro) i början av transaktionen. Dessutom måste parterna byta ut räntebetalningarna halvårligen.

Företag A måste betala bolag B de rörliga räntebetalningarna i euro, medan företag B kommer att betala företag A de fasta räntebetalningarna i US-dollar. På förfallodagen byter företagen tillbaka huvudbeloppen i samma takt ($ 1 = 0,85 €).

Typer av valutaväxlingskontrakt

I likhet med ränteswappar kan valutaswappar klassificeras baserat på de typer av ben som är inblandade i kontraktet. De vanligaste typerna av valutaswappar inkluderar följande:

  • Fast kontra float: En del av valutaswappen representerar en ström av fasta räntebetalningar medan en annan del är en ström av rörlig räntebetalning.
  • Float vs. float (basis swap): float vs. float swap kallas vanligtvis basis swap. I en basbyte representerar båda swappbenen rörliga räntebetalningar.
  • Fast kontra fast: Båda strömmarna av valutaswappkontrakt innebär fasta räntebetalningar.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Ränteswapp Ränteswapp En ränteswap är ett derivatavtal genom vilket två motparter enas om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan
  • EUR / USD Valutakors EUR / USD Valutakors Växelkursen Euro till Dollar (EUR / USD eller förkortat € / $) är antalet US-dollar för varje 1 Euro. Det är konventionen för att notera växelkursen mellan de två valutorna. Den här guiden ger en översikt över de faktorer som påverkar valutakursen och vad investerare och spekulanter behöver veta
  • Flytande ränta Flytande ränta En rörlig ränta avser en rörlig ränta som ändras under skuldförpliktelsens löptid. Det är motsatsen till en fast ränta.
  • International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) anger att skillnaden mellan de nominella räntorna i två länder är direkt proportionell mot förändringarna i valutakursen för deras valutor vid varje given tidpunkt. Irving Fisher, en amerikansk ekonom, utvecklade teorin.

Rekommenderas

Vad är NCIB (Normal-Course Issuer Bid)?
Vad är PERMUT-funktionen?
Vad är imponerad budgetering?