Den asiatiska finanskrisen är en kris orsakad av kollapsen av valutakursen och den heta penningbubblan. Det började i Thailand i juli 1997 och svepte över Öst- och Sydostasien. Finanskrisen skadade kraftigt valutavärden, aktiemarknader New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) är den största värdepappersbörsen i världen, värd 82% av S&P 500, samt 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som erbjuder en plattform för köp och försäljning och andra tillgångspriser i många länder i öst och Sydostasien.
Den 2 juli 1997 hade den thailändska regeringen slut på utländsk valuta. Inte längre kunna stödja sin växelkurs, tvingades regeringen att flyta den thailändska bahten, som tidigare var knuten till den amerikanska dollarn. Valutakursen Fast kontra fasta växelkurser Utländska valutakurser mäter en valutas styrka i förhållande till en annan. Styrkan i en valuta beror på ett antal faktorer som dess inflation, rådande räntor i hemlandet eller regeringens stabilitet, för att nämna några. av bahten kollapsade alltså omedelbart.
Två veckor senare genomgick den filippinska peso och indonesiska rupiah också stora devalveringar. Krisen spred sig internationellt och de asiatiska aktiemarknaderna sjönk till sina fleråriga nedgångar i augusti. Sydkoreas kapitalmarknad var relativt stabil fram till oktober. Emellertid sjönk den koreanska segern till sitt nya låg den 28 oktober och aktiemarknaden upplevde sin största nedgång på en dag till det datumet den 8 november.
Sammanfattning
- Den asiatiska finanskrisen är en kris orsakad av kollapsen av valutakursen och den heta penningbubblan.
- Finanskrisen startade i Thailand i juli 1997 efter att den thailändska bahten sjönk i värde. Det svepte sedan över Öst- och Sydostasien.
- Som ett resultat av finanskrisen kollapsade valutavärden, aktiemarknaderna och andra tillgångsvärden i många länder i Sydostasien.
Orsaker till den asiatiska finanskrisen
Orsakerna till den asiatiska finanskrisen är komplicerade och diskutabla. En viktig orsak anses vara kollapsen av den heta penningbubblan. Under slutet av 1980-talet och början av 1990-talet uppnådde många länder i Sydostasien, inklusive Thailand, Singapore, Malaysia, Indonesien och Sydkorea, en massiv ekonomisk tillväxt med en ökning av bruttonationalprodukten (BNP) med 8% till 12% (BNP) ( BNP) Bruttonationalprodukten (BNP) är ett standardmått för ett lands ekonomiska hälsa och en indikator på dess levnadsstandard. Dessutom kan BNP användas för att jämföra produktivitetsnivåerna mellan olika länder. . Prestationen var känd som det "asiatiska ekonomiska miraklet." En betydande risk var dock inbäddad i prestationen.
Den ekonomiska utvecklingen i de ovannämnda länderna förstärktes främst av exporttillväxt och utländska investeringar. Därför implementerades höga räntor och fasta valutakurser (kopplade till US-dollar) för att locka heta pengar. Växelkursen hölls också till en gynnsam kurs för exportörer. Både kapitalmarknaden och företagen lämnades emellertid exponerade för valutarisk på grund av den fasta valutakurspolitiken.
I mitten av 1990-talet, efter USA: s återhämtning efter en lågkonjunktur, var Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Federal Reserve USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. höjde räntan mot inflationen. Den högre räntan lockade heta pengar till den amerikanska marknaden, vilket ledde till en förstärkning av den amerikanska dollarn.
Valutorna kopplade till US-dollar ökade också och skadade därmed exporttillväxten. Med en chock i både export och utländska investeringar började tillgångspriserna, som utnyttjades av stora mängder krediter, kollapsa. De paniska utländska investerarna började dra sig tillbaka.
Det massiva kapitalutflödet orsakade ett avskrivningstryck på de asiatiska ländernas valutor. Den thailändska regeringen fick först slut på utländsk valuta för att stödja dess växelkurs och tvingade den att flyta i baht. Värdet på bahten kollapsade alltså direkt efteråt. Detsamma hände också för resten av de asiatiska länderna strax efter.
Effekter av den asiatiska finanskrisen
De länder som drabbades hårdast av den asiatiska finanskrisen inkluderade Indonesien, Thailand, Malaysia, Sydkorea och Filippinerna. De såg att deras valutakurser, aktiemarknader och priser på andra tillgångar sjönk. De drabbade ländernas BNP sjönk till och med med två siffror.
Från 1996 till 1997 minskade den nominella BNP per capita med 43,2% i Indonesien, 21,2% i Thailand, 19% i Malaysia, 18,5% i Sydkorea och 12,5% i Filippinerna. Hongkong, Kina, Singapore och Japan påverkades också, men mindre signifikant.
Förutom de ekonomiska effekterna resulterade den asiatiska finanskrisen också i politiska återverkningar. Thailands premiärminister Yongchaiyudh och Indonesiens president Suharto avgick. En anti-västerländsk känsla utlöstes, särskilt mot George Soros, som anklagades för att utlösa krisen med stora mängder valutaspekulation av vissa individer.
Effekten av den asiatiska finanskrisen var inte begränsad till Asien. Internationella investerare blev mindre villiga att investera i och låna ut till utvecklingsländer, inte bara i Asien i andra delar av världen. Oljepriserna föll också på grund av krisen. Som ett resultat skedde några större fusioner och förvärv inom oljeindustrin för att uppnå skalfördelar.
IMF: s roll i den asiatiska finanskrisen
Internationella valutafonden (IMF) är en internationell organisation som främjar globalt monetärt samarbete och internationella affärer, minskar fattigdom och stöder finansiell stabilitet. IMF genererade flera räddningspaket för de mest drabbade länderna under finanskrisen. Det tillhandahöll paket på cirka 20 miljarder dollar till Thailand, 40 miljarder dollar till Indonesien och 59 miljarder dollar till Sydkorea för att stödja dem, så de gjorde inte standard.
Räddningspaket är strukturella justeringspaket. De länder som fick paketen ombads att minska sina offentliga utgifter, låta insolventa finansinstitut misslyckas och höja räntorna aggressivt. Syftet med justeringarna var att stödja valutavärdena och förtroendet för ländernas solvens.
Lärdomar från den asiatiska finanskrisen
En lärdom som många länder lärde sig av finanskrisen var att bygga upp sina valutareserver för att säkra mot externa chocker. Många asiatiska länder försvagade sina valutor och justerade ekonomiska strukturer för att skapa ett bytesbalansöverskott. Överskottet kan öka deras valutareserver.
Den asiatiska finanskrisen väckte också oro över den roll som en regering borde spela på marknaden. Anhängare av nyliberalism främjar kapitalismen på den fria marknaden. De betraktade krisen som ett resultat av regeringens ingripande och klyngkapitalism.
Villkoren som IMF ställde i sina strukturella anpassningspaket syftade också till att försvaga förhållandet mellan regeringen och kapitalmarknaden i de drabbade länderna och därmed främja den nyliberala modellen.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- 2008-2009 Global Financial Crisis 2008-2009 Global Financial Crisis Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Finanskrisen tog sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen, med miljoner av amerikaner som påverkas djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktion
- Black Monday Black Monday "Black Monday" - som det hänvisas till idag - ägde rum den 19 oktober (en måndag) 1987. Den här dagen kraschade aktiemarknaderna över hela världen, även om
- 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash är den marknadskrasch som inträffade den 6 maj 2010. Under 2010-kraschen ledande amerikanska aktieindex, inklusive Dow
- Den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en global ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor.
