Icke-kontanta kostnader visas i resultaträkningen eftersom redovisningsprinciper IB Manual - Accounting Principles Accounting Principles for Investment Banking Analysts. En grundläggande förståelse för redovisningsprinciper är avgörande för att skapa någon meningsfull ekonomisk analys. Analys av fusioner och förvärv kräver kunskap om redovisningskoncept. Vi bygger från början och försöker sammanfatta och förklara att redovisning kräver att de registreras trots att vi inte faktiskt betalas kontant. Det vanligaste exemplet på en icke-kontant kostnad är avskrivningar Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader används för att minska värdet på anläggning, egendom och utrustning för att matcha dess användning och slitage över tiden. Avskrivningskostnader används för att bättre återspegla en långsiktig tillgångs kostnad och värde i förhållande till de intäkter som genereras. ,där kostnaden för en tillgång fördelas över tiden även om kontantkostnaden inträffade på en gång.
Hur icke-kontanta utgifter fungerar
Här är ett exempel på hur en icke-kontant kostnad uppstår:
- Den 1 juli 2017 köper ett företag en dator för 2500 dollar med kontanter. Datorn beräknas ha en livslängd på fem år, så en årlig avskrivningskostnad på $ 500 skapas för de kommande fem åren.
- Under 2017 kommer företaget att ha en avskrivningskostnad på $ 500 i resultaträkningen och en investering på $ 2500 i kassaflödesanalysen.
- År 2018 kommer företaget att ha en avskrivningskostnad på $ 500 på resultaträkningen och inga investeringar registreras i kassaflödesanalysen.
- Detta fortsätter fram till 2022 då avskrivningen från den här datorn nu är $ 0 eftersom den är helt avskriven.
Som du kan se är avskrivningskostnaden på 500 USD faktiskt en icke-kontantpost och kapitalkostnaden registreras bara en gång i kassaflödesanalysen.
Lista över de vanligaste icke-kontanta utgifterna
Det finns många typer att se upp för, men de vanligaste exemplen inkluderar:
- Avskrivning
- Amortering
- Aktiebaserad ersättning
- Orealiserade vinster
- Orealiserade förluster
- Uppskjuten inkomstskatt
- Nedskrivningar av goodwill Goodwill Nedskrivningar En goodwill Nedskrivning sker när värdet på goodwill i ett företags balansräkning överstiger revisorernas testade redovisningsvärde vilket resulterar i en nedskrivning eller nedskrivning. Enligt redovisningsstandarder ska goodwill redovisas som en tillgång och utvärderas årligen. Företagen bör bedöma om det finns en nedskrivning
- Nedskrivningar av tillgångar Lager Nedskrivning Lager nedskrivning är en process som används för att visa minskningen av ett lagers värde när lagrets marknadsvärde sjunker under dess bokförda värde. Lagernedskrivning ska behandlas som en kostnad, vilket minskar nettoresultatet. Nedskrivningen minskar också det egna kapitalet.
- Avsättningar och oförutsedda utgifter för framtida förluster
Varför icke-kontanta avgifter måste justeras för finansiell analys
Vid en finansiell värdering av ett företag utför en analytiker vanligtvis ett rabatterat kassaflöde (DCF) DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags fria kassaflödesanalys baserat på dess Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mäter ett företags förmåga att producera vad investerare bryr sig mest om: kontanter som finns tillgängliga distribueras på ett diskretionärt sätt. FCF används för att det visar ett företags verkliga ekonomiska bärkraft.
Eftersom analytiker inte kan använda nettoinkomst i en DCF-modell, måste de justera nettoresultatet för alla icke-kontanta avgifter (och göra andra justeringar) för att nå ett fritt kassaflöde.
Nedan följer ett exempel på hur en analytiker skulle göra ovanstående justeringar när man bygger en finansiell modell.
Källa: Finansiella finansiella modelleringskurser.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser den här guiden till icke-kontanta kostnader och avgifter som måste justeras i ekonomisk modellering och värdering. Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Hur de 3 finansiella rapporterna är länkade Finance Webinar - Länka de 3 finansiella rapporterna Detta finansiella kvartalswebinar ger en live demonstration av hur man länkar de 3 finansiella rapporterna i Excel. Lär dig formlerna och korrekt kopplingsförfarande
- Hur man blir en bra finansanalytiker Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur man ska bli en ekonomisk analytiker i världsklass. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Värderingstekniker Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
