Den 10-åriga amerikanska statsobligationen är en skuldförpliktelse som utfärdas av Treasury Department för USA: s regering och har en löptid på tio år. Det betalar ränta till innehavaren var sjätte månad till en fast ränta Ränta som betalas ränta är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar det räntekostnad som hittills har upplupits men som inte har betalats per dagen i balansräkningen. Det representerar den ränta som för närvarande är skyldig långivare och är vanligtvis en kortfristig skuld som bestäms vid den första emissionen. Den amerikanska regeringen betalar nominellt värde Parvärde Parvärde är det nominella eller nominella värdet på en obligation, eller aktie, eller kupong enligt vad som anges på en obligation eller aktieintyg. Det är ett statiskt värde som bestäms vid tidpunkten för emissionen och till skillnad från marknadsvärdetdet fluktuerar inte regelbundet. av noten till innehavaren vid förfallodagens utgång. Emittenten använder de insamlade medlen för att finansiera sina skulder och löpande kostnader, till exempel anställdas löner.
Källa: commons.wikimedia.org
Statsobligationer utfärdas för högst tio år. Den tioåriga amerikanska statsobligationen erbjuder den längsta löptiden. Övriga statsobligationer förfaller på 2, 3, 5 och 7 år. Var och en av dessa sedlar betalar ränta var sjätte månad fram till förfall.
Den tioåriga statsobligationen betalar en fast ränta som också styr andra räntor på marknaden. Det används till exempel som riktmärke för andra räntor som statsobligationer och hypoteksräntor. Ett undantag är justerbara ränteinteckning, som styrs mer av Federal Funds-räntan. Vid fastställande av Federal Funds-räntan är Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Federal Reserve den amerikanska centralbanken och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. tar hänsyn till den nuvarande 10-åriga statsavkastningen.
Avkastningen på 10-årsnoten är den vanligaste riskfria räntan för beräkning av ett företags viktade genomsnittliga kostnad för fångenskap (WACC) WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld . WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den, och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator och utför Discounted Cash Flow (DCF) DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags otrevliga fria kassaflödesanalys.
Investera i statsobligationer
USA: s 10-åriga statskassa kan köpas på auktioner genom konkurrensutsatt och icke-konkurrensutsatt budgivning. Det är ett av de mest populära och mest spårade skuldinstrumenten och ses som en av de säkraste investeringarna. Även om den amerikanska skulden har en skuldkvot på mer än 100% anses regeringen fortfarande osannolikt att inte uppfylla sina skyldigheter. Därför är sedeln attraktiv för investerare.
Investerare som köper statsobligationer kan välja att hålla dem till förfall eller sälja dem på sekundärmarknaden. US Treasury sätter inte begränsningar på hur länge investerare måste hålla dessa investeringar. Till skillnad från statsskuldväxlar med kortare löptid på 2 till 7 år, som emitteras varje månad, utfärdas de 10-åriga amerikanska statsskuldväxlarna endast i februari, maj, augusti och november.
Hur den 10-åriga amerikanska statsobligationen fungerar
Recession fas
När marknaderna är volatila finns det en hög efterfrågan på 10-åriga amerikanska statsobligationer eftersom investerare letar efter säkra investeringar. När skuldinstrumentet säljs på auktioner av US Treasury, pressar den höga efterfrågan ofta investerare att bjuda till eller över nominellt värde Parvärde Parvärde är det nominella eller nominella värdet på en obligation, eller aktie eller kupong som anges på en obligation eller aktieintyg. Det är ett statiskt värde som bestäms vid tidpunkten för emissionen och till skillnad från marknadsvärdet fluktuerar det inte regelbundet. .
Investerarna letar främst efter investeringar som kommer att skydda sina fonder, även om avkastningen på T-noterna är låg. Avkastningen är lägre under konjunkturcykelns lågkonjunktur.
Expansionsfas
Å andra sidan finns det en låg efterfrågan på 10-åriga statsobligationer under en expansionsfas av konjunkturcykeln eftersom andra skuldinstrument är mer attraktiva. Vid dessa tillfällen letar investerare efter investeringar med högre avkastning i motsats till säkrare investeringar. Eftersom statsobligationer ger en låg avkastning lägger investerare sina pengar i alternativa investeringar som ger dem en högre avkastning.
Effekten av förändringar i efterfrågan på T-anteckningar
Efterfrågan på 10-åriga statsobligationer påverkar direkt räntorna på andra skuldinstrument. Eftersom avkastningen på 10-åriga T-sedlar stiger under perioder med låg efterfrågan kommer det att öka räntorna på långfristiga skulder. Långfristiga skulder som inte backas upp av US Treasury måste betala en högre räntesats för att kompensera investerare för den högre risken för fallissemang.
Betydelsen av den 10-åriga amerikanska statsobligationen
Ekonomisk modellering och värdering
Den tioåriga anteckningen är vad de flesta yrkesverksamma inom investmentbankjobb Bläddrar bland arbetsbeskrivningar: krav och färdigheter för jobbannonser inom investmentbanker, aktieforskning, treasury, FP&A, företagsekonomi, redovisning och andra finansområden. Dessa arbetsbeskrivningar har sammanställts genom att ta de vanligaste listorna över färdigheter, krav, utbildning, erfarenhet och annat, aktieforskning, företagsutveckling, ekonomisk planering och analys (FP&A) FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) är en viktig funktion vid en företag. FP & A-proffs stöder beslutsfattande för verkställande direktören, CFO och styrelsen med planering, analys och modellering. Lär dig vad jobbet för en FP & A-analytiker, chef eller direktör innebär - lön, krav, utbildning, färdigheter,och andra finansiella områden som riskfri avkastning.
Vid beräkning av ett företags WACC är ett av de antaganden som måste göras i skuldkostnaden Skuldkostnaden Skuldkostnaden är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys. är den "riskfria räntan", som vanligtvis är lika med avkastningen på den 10-åriga statsobligationen.
Nedan följer ett exempel på WACC-beräkningen:
I cell E15 ovan är skuldkostnaden lika med avkastningen på den 10-åriga statsobligationen.
Läs mer i Finance: s finansiella modellering och värderingskurser.
Investerarnas förtroende
Efterfrågan på den 10-åriga amerikanska statsobligationen kan visa investerarnas förtroende för ekonomins tillstånd. När investerare har stort förtroende för ekonomins resultat söker de efter investeringar med högre avkastning än den 10-åriga statsobligationen. Detta utlöser ett prisfall på T-noten, vilket återspeglar den lägre efterfrågan.
Däremot ökar efterfrågan på säkrare, statsstödda 10-åriga T-sedlar när investerare har lågt förtroende för ekonomins tillstånd, vilket resulterar i en prisökning. Priserna på mindre säkra investeringar kommer att sjunka på grund av deras högre risk för fallissemang.
Ekonomisk indikator
Den 10-åriga amerikanska T-sedeln är en av de mest spårade statsräntorna i USA. Investerare kan bedöma ekonomins resultat genom att titta på statens avkastningskurva. Avkastningskurvan är en grafisk återgivning av alla avkastningar från en månadslån till 30-årig T-obligation.
Den 10-åriga T-sedeln ligger mitt i kurvan och dess avkastning indikerar avkastningen som investerare behöver för att binda sina pengar i 10 år.
Relaterad läsning
Tack för att du läser denna finansguide till den 10-åriga amerikanska statsskuldsedeln. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) -certifieringen FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari, skapade för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär som finansanalytiker kommer dessa ytterligare resurser att vara till hjälp:
- Obligationsprissättning Obligationsprissättning Obligationsprissättning är vetenskapen om att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare
- Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper Säljbara värdepapper är obegränsade kortfristiga finansiella instrument som emitteras antingen för aktier eller för skuldebrev i ett börsnoterat företag. Det emitterande företaget skapar dessa instrument för det uttryckliga syftet att samla in medel för att ytterligare finansiera affärsverksamhet och expansion.
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -grupperna ansvarar för att ge råd direkt till företagets emittenter om skuldupptagning för förvärv, refinansiering av befintlig skuld eller omstrukturering av befintlig skuld. Dessa team arbetar i en snabbt rörlig miljö och arbetar nära en rådgivande partner
- Räntehandel Räntehandel Räntehandel handlar om att investera i obligationer eller andra skuldinstrument. Räntebärande värdepapper har flera unika attribut och faktorer som
