Omstrukturering av skulder är en process där ett företag eller en enhet som upplever finansiell nöd och likviditet Likviditet på finansmarknaderna avser hur snabbt en investering kan säljas utan att det påverkar priset negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och tvärtom), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde. Allt annat lika, mer likvida medel handlas till premie och illikvida tillgångar handlas till rabatt. problem refinansierar sina befintliga skuldförpliktelser för att få mer flexibilitet på kort sikt och göra deras skuldbelastning mer övergripande hanterbar.
Orsak till omstrukturering av skulder
Ett företag som överväger skuldsanering har sannolikt ekonomiska svårigheter som inte lätt kan lösas. Under sådana omständigheter står företaget inför begränsade alternativ - som att omstrukturera sina skulder eller ansöka om konkurs Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan återbetala sina utestående skulder till borgenärer. . Omstrukturering av befintliga skulder är uppenbarligen att föredra och mer kostnadseffektivt på lång sikt, i motsats till att ansöka om konkurs.
Hur man uppnår omstrukturering av skulder
Företag kan uppnå skuldstrukturering genom att inleda direkta förhandlingar med borgenärer för att omorganisera villkoren för sina betalningar. Ibland åläggs ett företag skuldsanering av dess borgenärer om det inte kan göra sina planerade skuldbetalningar. Här är några sätt som det kan uppnås:
1. Skuld för aktieswap
Borgenärer kan komma överens om att avstå från en viss mängd utestående skulder i utbyte mot eget kapital i företaget. Detta händer vanligtvis när det gäller företag med en stor bas av tillgångar och skulder, där tvinga företaget till konkurs skulle skapa lite värde för borgenärerna.
Det bedöms vara fördelaktigt att låta företaget fortsätta att fungera som ett fortsatt företag. Kommer oro Principen om fortsatt drift förutsätter att alla organisationer kommer att fortsätta att driva sin verksamhet under överskådlig framtid. Principen påstår att varje beslut i ett företag tas med målet att driva verksamheten snarare än att avveckla det. och låta borgenärerna vara delaktiga i dess verksamhet. Detta kan innebära att den ursprungliga aktieägarbasen kommer att ha en betydligt utspädd eller minskad andel i företaget.
2. Bondholder hårklippningar
Företag med utestående obligationer kan förhandla med sina obligationsinnehavare om att erbjuda återbetalning på en ”diskonterad” nivå. Detta kan uppnås genom att minska eller utelämna ränta eller huvudbetalningar Huvudbetalning En huvudbetalning är en betalning mot det ursprungliga beloppet på ett lån som är skyldig. Med andra ord är en huvudbetalning en betalning som görs på ett lån som minskar det återstående lånebeloppet i stället för att betala ränta på lånet. .
3. Informella avtal om återbetalning av skulder
Företag som omstrukturerar skulder kan begära skonsamma återbetalningsvillkor och till och med be om att få avskriva vissa delar av sin skuld. Detta kan göras genom att kontakta borgenärerna direkt och förhandla om nya återbetalningsvillkor. Detta är en mer överkomlig metod än att involvera en tredje parts medlare och kan uppnås om båda parter är intresserade av att nå en genomförbar överenskommelse.
Omstrukturering av skulder kontra konkurs
Skuldsanering innefattar vanligtvis direkta förhandlingar mellan ett företag och dess fordringsägare. Omstruktureringen kan initieras av företaget eller i vissa fall genomföras av dess borgenärer.
Å andra sidan är konkurs i huvudsak en process genom vilken ett företag som står inför ekonomiska svårigheter kan skjuta upp betalningar till fordringsägarna genom en lagligt påtvingad paus. Efter att ha förklarat konkurs kommer företaget i fråga att arbeta med sina fordringsägare och domstolen för att komma med en återbetalningsplan.
Om företaget inte kan uppfylla villkoren i återbetalningsplanen måste det avveckla sig för att återbetala sina borgenärer. Återbetalningsvillkoren bestäms sedan av domstolen.
Omstrukturering av skulder jämfört med refinansiering av skulder
Omstrukturering av skulder skiljer sig från skuldfinansiering. Den förra kräver skuldreduktion och en förlängning av återbetalningsplanen. Å andra sidan är skuldåterfinansiering bara att ersätta en gammal skuld med en nyare skuld, vanligtvis med något annorlunda villkor, till exempel en lägre ränta.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Säkerhet Säkerhet Säkerhet är en tillgång eller fastighet som en individ eller enhet erbjuder en långivare som säkerhet för ett lån. Det används som ett sätt att få ett lån och fungerar som ett skydd mot potentiell förlust för långivaren om låntagaren inte betalar sina betalningar.
- Skuldförbindelser Skuldförbindelser Skuldförbindelser är begränsningar som långivare (borgenärer, skuldägare, investerare) sätter på låneavtal för att begränsa låntagarens (gäldenärens) handlingar.
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Senior- och förlagsskuld Senior- och förlagsskuld För att förstå senior- och förlagsskulder måste vi först se över kapitalstapeln. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut
