Fritt kassaflödesavkastning är viktigt för alla företag, stora som små, eftersom det fungerar som ett bra värde för kassaflöde jämfört med företagets storlek. Kassaflöde är alltid ett viktigt mått för ett företag, vilket det visar - främst för investerare Aktieägare En aktieägare kan vara en person, ett företag eller en organisation som innehar aktier i ett visst företag. En aktieägare måste äga minst en aktie i ett företags aktie eller fond för att göra dem till en delägare. - dess driftsprestanda.
Vad det i slutändan betyder är att fritt kassaflödesavkastning fungerar som en positiv eller negativ indikator på hur solvent eller ekonomiskt kapabelt ett företag är, om det skulle uppstå behov av att snabbt få tillgång till kontanter för att ta hand om skulder Senior och efterställd skuld efterställda skulder, måste vi först se över kapitalstacken. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut, andra förpliktelser eller i händelse av att företaget behöver likvideras.
Fri kassaflöde och börsvärde
Avkastningen på fritt kassaflöde beräknas i jämförelse med företagets storlek, eller marknadsvärde Marknadsvärde Marknadsvärde (Market Cap) är det senaste marknadsvärdet för ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta marknadsvärdet för att rangordna företag, vanligtvis kallat ”marknadsvärde”. Ju högre avkastning det fria kassaflödet är, desto mer genererar företaget kontanter som snabbt och enkelt kan nås för att uppfylla sina förpliktelser.
Större företag är ofta mer benägna att visa högre kassaflöde. Det är dock inte alltid fallet. Ju lägre fritt kassaflöde, desto mer pengar pumpar investerare in i företaget med mindre att visa för sina ansträngningar.
Beroende på företagets storlek och karaktär kan finansanalytiker vanligtvis avgöra om vissa investeringar är grundorsaken till ett lågt kassaflödesavkastning, särskilt jämfört med företagets investeringar.
Beräkning av fritt kassaflöde
Beräkningen av fritt kassaflöde är ganska enkelt. Fri kassaflöde är egentligen bara företagets fria kassaflöde dividerat med dess marknadsvärde.
För att bryta ner det bestäms det fria kassaflödesavkastningen först med hjälp av ett företags kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Ett kassaflödesanalys (officiellt kallat kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. , subtrahera investeringarna från alla kassaflöden. Därefter divideras det fria kassaflödesvärdet med företagets värde eller marknadsvärde. Det betyder att formeln för att bestämma fritt kassaflöde ser ut som nedan:
Nästan alla börsnoterade företag får sitt börsvärde listat på webbplatser som Yahoo Finance och andra som används av finansanalytiker som håller koll på företagets hälsa och verksamhet. Om ett företags marknadsvärde inte är tydligt noterat kan det snabbt bestämmas genom att multiplicera aktiekursen med utestående aktier.
Vilket gratis kassaflödesavkastning verkligen betyder för investerare
Som nämnts ovan är fritt kassaflöde viktigt som ett mått på rörelseresultat. Ju bättre ett företags fria kassaflöde är, desto mer kapabelt och troligt - både i det förflutna och i framtiden - kan det tillgodose alla sina skulder och skyldigheter. Den inkluderar poster som utdelningar Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. , som är särskilt viktiga för nuvarande aktieinvesterare.
Sammanfattning
Fritt kassaflöde är ett värdefullt mått för både finans- och marknadsanalytiker, och särskilt för investerare. Det fungerar som en indikator på hur kapabelt ett företag kan betala tillbaka och fullgöra alla sina skyldigheter. I grund och botten är det en solid indikator på hur ekonomiskt stabilt ett företag är.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att eventuellt distribueras till aktieägarna. Det beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring av varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera
- FCFF vs FCFE vs Dividends FCFF vs FCFE vs Dividends Alla tre typerna av kassaflöde - FCFF vs FCFE vs Dividends - kan användas för att bestämma det egna värdet på kapitalet och i slutändan ett företags inneboende aktiekurs. Den främsta skillnaden i värderingsmetoderna ligger i hur kassaflödena diskonteras.
- Enperiodsmodell för utdelningsrabatt Enmodellsmodell för utdelningsrabatt Enmodellens utdelningsrabattmodell är en variant av utdelningsrabattmodellen. Variationen med en period av utdelningsrabatten används för att bestämma det inneboende värdet på ett aktie som planeras att innehas endast en period (vanligtvis ett år).
- Aktieinnehav Aktieinnehav Aktieinnehav (även kallat aktieinnehav) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarandelar = tillgångar - skulder
