En omvänd aktiesplit, i motsats till en aktiesplit, är en minskning av antalet företags utestående aktier på marknaden. Det är vanligtvis baserat på ett förutbestämt förhållande. Till exempel skulle en omvänd aktiesplit 2: 1 innebära att en investerare skulle få 1 aktie för varje 2 aktier som de för närvarande äger.
Effekten av en omvänd aktiesplit på börsvärde
Omvänd aktiesplit ökar inte börsvärdet Börsvärde Börsvärde (marknadsvärde) är det senaste marknadsvärdet för ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringssamhället använder ofta marknadsvärdet för att rangordna företag i ett företag - även om antalet utestående aktier minskar, justeras aktiekursen i enlighet med detta genom att företagets marknadsvärde förblir oförändrat. Med andra ord, aktieägarvärde Aktieägarvärde Aktieägarvärde är det finansiella värdet som ägare av ett företag får för att äga aktier i företaget. En ökning av aktieägarvärdet skapas påverkas inte av en omvänd aktiesplit. Följande diagram illustrerar konceptet:
Som illustrerat måste marknadsvärdet vara detsamma. Därför, när antalet aktier halveras (2: 1 omvänd aktiesplit), fördubblas aktiekursen för att bibehålla börsvärdet före omvänd aktie på 10 000 000 dollar.
Exempel på omvänd aktiesplit
Cathy är en ny investerare och innehar för närvarande 100 aktier i ABC Company till $ 10 (för ett totalt värde av $ 1000). ABC Company äger 100 000 utestående aktier och tillkännager en 100: 1 omvänd aktiesplit. Varje 100 aktier som ägs av aktieägarna konverteras nu till 1 aktie. Hur påverkas Cathys investering i ABC Company av en omvänd aktiesplit?
För det första, med 100 000 utestående aktier och en aktiekurs på 10 USD, är börsvärdet för ABC Company 1 000 000 USD .
För det andra, med en 100: 1 omvänd aktiesplit, finns det nu 100 utestående aktier (100.000 / 100 = 100) efter split.
För det tredje vet vi att börsvärdet inte påverkas av en omvänd aktiesplit. Därför måste de 100 utestående aktierna lägga till för att uppnå ett totalt börsvärde på 1 000 000 USD. Därför är varje aktie nu värt $ 1 000 ($ 1 000 000/100 utestående aktier).
Slutligen äger Cathy nu 1 aktie i ABC Company (100 aktier / 100). Eftersom varje aktie är värd $ 1 000 är Cathys investering i ABC Company oförändrad.
Orsaker till en omvänd aktiesplit
Det finns flera skäl till varför ett företag skulle göra en omvänd aktiesplit:
1. Lägsta aktiekurs som börser infört
För börser finns det ett krav att ligga över ett lägsta aktiekurs. På New York Stock Exchange New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) är den största värdepappersbörsen i världen och är värd för 82% av S&P 500 samt 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som tillhandahåller en plattform för köp och försäljning, ett företag riskerar att tas bort om dess aktiekurs stängs under 1,00 USD under 30 på varandra följande handelsdagar. Därför kan en omvänd aktiesplit användas av ett företag för att förbli noterat på börser och uppfylla minimikurskravet.
2. ”Förbättra” aktiekursen
I USA betraktas aktier som handlar till mindre än $ 5 per aktie penny stock Penny Stock Ett öre lager är en vanlig andel av ett litet offentligt företag som handlas till ett lågt pris. De specifika definitionerna av örebestånd kan variera mellan länder. Till exempel i USA beaktas de aktier som handlas till ett pris under $ 5. För investerare anses aktier som handlar under 5 dollar vanligtvis inte vara investeringsgrad. Därför kan en omvänd aktiesplit användas för att skydda ett företags varumärkesimage och förhindra den negativa stigmatiseringen av att bli märkt ett örebestånd.
3. Att upprätthålla ett acceptabelt aktiekurs efter en spin-off
När ett företag bestämmer sig för att avskaffa sin verksamhet kan det göra en omvänd aktiesplit för att bibehålla företagets aktiekurs efter spin-off. Exempelvis planerade Hilton Hotels att dela ut två företag till sina aktieägare (Park Hotels & Resorts och Hilton Grand Vacations). Samma dag genomförde Hilton en omvänd aktiesplit 3: 1 för att hålla aktiekursen i samma intervall som den handlade före spin-off.
Journalposter för en omvänd aktiesplit
Den enda journalposten som krävs för en omvänd aktiesplit är en anteckning om att antalet utestående aktier har minskat. En journalbokning med debiteringar och krediter behövs inte eftersom raderna på eget kapital inte förändras i en omvänd aktiesplit.
Fler avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Kostnad för önskat lager Kostnad för önskat lager Kostnaden för ett företags preferenslager är i själva verket det pris det betalar i utbyte mot de inkomster det får från att emittera och sälja aktien. De beräknar kostnaden för preferensaktier genom att dela den årliga preferensutdelningen med marknadspriset per aktie.
- Dividend Recapitalization Dividend Recapitalization Dividend recapitalization (dividend recapitalization)
- Aktieutdelning Aktieutdelning En aktieutdelning, en metod som används av företag för att dela ut förmögenhet till aktieägarna, är en utdelning som sker i form av aktier snarare än kontanter. Aktieutdelningar ges främst i stället för kontant utdelning när bolaget har låg likvida medel.
- Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter
