Genom processen för en Equity Carve-Out skiljer ett företag taktiskt ett dotterbolag från moderbolaget som ett fristående företag. Den nya organisationen är komplett med egen styrelse och finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade. Moderbolaget behåller vanligtvis sitt bestämmande inflytande i det nya bolaget. Det erbjuder också strategiskt stöd och resurser för att hjälpa den nya verksamheten att lyckas.
Carving-out handlar inte om att sälja affärsenheten direkt utan istället sälja en del av aktieinnehavet i den verksamheten. Detta hjälper moderorganisationen att behålla sitt inflytande över dotterbolaget genom att hålla majoritetskapitalet för sig själv. Equity Carve-Out gör det möjligt för ett företag att strategiskt diversifiera till andra företag som kanske inte är dess kärnverksamhet.
Läs mer, starta vår kostnadsfria företagsekonomikurs!
Varför utföra en kapitalutskärning?
Denna strategi kan användas av olika skäl och kan föredras framför total avyttring. Det kan vara sådant att en affärsenhet är djupt integrerad, vilket gör det svårt för företaget att sälja enheten helt och hållet samtidigt som den är löslig. Därför är de som funderar på att investera i aktiekapaciteten tvungna att överväga vad som kan hända om moderbolaget helt bryter banden med dotterbolaget.
Eftersom full avyttring av ett företag kan vara en långvarig affär och ta flera år tillåter aktiesnickningen företaget att få kontanter för de delaktier som det säljer nu. Equity Carve-out antas när företaget inte förväntar sig att hitta en enda köpare för hela verksamheten eller om det vill ha viss kontroll över den nya affärsenheten.
Fördelar med en Carve-Out
En kapitalutskärningsstrategi gynnar vanligtvis både moderbolaget och det nya företaget. En av fördelarna är skapandet av två separata enheter ur den större, gamla med diversifierade kärnverksamheter. Detta kan i sin tur bara hjälpa till att separera verksamheten och effektivisera fokus på kärnverksamheten. Till exempel kan man koncentrera sig på produktion och det andra dotterbolaget på marknadsföring. Om det lyckas ökar värdet på båda företagen på grund av ökad lönsamhet. Enheter för kapitalutskärning kan vara framgångsrika och kan leverera om de får självständighet under en längre tid.
Läs mer, starta vår kostnadsfria företagsekonomikurs!
Slutmål
Equity Carve-outs skapades ursprungligen med tanken att bibehålla obestämd företags kontroll över carved-outs. Men det konstateras att endast ett fåtal kan fortsätta göra det längre än några år. De flesta förvärvas av tredje part.
Naturligtvis förbehåller sig moderbolagen sin rätt så länge som möjligt genom att behålla över 50% eget kapital och blockera förvärv eller ökat aktieinnehav av rivaler eller konkurrenter. Detta kan hämma de mycket fördelarna som ristningen var avsedd att leverera.
Går vidare
Konflikter mellan moderbolagen och Carved-out-enheterna intensifieras över en tidsperiod eftersom sniderier växer i högre takt från början av börsintroduktionen (Initial Public Offering) IPO-processen IPO-processen är där ett privat företag utfärdar nytt och / eller befintliga värdepapper för allmänheten för första gången. De 5 stegen som diskuteras i detalj.
Forskare har kommit fram till att Equity Carve-Outs höjer aktiekurserna på kort sikt men på lång sikt är aktieägarna förlorade. Faktum är att möjligheten till aktieägarvärde ökar om företaget följer en strukturerad plan för att helt separera dotterbolaget.
Läs mer, starta vår kostnadsfria företagsekonomikurs!
Mer läsning
- M&A Process Översikt Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- Investment Banking Investment Banking Investment banking är uppdelningen av en bank eller finansiell institution som betjänar regeringar, företag och institutioner genom att tillhandahålla rådgivningstjänster (kapitalanskaffning) och fusioner och förvärv (M&A). Investeringsbanker fungerar som mellanhänder
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Investeringsbankintervjuer Intervjuer Få din nästa intervju! Kolla in finansens intervjuguider med de vanligaste frågorna och de bästa svaren för alla jobb inom företagsekonomi. Intervjufrågor och svar för ekonomi, redovisning, investmentbank, aktieforskning, kommersiell bank, FP&A, mer! Gratis guider och övning för att få din intervju
- IPO-processöversikt IPO-process IPO-processen är där ett privat företag utfärdar nya och / eller befintliga värdepapper till allmänheten för första gången. De 5 stegen som diskuteras i detalj
