Vad är marknadsstrategin för värdering?

Marknadssättet är en värderingsmetod Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett löpande företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och föregående transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieundersökningar, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, hävstångsförvärv och finansiering som används för att fastställa värderingsvärde för ett företag, immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Enligt IFRS är immateriella tillgångar identifierbara , icke-monetära tillgångar utan fysisk substans. Liksom alla tillgångar är immateriella tillgångar de som förväntas generera ekonomisk avkastning för företaget i framtiden. Som en långsiktig tillgång sträcker sig denna förväntan längre än ett år. , ägarintresse,eller säkerhet Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. genom att beakta marknadspriserna på jämförbara tillgångar eller företag som nyligen har sålts eller de som fortfarande finns tillgängliga. Prisrelaterade indikatorer som försäljning, bokförda värden och pris till resultat används vanligtvis.genom att beakta marknadspriserna på jämförbara tillgångar eller företag som nyligen har sålts eller de som fortfarande finns tillgängliga. Prisrelaterade indikatorer som försäljning, bokförda värden och pris till resultat används vanligtvis.genom att beakta marknadspriserna på jämförbara tillgångar eller företag som nyligen har sålts eller de som fortfarande finns tillgängliga. Prisrelaterade indikatorer som försäljning, bokförda värden och pris till resultat används vanligtvis.

Bild: Finance Business Valuation Course.

Oavsett tillgången som värderas tittar marknadsmetoden på priserna på jämförbara tillgångar och gör korrekta justeringar för olika kvantiteter, kvaliteter eller storlekar. När du till exempel vill bestämma värdet på en aktie bör du titta på det senaste försäljningspriset för aktier som liknar varandra. Eftersom ägarandelar i ett företag vanligtvis är identiska kommer det senaste försäljningspriset för aktierna att ge en bra uppskattning av deras verkliga värde.

Ovannämnda affärsvärderingsmetod kallas också för marknadsjämförelsemetoden eller den marknadsbaserade metoden. Det är en av de tre värderingsmetoderna Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finansiering som används för att uppskatta ett företags värde. De andra två inkluderar inkomstmetoden (Intrinsic Value eller DCF-analys) DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered gratis kassaflöde och Cost Approach.

Metoder för marknadsinriktning

Det finns ett antal värderingsmetoder som kan användas av en värderingsanalytiker enligt marknadsstrategin. Metoderna namnges enligt källan till kända värden som används som riktlinjer. De två huvudsakliga värderingsmetoderna som används enligt marknadsstrategin är:

1. Jämförelser mellan offentliga företag

Mallen för det offentliga företaget jämförbara jämförbara företagsanalyser Den här jämförbara företagsanalysmallen visar hur man beräknar och jämför värderingsförhållanden för branschkonkurrenter. Jämförbar företagsanalys (eller kortfattat ”comps”) är en värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av en annan verksamhet. Comps är en rel Metod innebär att man använder värderingsvärden från företag som har handlats offentligt, vilka anses med rätta likna den aktuella enheten. I de flesta situationer är det svårt att uppnå direkt jämförbarhet eftersom en majoritet av offentliga företag inte bara är större utan också är mer olikt ämnet.

Ändå bör den direkta jämförbarhetsgränsen vara lite flexibel så att offentliga företag som har jämförbara affärsegenskaper inte är undantagna från att ge vägledning om ämnesföretagets värdering.

Direkt jämförbarhet kan lätt uppnås i relativt få branscher. De flesta av dem står inför utmaningar med skalära skillnader mellan de flesta privata företag och offentliga operatörer. Processen att välja, justera och tillämpa offentlig företags värderingsinformation är vanligtvis komplicerad och kräver betydande erfarenhet och värderingsförmåga.

Riktlinjeföretag är vanligtvis företag som har handlats offentligt i en liknande eller motsvarande bransch som det aktuella företaget. De bör också ha en praktisk grund för jämförelse med utvärderingsämnet på grund av likheter i efterfrågan och utbudsfaktorer, operativa processer och finansiell sammansättning.

2. Precedent transaktioner

Precedent Transactions Method Precedent Transaction Analys Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet idag. Vanligtvis kallad "prejudikat" används denna värderingsmetod för att värdera en hel verksamhet som en del av en sammanslagning / förvärv som vanligtvis förbereds av analytiker innebär att man härleder värde med hjälp av prissättningsmultiplar som baseras på observerade transaktioner från företag i branschen av ämnet. företag. Det bygger på uppfattningen att omfattande företagsekonomiska data inte är lätt tillgängliga, men det finns en tillgänglighet av transaktionsvärde.

Precedentransaktioner kan analyseras med konventionella industriklassificeringsmetoder, som SIC-koder. Dessutom finns det värderingsdatabaser som kan undersökas för bevis på historiska fakta och värdering. Sådana transaktioner kan representera majoritets- eller minoritetsperspektiv. En bra riktlinjetransaktion bör vara från ett mycket jämförbart företag i samma bransch. I fall där det inte finns någon direkt jämförbarhet kan andra data användas men inte innan man överväger sådana saker som deras marknad eller produkter.

Användningen av transaktionsmetoden kan vara värdefull i de fall ett köp eller försäljning övervägs eller som en exitstrategi Strategi Företags- och affärsstrategiguider. Läs alla finansartiklar och resurser om affärs- och företagsstrategi, viktiga begrepp för finansanalytiker att införliva i sin ekonomiska modellering och analys. First mover fördel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurrensfördel, förhandlingsstyrka hos leverantörer för företagsledningen. En svaghet är dock att vissa transaktioner kan ha hänt på väsentligt olika marknader eller branschförhållanden och därför inte representerar den rådande förvärvs- och fusionsmiljön. Dessutom,bristen på information i det offentliga spektrumet eller i forskningsdatabaser är en stor utmaning att ta reda på om en transaktion är tillräcklig för att användas som jämförbara data.

I båda marknadsvärderingsmetoderna som diskuterats ovan är nyckeln att söka efter företag som är tillräckligt jämförbara med det aktuella företaget som värderas. När man försöker ta reda på om ett företag är tillräckligt jämförbart för att kunna användas för att bestämma värdet på det andra företaget, bör bedömaren överväga ett antal faktorer som:

• Oavsett om företagen verkar i samma bransch
• Oavsett om de är lika stora
• Oavsett om de erbjuder identiska tjänster eller produkter
• Oavsett om något av företagen verkar i flera branscher
• Placeringen av företagen
• Oavsett om de konkurrerar om samma verksamhet
• Oavsett om de har liknande vinster

Fördelar och nackdelar med marknadsstrategin

Alla metoder enligt Market Approach har sina egna fördelar och nackdelar. Som en helhet erbjuder dock Market Approach följande fördelar och svagheter:

Fördelar

• Det är enkelt och innebär enkla beräkningar.
• Den använder data som är verkliga och offentliga.
• Det är inte beroende av subjektiva prognoser.

Nackdelar

• Det är svårt att identifiera transaktioner eller företag som är jämförbara. Det saknas vanligtvis ett tillräckligt antal jämförbara företag eller transaktioner.
• Det är mindre flexibelt jämfört med andra metoder.
• Metoden väcker frågor om hur mycket data som finns och hur bra data är.

Viktiga användningar av marknadsstrategin

Att bestämma värdet på ditt företag med hjälp av marknadsstrategin är särskilt lämpligt i följande situationer:

1. När du vill ange erbjudandepris eller begärt pris för ett företagsköp.
2. När det finns ett behov av dig att försvara värderingen av ditt företag inför skattemyndigheterna eller i en rättslig tvist.
3. När du vill motivera värdet av ditt företag när det finns en tvist som ett köp eller partnerskillnader.

Stora takeaways

Marknadssättet som värderingsmetod används för att hitta värdet på ett företag genom att jämföra det med andra liknande företag som nyligen har sålt. De två vanliga metoderna för marknadsinriktning är jämförbara företagsanalyser för offentliga företag Hur man utför jämförbara företagsanalyser. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden mellan liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag och Precedent Transactions Precedent Transaction Analysis Precedent transaktionsanalys är en metod för företagsvärdering där tidigare M & A-transaktioner används för att värdera en jämförbar verksamhet i dag. Vanligtvis kallad "prejudikat",denna värderingsmetod används för att värdera en hel verksamhet som en del av en fusion / förvärv som vanligtvis bereds av analytiker. Dessa metoder bedömer båda värdet på ett företag genom att tillämpa flera nyckeltal på finansiella mått eller icke-finansiella parametrar för företag som handlas offentligt eller marknadsför transaktioner.

För att marknadsstrategin ska bli framgångsrik är det viktigt att se till att alla företag som används för jämförelse liknar det aktuella företaget eller att premier och rabatter tillämpas på olika funktioner. Dessutom kan marknadsstrategin endast fungera effektivt om antalet andra liknande företag att jämföra med är tillräckligt. Av denna anledning är det svårt att tilldela ett värde till enmansföretag endast på grundval av marknadsvärdet.

Eftersom enskilda företag ägs av individer är det en mycket svår uppgift att försöka få allmän information om tidigare försäljning av liknande företag. Det är viktigt att konsultera en professionell för att hjälpa dig med att bedöma det verkliga värdet på din tillgång eller verksamhet.

Relaterade avläsningar

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

• Affärsvärderingsspecialist Affärsvärderingsspecialist Affärsvärdering avser processen att bestämma det verkliga värdet på ett företag. Ägare samarbetar med en specialist för värdering av företag för att hjälpa dem att få en objektiv uppskattning av deras affärsvärde.
• Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
• Branschanalys Branschanalys Branschanalys är ett verktyg för marknadsbedömning som används av företag och analytiker för att förstå komplexiteten i en bransch. Det finns tre vanliga och
• Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans