Den ihållande stigningen i priset på en tillgång över dess ”normala marknadsvärde” resulterar i bildandet av en prisbubbla. Prisbubblor upprätthålls av förväntningar om framtida prisökningar på en tillgång Tillgångstyper Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiera och.
NASDAQ Composite - Dot-Com Bubble (2000)
Historiska exempel på en prisbubbla
- Marknaden för tulpaner i Nederländerna under första hälften av den 17: e Priset på tulpaner gick så högt som $ 50 000. Det var den första moderna prisbubblan.
- Bostadsmarknaden i USA under 1920-talet inför den stora depressionen Den stora depressionen Den stora depressionen var en världsomspännande ekonomisk depression som ägde rum från slutet av 1920-talet till 1930-talet. Under årtionden pågår debatter om vad som orsakade den ekonomiska katastrofen, och ekonomer är fortfarande splittrade över ett antal olika tankeskolor. .
- Dot-com-bubblan ledde till en snabb ökning av priserna på teknikrelaterade lager mellan 1995 och 2000.
- Bostadsmarknaden i USA under åren 2000-2006 fram mot subprime-utlåningskrisen.
Orsaker till prisbubblor
1. Låga räntor
Låga räntor Ränta Med en ränta avses det belopp som en långivare debiterar en låntagare för vilken form av skuld som helst, uttryckt i allmänhet som en procentandel av kapitalbeloppet. gör det enkelt för människor att få billig kredit. Detta gör att de kan spendera mer. Den ökade utgifterna i sin tur leder till att priserna stiger på grund av ökad efterfrågan på varor.
2. Efterfrågan på inflation
Den större efterfrågan på en tillgång leder till en prisökning för tillgången. Prisuppgången ses dock som en indikator på framtida prisökningar. Detta leder till bildandet av en spekulativ bubbla.
3. Leveransbrist
Det minskade utbudet eller förväntningen på en minskning av tillgången i framtiden leder till ökad efterfrågan på tillgången. Investerare tror att det bara finns ett begränsat antal tillgångar på marknaden och de skyndar sig att köpa så mycket som möjligt.
Förstå en spekulativ bubbla
En prisbubbla är ett exempel på en instabil jämvikt. I ekonomisk teori beskriver en instabil jämvikt en marknad där utbud och efterfrågan krafter Utbud och efterfrågan Lagarna om utbud och efterfrågan är mikroekonomiska begrepp som anger att på effektiva marknader är den levererade kvantiteten av en vara och den mängd som efterfrågas av den varan lika med varandra. Priset på det varan bestäms också av den punkt där utbud och efterfrågan är lika med varandra. korrigera inte prisavvikelser från jämviktspriset. En stabil jämvikt beskriver en marknad där efterfrågan och utbudskrafterna korrigerar prisavvikelser från jämviktspriset.
Tänk på följande exempel på en stabil jämvikt: Jämviktens marknadspris på äpplen är $ 1. Till detta pris köps och säljs 100 enheter äpplen på marknaden. Antag att priset höjs till $ 2. Till detta pris skulle utbudet av äpplen överstiga efterfrågan på äpplen. Det skulle leda till att äppleproducenter ökar sin inventering av osålda äpplen.
Det enda sättet att äppleproducenter kunde bli av med överflödigt lager är att sänka det aktuella priset på äpplen. Således skulle priset sjunka tillbaka till $ 1.
En instabil jämvikt fungerar dock annorlunda enligt nedan:
1. Steg 1 (Formation)
Jämviktsmarknadspriset för ett värdepapper är $ 10. Antag att priset stiger till $ 11 på grund av en chock. Till detta pris överstiger efterfrågan utbudet, eftersom aktörer på marknaden ser det högre priset som ett tecken på en ytterligare prisökning i framtiden. Således faller inte priset tillbaka till $ 10.
2. Steg 2 (Burst)
Marknadspriset för ett värdepapper är 11 dollar. Antag att priset sjunker till $ 10 på grund av en chock. Till detta pris överstiger utbudet efterfrågan, eftersom aktörer på marknaden ser det lägre priset som ett tecken på ett ytterligare prisfall i framtiden. Priset stiger således inte tillbaka till $ 11.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy En av gränserna för vår förmåga att utvärdera information objektivt är det som kallas berättelsefel. Vi älskar historier och vi låter vår preferens för en bra historia fördunkla fakta och vår förmåga att ta rationella beslut. Detta är ett viktigt begrepp inom beteendefinansiering.
- Prisfastställande Prisfastställande Prisbestämning avser ett avtal mellan marknadsaktörerna om att kollektivt höja, sänka eller stabilisera priser för att kontrollera utbud och efterfrågan. Övningen
- Strike Price Strike Price Strike-priset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset.
