Kapitaliseringsgrad (eller förkortad Cap Rate) används ofta i fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier, vägar, strukturer och verktygssystem. Äganderätt ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc. och avser avkastningstakten på en fastighet baserat på nettodriftsinkomsten (NOI) som fastigheten genererar. Med andra ord är kapitaliseringsgraden ett avkastningsvärde som används för att bestämma den potentiella avkastningen på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera avkastningen för en investering eller jämföra effektiviteten för olika investeringar . eller återbetalning av kapital.
Läs mer i Finance's Real Estate Modeling Course.
Cap Rate Formula
Formeln för Cap Rate är lika med nettorörelsens intäkter (NOI) dividerat med tillgångens aktuella marknadsvärde.
Var:
- Rörelsens nettoinkomst är årsinkomsten Årsinkomst Årsinkomsten är det totala värdet av intäkterna under ett räkenskapsår. Årlig bruttoinkomst avser alla intäkter innan några avdrag görs, och årlig nettoinkomst avser det belopp som finns kvar efter att alla avdrag har gjorts. Konceptet gäller både privatpersoner och företag som genereras av fastigheten efter avdrag för alla kostnader som uppstår från verksamheten inklusive förvaltning av fastigheten och betalning av skatt.
- Tillgångens aktuella marknadsvärde är värdet på en tillgång Materiella tillgångar Materiella tillgångar är tillgångar med en fysisk form och som innehar värde. Exempel inkluderar materiella anläggningstillgångar. Materiella tillgångar ses och känns och kan förstöras av brand, naturkatastrof eller en olycka. Immateriella tillgångar, å andra sidan, saknar en fysisk form och består av saker som immateriella rättigheter på marknaden.
Betydelsen av kapitaliseringsgraden
Kapitaliseringsgraden används för att jämföra olika investeringsmöjligheter. Till exempel, om allt annat är lika, en fastighet med en ränta på 10% jämfört med en annan fastighets 3%, är en investerare sannolikt att fokusera på fastigheten med en ränta på 10%.
Priset anger också hur lång tid det tar att återvinna en investering i en fastighet. Till exempel, om en fastighet har ett tak på 10%, tar det tio år för investeraren att återvinna sin investering (kallad ”fullt kapitaliserad”).
Även om det är ett viktigt mått för att jämföra investeringsmöjligheter, bör investerare aldrig basera ett köp på enbart fastighetsgraden. Det är användbart att notera att olika takräntor representerar olika risknivåer - en låg cap-ränta innebär lägre risk medan en hög cap-ränta innebär högre risk. Därför finns det ingen ”optimal” takränta - det beror på investerarens riskpreferens.
Tänk till exempel på två fastigheter på olika geografiska platser - en ligger i en mycket eftertraktad förortsregion medan den andra ligger i en nedsliten del av staden. Fastigheten i den mycket eftertraktade förortsregionen skulle visa ett lägre tak genom tillgångens höga marknadsvärde. Tvärtom skulle fastigheten i den nedgångna delen av staden komma med ett högre tak, vilket återspeglas av tillgångens lägre marknadsvärde.
Exempel på takhastighet
John är en investerare som vill köpa en förvaltningsfastighet. Från att ta fastighetskurser kommer han ihåg att kapitaliseringsgraden är ett effektivt mått för att utvärdera fastighetsfastigheter. John identifierar tre fastigheter med sina respektive kostnader, årsinkomster och marknadsvärden:
Efter att ha gjort beräkningarna för egenskaperna ovan inser John att Property C returnerar den högsta takräntan.
I en enkel värld kan John basera sitt köp bara på priset. Det är dock bara en av många mätvärden som kan användas för att bedöma avkastningen på kommersiell fastighet. Även om takräntan ger en god uppfattning om en fastighets teoretiska avkastning på investeringen, bör den användas i kombination med andra mått, till exempel bruttohyrningsmultiplikatorn, bland många andra. Därför bör andra mätvärden användas tillsammans med kapitaliseringsgraden för att mäta attraktiviteten för en fastighetsmöjlighet.
Fastighetsmodelleringskurs
Om du vill lära dig allt om hur man beräknar nettoresultat, kapitaliseringsnivåer och till och med hur man bygger en ekonomisk modell för ett utvecklingsprojekt, kolla in Finance's Real Estate Financial Modelling Course. Programmet lär dig hur man bygger en modell i Excel från grunden.
Sammanfattning av takhastighet
- Aktiveringsgraden är en lönsamhetsmätning som används för att bestämma avkastningen på en fastighetsfastighet.
- Formeln för kapitaliseringsgraden beräknas som nettodriftintäkter dividerat med tillgångens aktuella marknadsvärde.
- Kapitaliseringsgraden kan användas för att bestämma risken för en investeringsmöjlighet - en hög kapitaliseringsgrad innebär lägre risk medan en låg kapitaliseringsgrad innebär högre risk.
- Aktiveringsgraden bör användas tillsammans med andra mått och investerare bör aldrig basera ett köp på kapitaliseringsgraden för en fastighet ensam.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Grunden för fastighetsfinansiell modellering Grunden för fastighetsfinansiell modellering Lär dig grunden för fastighetsfinansiell modellering i denna introduktionsguide för att bygga en finansiell modell för ett fastighetsutvecklingsprojekt.
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
- Intäkter Run Rate Intäkter Run Rate Intäkter Run Rate är en indikator på ekonomisk utveckling som tar ett företags aktuella intäkter under en viss period (en vecka, månad, kvartal, etc.) och konverterar det till en årlig siffra får helårsekvivalenten. Detta mått används ofta av snabbt växande företag, eftersom uppgifter som är till och med några månader gamla kan underskatta företagets nuvarande storlek. guide, exempel, formel
