Du kan beräkna FCFE från EBITDA, genom att subtrahera ränta, skatter, förändring av nettorörelsekapital Nettorörelsekapital Nettorörelsekapital (NWC) är skillnaden mellan företagets omsättningstillgångar (netto kontant) och kortfristiga skulder (netto efter skuld) på balansräkningen. Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortfristiga åtaganden samt fondens verksamhet. Den idealiska positionen är att och investeringar - och sedan lägga till nettolån.
Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att potentiellt distribueras till aktieägarna. Den beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring av varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera är den mängd kontanter som genereras av ett företag som potentiellt kan distribueras till företagets aktieägare. FCFE är ett avgörande mått i en av metoderna i DCF-värderingsmodellen Discounted Cash Flow DCF Formula Den diskonterade DCF-formeln för kassaflöde är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan höjd till periodens kraft #.Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag. Med hjälp av FCFE kan en analytiker bestämma nettovärden (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investerings diskonterade löptid till närvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.en analytiker kan bestämma nettovärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.en analytiker kan bestämma nettovärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.
FCFE skiljer sig från Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, är kassaflöde tillgängligt för alla finansieringsleverantörer i ett företag. skuldinnehavare, föredragna aktieägare, gemensamma aktieägare, som anger mängden kontanter som genereras till alla innehavare av företagets värdepapper (både investerare och långivare). Formeln nedan kan användas för att beräkna FCFE från EBITDA:
FCFE = EBITDA - Ränta - Skatter - Δ Arbetskapital - CapEx + Nettolån
Var:
FCFE - Gratis kassaflöde till eget kapital
EBITDA - Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar
ΔArbetskapital - Förändring av rörelsekapitalet
CapEx - Kapitalutgifter
FCFE från EBITDA Formula
Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) är en av de vanligaste mätvärdena för ett företags lönsamhet. Liknar resultat före räntor och skatter (EBIT) EBIT-guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också för rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktionskostnader och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. , EBITDA bedömer främst företagets lönsamhet från ordinarie affärsverksamhet. Till skillnad från EBIT är EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar ett företags vinster innan något av dessa nettoavdrag görs.EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel exkluderar också avskrivningar Avskrivningsmetoder De vanligaste typerna av avskrivningsmetoder inkluderar linjär, dubbelt fallande saldo, produktionsenheter och årssiffror. Det finns olika formler för att beräkna avskrivningar på en tillgång. Avskrivningskostnader används i redovisningen för att fördela kostnaden för en materiell tillgång över dess livslängd. och amorteringskostnader, vilket ger en bättre överblick över rörelsens lönsamhet.exempel exkluderar också avskrivningar Avskrivningsmetoder De vanligaste typerna av avskrivningsmetoder inkluderar linjär, dubbelt fallande saldo, produktionsenheter och summan av årssiffror. Det finns olika formler för att beräkna avskrivningar på en tillgång. Avskrivningskostnader används i redovisningen för att fördela kostnaden för en materiell tillgång över dess livslängd. och amorteringskostnader, vilket ger en bättre överblick över rörelsens lönsamhet.exempel exkluderar också avskrivningar Avskrivningsmetoder De vanligaste typerna av avskrivningsmetoder inkluderar linjär, dubbelt fallande saldo, produktionsenheter och summan av årssiffror. Det finns olika formler för att beräkna avskrivningar på en tillgång. Avskrivningskostnader används i redovisningen för att fördela kostnaden för en materiell tillgång över dess livslängd. och amorteringskostnader, vilket ger en bättre överblick över rörelsens lönsamhet.
EBITDA är en av komponenterna för att beräkna ett företags nettoresultat. Därför inkluderar en av metoderna för att bestämma det fria kassaflödet till eget kapital användning av EBITDA-mätvärdet. Kom ihåg att företagets nettoresultat är relaterat till EBITDA genom följande ekvation:
Nettoresultat = EBITDA - ränta - skatter - avskrivningar och avskrivningar
Således kan vi ersätta nettoresultatet i FCFE från nettoinkomstformeln med ekvationen ovan:
FCFE = EBITDA - Ränta - Skatter - Avskrivningar och avskrivningar +
Avskrivningar och avskrivningar - Δ Arbetskapital - CapEx + nettolåntagning
Dessutom kan formeln ovan förenklas genom att ta bort de två av- och avskrivningsvariablerna med motsatta tecken:
FCFE = EBITDA - Ränta - Skatter - Δ Arbetskapital - CapEx + Nettolån
Var:
- FCFE - Gratis kassaflöde till eget kapital
- EBITDA - Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar
- ΔArbetskapital - Förändring av rörelsekapitalet
- CapEx - Kapitalutgifter
Ovanstående metod för att beräkna fritt kassaflöde till eget kapital ger en mer detaljerad översikt över FCFE: s sammansättning. Observera att en sådan grad av granularitet inte alltid krävs i en finansiell modell. I vissa fall kan det leda till negativa effekter, eftersom det komplicerar förståelsen av en modell.
Det är dock acceptabelt att tillämpa denna variation av FCFE-beräkningen när bedömningen av företagets lönsamhet från dess ordinarie affärsverksamhet (exklusive andra kostnader) är väsentlig.
FCFE från EBITDA-formel och finansiella rapporter
En analytiker som beräknar de fria kassaflödena till eget kapital i en finansiell modell måste kunna snabbt navigera genom de finansiella rapporterna. Den främsta anledningen är att alla insatser som krävs för beräkning av mätvärdet hämtas från de finansiella rapporterna. Vägledningen nedan hjälper dig att snabbt och korrekt införliva FCFE från EBITDA-beräkningen i en finansiell modell.
- EBITDA: Företagets resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) redovisas i företagets resultaträkning.
- Ränta: Företagets räntekostnader finns i resultaträkningen efter EBIT.
- Skatter: Skattebetalningarna finns också i resultaträkningen efter resultat före skatt (EBT).
- CapEx: Kapitalutgifter (CapEx) finns på kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från investering.
- Förändring av rörelsekapital (kan också betecknas som ΔArbetskapital) beräknas i företagets kassaflödesanalys i avsnittet Kontanter från drift.
- Nettoskuld: Nettoskuldbeloppet finns också i kassaflödesanalysen under avsnittet Kassa från investering.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance förklaring av hur man beräknar FCFE från EBITDA. Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- EBIT vs EBITDA Guide EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - två mycket vanliga mått som används vid ekonomi och företagsvärdering. Det finns viktiga skillnader, fördelar / nackdelar att förstå. EBIT står för: Resultat före räntor och skatter. EBITDA står för: Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Exempel och
- Projicera resultaträkningsposter Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för att projicera resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad
- Relativa värderingsmodeller Relativa värderingsmodeller Relativa värderingsmodeller används för att värdera företag genom att jämföra dem med andra företag baserat på vissa mätvärden som EV / Intäkter, EV / EBITDA och P / E
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen
