Vad är en årlig totalavkastning?

En totalavkastning på årsbasis är avkastningen på en investering varje år. Det beräknas som ett geometriskt medelvärde av avkastningen för varje år som tjänats under en period. Det är också känt som den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR) CAGR CAGR står för den sammansatta årliga tillväxttakten. Det är ett mått på en investerings årliga tillväxttakt över tid, med hänsyn till effekten av sammansättning. .

Den årliga avkastningstakten gör det möjligt för investerare att jämföra investeringar med olika tidslängder. Även om det ger investerare en förhandsgranskning av investeringarna, föreslår den årliga totalavkastningen inget om prisfluktuationerna eller oförutsägbarheten för investeringarna.

Formel för årlig totalavkastning

1. Om en investerare får den årliga avkastningen för varje år under investeringsperioden beräknas den årliga totalavkastningen enligt följande formel:

Var:

• R ₁ är år 1 årsavkastning
• R ₂ är den årliga avkastningen år 2, och så vidare
• n är antalet år

Till exempel köpte en investerare tidigare 150 aktier för 20 USD vardera och bestämde sig för att hålla på dessa aktier i två år. Aktien stiger 15% under innevarande år och ökar med 12% året efter. Vad blir den årliga totala avkastningen för den investering som hålls i två år?

Investeraren tjänar en avkastning på 13,5% varje år under de två åren som aktierna innehades.

2. Om den kumulativa avkastningen är känd kan den årliga totala avkastningen beräknas för en viss period och investeringsperioden behöver inte vara i år. En investering kan hållas under ett visst antal dagar och i så fall kan den årliga totalavkastningen beräknas med formeln:

Var:

• R är den kumulativa avkastningen

Antag till exempel att en investerare hade en investering i 650 dagar, vilket tjänade en kumulativ avkastning på 15,75%. Vad blir den årliga totala avkastningen på investeringen?

Här tjänar en investering som ger en totalavkastning på 15,75% en årlig totalavkastning på 8,56%.

3. Om en investerare får de initiala och slutliga dollarvärdena för investeringen kan den årliga totalavkastningen beräknas med följande formel:

Antag till exempel att en investerare tidigare köpte 100 aktier för 12 dollar vardera och beslutade att hålla på aktierna i två år. Investeraren får $ 1,50 per aktie i kontant utdelning varje år. Efter två år beslutar investeraren att sälja alla aktier till $ 15. Hur stor är avkastningen under de två år som investeraren ägde aktierna?

Initialt värde på investeringen = $ 12 * 100 = $ 1200

Kontanter erhållna som utdelning över tvåårsperioden = $ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Värde från att sälja aktierna = $ 15 * 100 = $ 1500

Därför är det slutliga investeringsvärdet = $ 300 + $ 1500 = $ 1800

Årlig totalavkastning:

Därför tjänar investeraren en årlig avkastning på 22,47% på investeringen.

Praktiska tillämpningar

• Företagen använder den årliga totalavkastningen för att prognostisera sina ekonomiska resultat under förutsättning att de nuvarande förhållandena kommer att råda.
• Annualisering hjälper skattebetalarna att konvertera skatteperioderna mindre än ett år till en årsperiod, vilket hjälper skattebetalarna att planera effektivt.
• Kortfristiga låneräntor och investeringar görs på årsbasis för jämförelseändamål.

Absolut avkastning vs. årlig totalavkastning

En absolut avkastning eller totalavkastning visar hur investeringen presterade utan hänsyn till investeringsperioden. Det berättar för en investerare hur mycket pengar som investeringen tjänar och mäter den procentuella vinsten eller förlusten i förhållande till det ursprungliga investeringsvärdet.

Till exempel, om en investerare investerade 20 000 $ och fick 25 000 $ vid slutet av tre år, gav investeringen en totalavkastning på (25 000 - 20 000) / 20 000 = 0,25 (dvs. 25%). Det tar dock inte hänsyn till den period på tre år som investeraren ägde sig åt säkerheten.

Även om det är enkelt att beräkna en absolut avkastning kan den inte användas för att jämföra investeringar med olika tidsperioder. Tvärtom uttrycker en årlig totalavkastning avkastningen på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) är ett resultatmått som används för att utvärdera en investerings avkastning eller jämföra effektiviteten hos olika investeringar. i ett år. Därför kan investeringar med olika tidsramar enkelt jämföras.

Till exempel, mellan två investeringar med en årlig totalavkastning på 8,5% respektive 9,8% vore det rimligt att välja den senare. Den årliga totalavkastningen beaktar effekten av sammansättning och antingen projicerar eller minskar tidsperioden för absolut avkastning till ett år.

Viktiga takeaways

• Den årliga totalavkastningen är den avkastning som en investering tjänar varje år under en viss period.
• Det är användbart när man jämför investeringar med olika tid.
• Den årliga totalavkastningen kan användas för att prognostisera resultatet för en tillgång eller ett företag. På grund av marknadsvolatilitet och andra förhållanden kan dock förutsägelser inte garanteras.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

• Kontinuerligt sammansatt avkastning Kontinuerligt sammansatt avkastning Kontinuerligt sammansatt avkastning är vad som händer när räntan på en investering beräknas och återinvesteras på kontot under ett oändligt antal perioder. Räntan beräknas på huvudbeloppet och den ränta som ackumulerats under givna perioder
• CAGR-kalkylator CAGR-kalkylator Denna CAGR-kalkylator hjälper dig att fastställa den sammansatta årliga tillväxttakten för en investering. CAGR är ett stort mått på tillväxt, eftersom det isolerade effekten av sammansättning på tillväxt, som ibland döljs för andra mått för tillväxt. CAGR står för sammansatt årlig tillväxttakt.
• Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
• Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.