Avkastningsavkastning avser framskrivningen av ett företags årliga utdelning. Den beräknas som en procentandel av aktiekursen. För många investerare är utdelningarna som betalas ut av företag en av deras primära inkomstkällor, varav en annan är en uppskattning av aktiekursen. När aktiekurserna sjunker, tjänar utdelningen som en tillförlitlig intäktsström. De typer av intäkter som ett företag registrerar på sina konton beror på vilken typ av verksamhet som utförs av verksamheten. Se kategorier och exempel.
För att avgöra hur mycket utdelning investerarna kommer att få, överväger företag ofta tidigare och prognostiserad utdelning. Och det är detta som leder oss till de två typerna av utdelningar: framutdelning och efterföljande utdelning.
Förstå utdelningens avkastning
Företag delar sina nettovinster med investerare i form av utdelning, men de måste godkännas av styrelsen Styrelse En styrelse är i huvudsak en panel av personer som väljs för att representera aktieägarna. Varje offentligt företag är lagligt skyldigt att installera en styrelse; ideella organisationer och många privata företag - utan att behöva göra det - inrättar också en styrelse. först. Så även om ett företag har tjänat enorma vinster under en viss period, måste styrelsen godkänna alla utdelningar. Utdelningar kan betalas ut när som helst, men betalas oftast antingen årligen eller kvartalsvis.
Yngre företag behåller vanligtvis mer av sina intäkter för att återinvestera för att växa sin verksamhet och får inte betala ut någon utdelning alls, medan etablerade företag kan betala ut en betydande del av sin nettoinkomst i form av utdelning.
Hur man beräknar utdelningsavkastning
Investerare och analytiker använder en särskild formel för att beräkna utdelningsavkastningen. Här är ett exempel för att illustrera skillnaden mellan framtida utdelning och efterföljande utdelning:
Tänk på företaget ABC, vars aktiekurs är $ 50. Låt oss anta att företaget gjorde följande utdelningar under det senaste året:
- Mars: 0,50 USD per aktie
- Juni: 0,50 USD per aktie
- September: $ 0,50 per aktie
- December: $ 1 per aktie
Totalt betalade ABC Company ut $ 2,50 i utdelning för varje aktie under det senaste året.
För att beräkna den efterföljande utdelningen, dela den totala utdelningen med aktiekursen och multiplicera resultatet med 100: ($ 2,50 / $ 50) * 100 = 5% .
Men inte alla företag använder tekniken ovan för att beräkna utdelningsavkastning. Vissa använder istället en avkastningsberäkning för utdelningen.
I motsats till den efterföljande metoden uppskattar den framtida avkastningsmetoden utdelningsutbetalningar för de kommande 12 månaderna. På grund av dess karaktär används den bäst i situationer där utdelningsbetalningarna kan förutsägas med rimlig noggrannhet.
I exemplet med företaget ABC var den senaste betalningen $ 1 per aktie. Om företagets kvartalsutdelning skulle förbli konstant skulle det dela ut totalt 4,00 USD per aktie nästa år. Detta innebär att avkastningen på terminsutdelningen beräknas enligt följande: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .
Betydelsen av utdelningsavkastningen
För att visa relevansen av utdelningsavkastningen, överväg två företag, Y och Z. Företag Y: s aktiekurs är $ 20, och det betalar årligen utdelning på $ 1 för varje aktie. Företag Z: s aktiekurs är $ 40 och det betalar också en årlig utdelning på $ 1 per aktie.
Utdelningsavkastningen för:
Företag Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Företag Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%
Med tanke på de två fallen ovan skulle en investerare som är intresserad av utdelningsintäkter troligen välja företag Y: s aktie eftersom den betalar ut dubbelt så mycket som utdelningen, jämfört med företag Z. Om företagets aktiekurs stiger till samma pris som företagets aktie då skulle investerare i företag Y få betydligt mer pengar i utdelning än företag Z-investerare gör.
Höga utdelningsavkastningar gör ofta ett företag mer attraktivt för investerare. De begränsar dock ett företags tillväxtpotential. Detta beror på att varje dollar som betalas ut i utdelning representerar pengar som inte används för att återinvestera, växa och expandera företaget.
När ska man använda framåt och efterföljande utdelningsavkastning
När utdelningen under ett år skiljer sig avsevärt är det mest förnuftiga sättet att använda den efterföljande avkastningen. Däremot, om företaget planerar att använda en regelbunden utdelning Utdelningspolicy Ett företags utdelningspolicy dikterar utdelningsbeloppet från företaget till dess aktieägare och hur ofta utdelningen betalas ut för de närmaste 12 månaderna avkastning är ett mer exakt mätvärde att använda.
Viktiga takeaways
Terminsavkastningen representerar den beräknade betalningen som ska betalas ut under en viss tidsperiod i framtiden. Det används av investerare för att beräkna avkastning för en viss aktie eller aktieportfölj. För att beräkna den framtida utdelningsavkastningen tar analytikerna den senaste kvartalsutdelningen och sedan årsvis den för att återspegla ett helt års betalning. Resultatet divideras sedan med aktiekursen.
Ovan nämnda metod för beräkning av utdelning skiljer sig från den efterföljande utdelningsmetoden. Det senare handlar om att beräkna den totala utdelningen som betalats ut under föregående år och sedan dela den summan med aktiekursen.
Eftersom utdelningsbelopp ofta inte förändras mycket påverkas utdelningsavkastningens absoluta dollar huvudsakligen av förändringar i aktiekursen.
Stora, väletablerade företag tenderar att betala högre utdelning än mindre, nyare företag.
Fler resurser
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinster Avkastning Kapitalvinstavkastning (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av kapitalgevinstavkastningen involverar marknadspriset på ett värdepapper över tiden kan det användas för att analysera fluktuationerna i ett marknadspris på ett värdepapper. Se beräkning och exempel
- Utdelningsutdelning Utdelningsutdelning Utdelningsutdelning är det utdelningsbelopp som betalas till aktieägarna i förhållande till det totala beloppet av nettoresultatet som genereras av ett företag. Formel, exempel
- Viktiga utdelningsdatum Viktiga utdelningsdatum För att förstå utdelningsaktier är kunskap om viktiga utdelningsdatum avgörande. En utdelning kommer vanligtvis i form av en kontantutdelning som betalas från företagets resultat till investerare.
- Multipelperiod Dividend Discount Model Multipel Period Dividend Discount Model En multipelperiod utdelningsrabattmodell är en variant av utdelningsrabattmodellen. Det används ofta i situationer när en investerare förväntar sig att köpa
